¿Quieres invertir en acciones estadounidenses en Taiwán? La cuenta de subcontratación es la opción más sencilla, pero debes calcular claramente estos costos

Cada vez más inversores desean comprar acciones estadounidenses mediante sub-brokers, pero sienten que este canal de inversión les resulta desconocido. ¿Qué es exactamente un sub-broker? ¿Por qué los taiwaneses optan por esta opción para invertir en acciones extranjeras? Este artículo analizará en profundidad la lógica de funcionamiento del sub-broker, los costos ocultos y las prácticas para abrir una cuenta, ayudándote a tomar decisiones de inversión más inteligentes.

La esencia del sub-broker: un corredor nacional que realiza órdenes en el extranjero por ti

El término completo de “sub-broker” es “servicio de compra y venta de valores extranjeros por encargo”. En pocas palabras, consiste en abrir una cuenta en un corredor nacional que tenga la acreditación para actuar como agente en el extranjero, y este corredor realiza órdenes en tu nombre a un corredor asociado en el extranjero, completando así las transacciones en el mercado internacional.

El motivo por el cual se llama “sub” (sub-brokerage) radica en que la orden pasa por una doble transferencia: primero del inversor al corredor nacional, y luego de este al corredor en el extranjero. Esta estructura de doble intermediación determina todas las características del sub-broker: alta conveniencia pero costos relativamente elevados.

Con una cuenta de sub-broker, puedes invertir en mercados como EE. UU., Japón, Hong Kong, China y otros, comprando acciones, ETF, bonos extranjeros y otros activos. Entre ellos, la compra de ETF de EE. UU. mediante sub-broker se ha convertido en la forma más común para los inversores minoristas en Taiwán de acceder a mercados extranjeros.

La balanza entre conveniencia y costo: sub-broker vs corredor en el extranjero

Criterios para determinar el perfil del usuario: Los principiantes en inversión en mercados extranjeros son adecuados para el sub-broker, ya que es más sencillo y seguro; pero si se realiza un volumen alto o transacciones frecuentes, la ventaja de costos de un corredor en el extranjero se vuelve más evidente.

¿Cómo funciona un sub-broker? Cuatro pasos para entender el proceso de trading

Paso 1: El inversor realiza la orden — Envía una orden de compra o venta de acciones en el extranjero a través de la app o plataforma del corredor nacional.

Paso 2: El corredor transfiere la orden — El corredor nacional envía la orden a un corredor asociado registrado en la bolsa extranjera.

Paso 3: La transacción en el extranjero — El corredor asociado realiza la operación en el mercado internacional y reporta el resultado al corredor nacional.

Paso 4: La cuenta se actualiza — El corredor nacional actualiza la posición en tu cuenta y el saldo en efectivo, y mantiene en custodia las acciones en nombre del cliente.

Es importante notar que las “acciones en posesión” que ves en tu cuenta en realidad están en nombre del corredor, pero tú tienes los derechos económicos sobre esas acciones. Este modelo de tenencia en nombre del corredor es común en los mercados internacionales y está protegido por regulaciones.

Los costos del sub-broker no son sencillos: análisis completo de comisiones, impuestos y tarifas de cambio

Composición de las comisiones del sub-broker

Comisión de orden: La tarifa que cobra el corredor nacional suele ser del 0.1% al 1% del monto de la operación, con un mínimo que generalmente oscila entre 25 y 50 USD. Algunos corredores, como Cathay Securities, han eliminado el mínimo.

Impuestos de transacción: La SEC( de EE. UU.) cobra un 0.00278% sobre las ventas de acciones; algunas bolsas cobran tarifas de transacción de entre 0.00015% y 0.0027% por compra y venta; además, la TAF( (Tarifa de Actividad de Transacción) se aplica en ventas a razón de 0.000119 USD por acción, con un máximo de 5.95 USD.

) Carga fiscal oculta

El impuesto sobre dividendos del 30% puede solicitarse en devolución, pero el proceso es bastante complicado. Los ingresos en el extranjero solo están sujetos a impuestos si cumplen ciertos requisitos: si la base imponible supera los 6.700.000 TWD, y si el impuesto básico supera el impuesto sobre la renta general, se debe pagar. La fórmula para calcular el impuesto básico es: ###ingresos básicos – 6.700.000( × 20%.

Es importante notar que invertir en acciones en China continental se considera inversión nacional, mientras que en Hong Kong se trata de inversión en el extranjero, con diferentes tratamientos fiscales.

) Costos adicionales

Las tarifas por transferencias internacionales en un mismo día varían según el banco. Sin embargo, Taishin Bank no cobra comisión, mientras que otros bancos deben confirmarlo. Los fondos en la cuenta suelen ser mayores que el monto real de la operación, considerando la fluctuación del tipo de cambio, y la diferencia se devuelve tras la liquidación efectiva.

