Acciones vs. bonos 2567 - ¿Cuál es la mejor opción de inversión?

El mercado de valores sube y baja de forma vertiginosa, las tasas bancarias caen de manera triste, ¿y dónde debería estar mi dinero? Antes de tomar una decisión, intentemos entender en qué parte del espectro de riesgo nos encontramos y elijamos las herramientas de inversión que mejor se adapten a nosotros.

¿Qué son exactamente los instrumentos de deuda?

Poco a poco, deja atrás la idea de que son complicados. En realidad, los instrumentos de deuda son simplemente contratos formales para prestar dinero. Tú eres el acreedor (el tenedor del instrumento), la empresa o el gobierno son quienes toman el dinero. Cuando llega la fecha de vencimiento, deben devolver el capital, además de pagar intereses continuamente durante el período de tenencia. Eso es lo básico.

Lo que hace que los instrumentos de deuda sean atractivos para los inversores es que ofrecen un rendimiento superior a los depósitos pero el riesgo todavía es manejable. No es como invertir en acciones, que puede ser un dolor de cabeza todo el día.

Riesgos a tener en cuenta - 5 cosas que no debes pasar por alto

1. Riesgo de incumplimiento

Si la empresa o el gobierno quiebra, el capital puede no regresar o solo regresar en pequeña cantidad. Esto se llama riesgo de default. Elegir instrumentos de emisores más confiables (como los bonos del gobierno) reduce el riesgo.

2. Riesgo por tasas de interés

Imagina esta situación: compras un instrumento en un momento en que las tasas de interés son bajas, pero luego el banco aumenta las tasas. En ese momento, tu instrumento será menos atractivo porque los nuevos inversores preferirán instrumentos con tasas más altas.

3. Riesgo de liquidez

El mercado de instrumentos de deuda no tiene tanta liquidez como el mercado de acciones. Si quieres vender antes del vencimiento, puede ser difícil encontrar comprador o tendrás que vender por debajo del precio establecido.

4. Riesgo de inflación

Aunque recibas el capital y los intereses completos, si la inflación es alta, el poder adquisitivo puede reducirse. Si la tasa de inflación supera la tasa de interés que obtienes, el rendimiento real será negativo.

5. Riesgo de reinversión

Cuando el instrumento vence y recuperas el dinero, debes buscar nuevas oportunidades de inversión. Si no hay buenas opciones, podrías perder oportunidades.

Derechos adicionales que vienen con los instrumentos de deuda - No olvides

Al comprar un instrumento de deuda, algunos vienen con “derechos especiales” que debes tener en cuenta:

Derecho de rescate anticipado (Callable) - La empresa puede solicitar devolver el dinero antes de tiempo. Cuando la inflación baja o las tasas de interés disminuyen, tu rendimiento puede verse afectado.

Derecho de amortización anticipada (Puttable) - Tú puedes solicitar que te devuelvan el dinero antes del vencimiento. Es un derecho un poco mejor.

Conversión a acciones (Convertible) - Los instrumentos de deuda pueden convertirse en acciones si el precio de las acciones sube. Esto se llama “tener dos opciones”, en realidad.

¿Qué tipos de instrumentos de deuda existen?

Según el emisor

• Bonos del gobierno - El riesgo más bajo, con intereses no muy altos.
• Instrumentos de deuda de empresas estatales - Riesgo bajo, con tasas superiores a los bonos del gobierno.
• Bonos corporativos - Riesgo mayor, con tasas más altas en consecuencia.

Según el derecho de reclamación

• Bonos sin privilegios - Pagan en igualdad con otros acreedores.
• Bonos con privilegios - Tienen prioridad en el pago, con mayor riesgo.

Según la forma de pago de intereses

• Pagos de intereses periódicos - Cada año, dos veces, con dinero en la cuenta de forma regular.
• Intereses acumulados - No hay pagos durante la tenencia, todo se paga al vencimiento.
• Sin intereses - Se compran por debajo del valor nominal, y la ganancia proviene de la diferencia de precio.

