Guía de inversión en bonos 2025: Lo que todo principiante en finanzas debe saber

¿Con qué se preocupa primero al comenzar a invertir? Puede parecer que las acciones tienen mucha volatilidad y que los depósitos ofrecen rendimientos demasiado bajos. Sin embargo, existe un activo que se encuentra en medio de ambos: los bonos. En 2025, la popularidad de los bonos en el mercado de inversión en Corea está aumentando significativamente, debido a su mayor rentabilidad en comparación con los depósitos y su mayor estabilidad en comparación con las acciones.

¿Qué son exactamente los bonos?

Los bonos son certificados de préstamo que representan el dinero que gobiernos, empresas públicas, instituciones financieras y empresas en general toman prestado de los inversores para obtener fondos. Comprar un bono equivale a prestar dinero a la entidad emisora, y en virtud de un contrato, recibirás intereses periódicos durante un período determinado y, al vencimiento, recuperarás el principal.

A partir de 2025, la rentabilidad anual de los bonos del gobierno coreano a 3 años es de aproximadamente 3.3%, superior a la de los depósitos bancarios. Al mismo tiempo, el gobierno garantiza el pago del principal y los intereses, lo que también aporta seguridad. Recientemente, se han lanzado productos innovadores como bonos digitales basados en tecnología blockchain o bonos ESG que priorizan la sostenibilidad y la responsabilidad social, ampliando las opciones para los inversores.

5 características clave de los bonos

1. Estabilidad predecible

La mayor atracción de los bonos es su estabilidad. En particular, cuanto mayor sea la calificación crediticia, mayor será la probabilidad de recibir el principal y los intereses. Los bonos corporativos de alta calidad con calificación AAA o los bonos del gobierno ofrecen un riesgo de pérdida de principal muy bajo, proporcionando una seguridad similar a la de los depósitos.

2. Ingresos en efectivo periódicos

La mayoría de los bonos pagan intereses de forma periódica cada 3 a 6 meses. A 2025, la tasa de interés nominal de los bonos del gobierno a 3 años es de aproximadamente 2.3~2.4%, y los bonos corporativos, según la calificación crediticia, pueden ofrecer entre 4% y 6%. Esto resulta atractivo para quienes planean jubilarse o necesitan ingresos regulares.

3. Alta liquidez

Los bonos se pueden comprar y vender libremente en el mercado incluso antes del vencimiento. A diferencia de los depósitos, se pueden convertir en efectivo en cualquier momento sin penalización por cancelación anticipada. De hecho, en el primer trimestre de 2025, el volumen de transacciones diarias en el mercado de bonos en Corea alcanza aproximadamente 25 billones de won, demostrando una actividad muy dinámica.

4. Oportunidades de rentabilidad por cambios en las tasas de interés

Cuando las tasas de interés del mercado cambian, también fluctúan los precios de los bonos. Si las tasas bajan, el precio de los bonos existentes sube; si suben, el precio baja. Aprovechar estos movimientos puede generar ganancias por diferencia de precio.

5. Beneficios fiscales

Cuando un individuo invierte directamente en bonos, solo se grava la renta por intereses, mientras que las ganancias por venta antes del vencimiento están exentas de impuestos. Además, los bonos ESG pueden ofrecer beneficios fiscales adicionales.

Bonos vs Depósitos a plazo: ¿Cuál es adecuado para mí?

A simple vista parecen similares, pero los bonos y los depósitos a plazo son productos completamente diferentes.

Los depósitos a plazo son productos garantizados por los bancos, protegidos por la ley de protección de depósitos hasta 50 millones de won. Sin embargo, si se rescatan antes del vencimiento, los intereses se reducen y no se puede negociar libremente antes del plazo.

Por otro lado, la seguridad de los bonos depende de la calificación crediticia del emisor. Se pueden comprar y vender en el mercado en cualquier momento antes del vencimiento, y si las tasas bajan, también se puede obtener una ganancia por la diferencia de precio. Sin embargo, si el emisor pierde su calificación crediticia, existe riesgo de pérdida del principal.