Siete reglas esenciales antes de comenzar a operar

1. Órdenes limitadas — El sub-broker solo acepta órdenes con precio predefinido; no se pueden hacer órdenes al mercado en tiempo real.
2. Fondos suficientes — La cuenta debe tener saldo suficiente para que la orden se ejecute.
3. Variación en el tipo de cambio — La liquidación se realiza a una tasa fija, por lo que el inversor asume el riesgo de fluctuación del cambio.
4. Día T+1 para el débito, T+3 para la acreditación — Tras comprar, el débito se realiza al día siguiente; tras vender, la liquidación se completa en el tercer día hábil.
5. Se permite hacer day trading — La mayoría de los corredores permiten comprar y vender en el mismo día, pero prohíben el uso de margen.
6. Horario de operación limitado — El horario de mercado de EE. UU. en Taiwán es de 21:30 a 04:00 en verano y de 22:30 a 05:00 en invierno.
7. Impacto de días festivos bancarios — Aunque el servicio de sub-broker no cierra, las operaciones en divisas pueden verse afectadas por días festivos bancarios.

Guía completa para abrir una cuenta de sub-broker

Si decides abrir una cuenta de sub-broker, necesitas preparar una cuenta en un corredor nacional de sub-broker y una cuenta en moneda extranjera. La apertura puede hacerse en oficina o en línea.

Requisitos para abrir la cuenta: ser mayor de 18 años y residente en Taiwán.

Primer paso para abrir la cuenta: preparar documentos

✓ Documentos necesarios: doble identificación — documento de identidad original + pasaporte o residencia, o segunda identificación como tarjeta de seguro de salud o licencia de conducir(
✓ Sello personal: firma en la firma de apertura en oficina o firma digital en línea
✓ Copia de la cuenta bancaria: para verificar la capacidad financiera

) Segundo paso: firma de contrato y configuración

Visitar cualquier sucursal del corredor nacional o realizar la solicitud en línea, firmando el acuerdo de sub-broker. Durante el proceso, se debe informar el código del corredor y seleccionar la moneda de liquidación###NTD o USD(. Tras la apertura, se transfiere el fondo a la cuenta de liquidación y se puede comenzar a operar, con la custodia de fondos y acciones en manos del corredor.

Comparativa de comisiones de los principales corredores de sub-broker en Taiwán (orden electrónico en EE. UU.)

Observación de tarifas: La diferencia entre los corredores es limitada y generalmente se puede negociar un descuento. Comparado con los corredores en el extranjero, el costo del sub-broker sigue siendo más alto, por lo que no es recomendable para trading de alta frecuencia. Cathay Securities, tras reformas, eliminó el mínimo, ofreciendo la mayor ventaja.

La estructura de costos proviene principalmente de dos partes: las comisiones del corredor nacional y los costos de las bolsas y corredores en el extranjero. Comprar acciones en EE. UU. tiene el menor costo, pero para China continental o Hong Kong puede llegar a un 1% o incluso 2%.

Otros canales para invertir en EE. UU.

) Canal 1: compra directa a través de corredores en EE. UU.

Utilizando corredores en EE. UU.### como FirstTrade(, puedes comprar acciones, opciones y futuros en EE. UU. con comisiones cero en la compra de acciones, ya que solo se pagan las tarifas de la bolsa. La desventaja es que el proceso de apertura es más exigente y la interfaz suele estar en inglés.

) Canal 2: trading de CFD en EE. UU.

Los CFD### (Contratos por Diferencia) en EE. UU.( permiten operar con apalancamiento sobre acciones, con la posibilidad de comprar o vender en corto, con tarifas muy bajas)0.01-0.015%###, sin comisiones, solo pagando la diferencia de precio y la tasa overnight. Es adecuado para inversores con alta frecuencia de trading o que buscan apalancamiento.

Recomendación final

El sub-broker es más adecuado para inversores con baja frecuencia de trading, objetivos simples y que desean mantener posiciones a largo plazo. Ofrece conveniencia y seguridad, pero los costos elevados son una realidad ineludible. Para reducir costos y evitar barreras altas, los CFD en EE. UU. ofrecen una vía intermedia. La elección final debe basarse en la frecuencia de trading, el tamaño del capital, la tolerancia al riesgo y el coste de aprendizaje personal.

( Glosario de términos

ETF) (Exchange-Traded Fund): Fondo de inversión en forma de fondo cotizado, que agrupa varias acciones en un solo fondo. Por ejemplo, un ETF tecnológico emitido por un corredor, que selecciona cinco grandes empresas tecnológicas con diferentes ponderaciones y ajusta periódicamente para seguir la tendencia del sector.

Lote: Unidad de medida de la transacción. En Hong Kong, el número de acciones por lote varía según la empresa(de 200 a decenas de miles), en China continental es uniforme en 100 acciones. En EE. UU., se mide en unidades de una sola acción.

Fondos en tránsito: Dinero de ventas de acciones del mismo día que aún no ha sido liquidado. Este dinero puede usarse para comprar en el mismo mercado y moneda, pero para retirar fondos hay que esperar a la liquidación efectiva.