Según la tasa de interés

• Tasa fija - Todo el contrato tiene un porcentaje fijo, fácil de calcular.
• Tasa variable - Sigue la tasa base, sube y baja según el mercado.

¿Cómo se obtiene ganancia invirtiendo en instrumentos de deuda?

Los inversores pueden obtener beneficios de dos maneras:

Primera forma - Mantener hasta el vencimiento: Acumulas los intereses hasta completar el plazo. Por ejemplo, un instrumento de 10,000 baht con un 8% de interés anual, pagado dos veces al año, por 4 años. Recibirás 400 baht cada 6 meses, en total 3,200 baht durante todo el período, más el capital de 10,000 baht, sumando 13,200 baht en total.

Segunda forma - Comprar y vender antes del vencimiento: Si las tasas de interés del mercado bajan, los instrumentos con tasas altas aumentan de valor. Puedes vender a un precio superior al de compra, obteniendo una ganancia por la diferencia de precio.

¿Se puede acceder al mercado de instrumentos de deuda?

Mercado primario (Primary Market)

Compra directamente del emisor a través de instituciones financieras. Aquí, es importante considerar todas las condiciones: rendimiento, plazo, método de pago de intereses y derechos especiales.

Mercado secundario (Secondary Market)

Para quienes desean vender instrumentos en medio del mercado o comprar a otros. En Tailandia, esto se llama BEX (Bond Electronics Exchange). Se puede contactar a través de una firma de corretaje. El período de liquidación es T+2 (2 días hábiles), igual que en la compra de acciones.

¿Es buena idea invertir en instrumentos de deuda en 2567?

Ventajas de los instrumentos de deuda

Diversidad en el plazo de inversión - Desde 1 día hasta 20 años, elige el período que prefieras.

Flujo de efectivo regular - Elegir instrumentos que paguen intereses periódicamente, con dinero en la cuenta en cada pago.

Rendimiento superior a los depósitos - Mayor rentabilidad que los depósitos tradicionales, además de menor riesgo que las acciones.

Riesgo manejable - En caso de quiebra, los tenedores de instrumentos de deuda pueden cobrar antes que los accionistas.

Liquidez razonable - No hay que esperar mucho para vender, existe un mercado secundario para realizar transacciones.

Acciones vs instrumentos de deuda - ¿Cuál es mejor?

Comparación directa

Rendimiento - Las acciones tienen potencial alto, los instrumentos de deuda, por naturaleza, son menores, pero más seguros.

Riesgo - Las acciones son hasta 3 veces más volátiles que los instrumentos de deuda. Si quieres dormir tranquilo, los instrumentos de deuda ganan.

Análisis - Para acciones, hay que estudiar la rentabilidad, crecimiento, industria. Para instrumentos de deuda, hay que analizar la capacidad de pago y observar las tasas de interés. Ambos son complicados.

Cómo elegir

Joven y dispuesto a asumir riesgos - Juega en acciones si aún no es momento de los instrumentos de deuda.

Mayor y no quiere complicaciones - Los instrumentos de deuda son una buena opción.

La opción más equilibrada - Combinar acciones e instrumentos de deuda, con una rentabilidad moderada y menor riesgo. Incluso en mercados volátiles, hay algo en qué apoyarse.

Resumen

En 2567, en un mercado financiero coordinado, los instrumentos de deuda no son solo una herramienta de inversión para los mayores, sino una opción que realmente vale la pena considerar si quieres:

• Rendimientos adecuados (sin jugar con el precio)
• Dormir tranquilo (sin estar mirando la pantalla todos los días)
• Proteger tu dinero para que conserve valor (contra la inflación)

Los instrumentos de deuda realmente están en tu línea de acción.

Solo recuerda: Conoce los riesgos, elige lo que se adapte a ti y no pongas todo en un solo activo. La diversificación en inversiones es la clave del éxito.