Principales diferencias:

• Emisor: (Gobierno, empresas públicas, instituciones públicas) vs (Banco)
• Plazo: (Desde unos meses hasta varias décadas) vs (De 1 mes a 3 años limitados)
• Pago de intereses: (Pagos periódicos o al vencimiento) vs (Pago único al vencimiento)
• Liquidez durante el plazo: (Compra y venta libre) vs (Penalización por cancelación anticipada)
• Riesgo: (Depende de la calificación crediticia) vs (Protegido por la ley de depósitos)

Comparación de tipos y características de los bonos

Los bonos se dividen en varias categorías según el emisor.

Bonos del Estado: Emitidos directamente por el gobierno, con la calificación crediticia más alta. Son muy seguros, pero ofrecen menores rendimientos.

Bonos especiales: Emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power o Korea Road Corporation. No son tan seguros como los bonos del Estado, pero aún ofrecen alta estabilidad y rentabilidad razonable.

Bonos municipales: Emitidos por gobiernos locales, con un riesgo ligeramente mayor que los bonos del Estado, pero aún considerados estables.

Bonos financieros: Emitidos por bancos o instituciones financieras, con alta liquidez y adecuados para gestión de fondos a corto plazo.

Bonos corporativos: Emitidos por empresas privadas. La diferencia en rendimiento puede ser significativa según la calificación crediticia, por lo que es importante revisar cuidadosamente la solvencia del emisor antes de invertir.

Bonos del Tesoro de EE. UU.: Reconocidos mundialmente como activos seguros. Permiten diversificación en dólares y cobertura contra divisas, siendo populares entre inversores que buscan construir carteras globales.

Rentabilidad de bonos destacados en 2025:

Bonos del Estado a 3 años(Calificación AA): 3.32% Bonos municipales de Seúl a 5 años(Calificación AA-): 3.65% Bonos especiales de Korea Electric Power a 10 años(Calificación A+): 4.10% Bonos corporativos de Samsung Electronics a 3 años(Calificación AAA): 3.95% Bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años(Calificación AAA): 4.25%

3 riesgos a evitar en la inversión en bonos

Caída de precios por aumento de tasas de interés

Lo más importante a tener en cuenta es que los precios de los bonos y las tasas de interés del mercado se mueven en direcciones opuestas. Cuando las tasas suben, los precios de los bonos existentes con tasas más bajas bajan. Si necesitas vender antes del vencimiento, puedes sufrir pérdidas.

Para evitarlo, si hay una alta probabilidad de aumento de tasas, es recomendable optar por bonos a corto plazo o bonos de tasa variable.

Deterioro de la calificación crediticia del emisor

Si compras bonos y la calificación crediticia del emisor cae o su situación financiera empeora, podrías perder el principal en el peor de los casos. Esto es especialmente cierto en bonos con calificación baja.

Para perfiles conservadores, lo más seguro es centrarse en bonos con calificación AAA o AA o superior.

Variaciones en el tipo de cambio y rentabilidad de bonos extranjeros

Los bonos extranjeros, como los bonos del Tesoro de EE. UU., se negocian principalmente en dólares. Cuando el tipo de cambio won/dólar fluctúa, la rentabilidad en won puede variar incluso si la tasa de interés en dólares se mantiene igual. Una caída del dólar puede reducir la rentabilidad en won.

Si te preocupa la volatilidad del tipo de cambio, puedes usar productos de cobertura de divisas o limitar la inversión en bonos extranjeros a una parte de tu patrimonio para diversificar riesgos.

3 formas de comenzar a invertir en bonos

Compra directa de bonos individuales

Puedes adquirir bonos del Estado, bonos especiales o bonos corporativos directamente a través de plataformas HTS/MTS de corredoras, sucursales bancarias o plataformas digitales financieras. La inversión directa solo grava los intereses, y las ganancias por venta antes del vencimiento no están sujetas a impuestos.

Fondos de inversión en bonos

Consiste en invertir en fondos gestionados por administradoras que diversifican en varios bonos. Permite diversificación con montos pequeños, aunque se deben pagar comisiones de gestión.

ETF de bonos(Fondos cotizados en bolsa de bonos)

Se negocian en tiempo real en la bolsa, como las acciones. Tienen comisiones bajas, alta liquidez y permiten diversificación, siendo la opción más accesible para principiantes.

Características de inversores adecuados para bonos

Necesitan flujo de caja regular: Los pagos periódicos de intereses proporcionan ingresos previsibles.

Próximos a jubilarse o jubilados: Buscan rentabilidad superior a los depósitos sin exposición a grandes fluctuaciones de precios.

Inversores que prefieren menor volatilidad: Los bonos tienen baja correlación con las acciones, reduciendo significativamente la volatilidad de la cartera.

Buscan ventajas fiscales y diversificación global: Sin impuestos sobre ganancias por venta y con posibilidad de diversificar en dólares mediante bonos extranjeros como los del Tesoro de EE. UU.

Aspectos imprescindibles a verificar antes de invertir en bonos

Antes de decidirte, revisa estos puntos:

Calificación crediticia: Es la principal referencia para evaluar la solvencia del emisor. Cuanto más alta, más seguro.

Clasificación de riesgo del producto: Evalúa la facilidad de reembolso y la complejidad del producto.

Nivel de liquidez: Verifica si puedes comprar y vender fácilmente en el mercado.

Estructura de vencimiento: Escoge un plazo que se ajuste a tu horizonte de inversión y necesidades de fondos.

Documentos de inversión y evaluación de crédito: Entiende en detalle los riesgos y características del producto.

Estrategia de combinación adecuada entre bonos y acciones

Dado que los bonos tienen baja correlación con las acciones, tener ambos en la cartera puede reducir la volatilidad total. Por ejemplo, si solo tienes acciones, la volatilidad será alta; si combinas un 70% en acciones y un 30% en bonos, la oscilación general de la cartera disminuye considerablemente.

Especialmente en períodos de alta volatilidad de tasas, una mezcla adecuada de bonos y acciones es muy efectiva para gestionar riesgos.

Preguntas frecuentes sobre inversión en bonos para principiantes

Q: ¿Los bonos también garantizan el 100% del principal como los depósitos?
A: No. Los bonos no están cubiertos por la ley de protección de depósitos y pueden implicar pérdida del principal dependiendo de la solvencia del emisor. Antes de invertir, revisa cuidadosamente la calificación crediticia y la estructura del producto.

Q: ¿En qué debo fijarme al comparar rentabilidad de bonos?
A: Es importante comparar bonos con calificación crediticia y vencimiento similares. Puedes consultar información de rentabilidad en centros de información de bonos como la Asociación de Inversores Financieros.

Q: ¿Cómo afecta la variación de tasas de interés a los precios de los bonos?
A: Los precios de los bonos y las tasas de interés del mercado se mueven en direcciones opuestas. Cuando las tasas suben, los precios bajan; cuando bajan, los precios suben. La situación de las tasas antes de vender es muy importante.

Q: ¿Cómo debo ajustar el vencimiento y el plazo de inversión?
A: Es fundamental escoger un vencimiento que se ajuste a tus objetivos y planificación financiera. Para fondos a corto plazo, bonos a corto plazo; para fondos a largo plazo, bonos a largo plazo. Los bonos OTC pueden ser difíciles de vender antes del vencimiento, así que invierte con fondos que puedas mantener hasta el final.

Q: ¿Qué son los bonos ESG?
A: Son bonos emitidos con objetivos de sostenibilidad, como protección ambiental, responsabilidad social y gobernanza transparente. Permiten contribuir a valores sociales y pueden ofrecer beneficios fiscales o apoyo gubernamental. Es una tendencia global con alto potencial de crecimiento a largo plazo.

Conclusión: Los bonos en 2025, una opción inteligente

Recientemente, se ha destacado la posibilidad de que los precios de los bonos suban debido a expectativas de reducción de tasas. Este puede ser un momento oportuno para considerar la inversión en bonos.

Los bonos son una opción atractiva para quienes desean obtener mayores rendimientos que los depósitos, con menor riesgo que las acciones, y proteger su patrimonio. Si estás empezando, es recomendable comenzar con productos relativamente seguros como bonos del Estado o ETFs de bonos, y luego ampliar a bonos corporativos y extranjeros para diversificar y lograr estabilidad en los ingresos y la gestión del riesgo.