El índice de Taiwán se mantiene por encima de 28,000 puntos, mientras que los fondos de inversión extranjeros retiran grandes cantidades de dinero. Las acciones financieras asiáticas se convierten en la nueva tendencia.

La cuenta regresiva de 98 horas para la reducción de tasas de la Fed, el índice ponderado de Taipéi ha superado la barrera de los 28,000 puntos enteros. Las tres principales instituciones financieras han movilizado hoy un total de 191.17 mil millones de yuanes, alcanzando un nuevo máximo en compras diarias recientes. Esto no solo representa una ruptura técnica, sino que también oculta cambios profundos en el mapa de fondos globales: la arbitraje en acciones tecnológicas en EE. UU. en niveles elevados, y el traslado de fondos hacia valores financieros y de consumo con baja valoración en Asia.

Inversores extranjeros compran 14 mil millones en un solo día, TSMC y Hon Hai se convierten en objetivos

Los inversores extranjeros compraron hoy por valor de 14.088 mil millones de yuanes, acumulando cuatro días consecutivos de compras netas en el mercado de Taipéi, con un total de 36.8 mil millones en lo que va de la semana. La actividad se concentró en tres acciones de gran peso: TSMC con una entrada de 10,500 contratos, Hon Hai con 5,200, y Nanya Technology con 2,500. La lógica de estas compras es clara: escapar de la burbuja de las acciones tecnológicas en EE. UU. y dirigirse hacia blue chips con fundamentos sólidos en Asia.

Las instituciones de inversión institucional han cambiado de estrategia, dejando las tecnologías de alta valoración para centrarse en valores financieros con baja valoración. Fubon Financial fue mencionada con una compra de 3,801 contratos, y un estratega señaló que esto es un típico movimiento de “rotación de cobertura” — dado que las acciones tecnológicas ya han subido mucho, el atractivo de los dividendos superiores al 5% en valores financieros se vuelve mayor. Los operadores propios han sido los más agresivos, comprando por 4 mil millones en memoria y conceptos de PCB, con órdenes de compra en Winbond y Unimicron que superan los 1,800 y 1,740 contratos respectivamente, reflejando expectativas de pedidos de servidores llenos y reposición de inventarios.

Las ocho principales empresas estatales han vendido en sentido inverso por 2 mil millones, reforzando aún más el consenso alcista.

Gran reversión de fondos en Asia, entrada neta de 150 mil millones de dólares reconfigura el mercado

El índice del dólar cayó a 102.5, y las expectativas dovish de la Fed se han fermentado. En esta semana, los fondos extranjeros han entrado en los mercados asiáticos por más de 15 mil millones de dólares, señal de una reconfiguración de activos.

El Nikkei 225 subió un 1.2% cerrando en 39,800 puntos, impulsado principalmente por un aumento del 2.5% en bancos. La participación de fondos extranjeros en Japón cayó del 51% al 40%, indicando que los fondos locales están comenzando a tomar el relevo; el KOSPI de Corea subió un 0.8% hasta 2,650 puntos; el índice SHANGHAI subió un 0.3% a 3,150 puntos, beneficiándose del aumento del 1.1% en acciones manufactureras como CATL, reflejando la recuperación del consumo; y el Nifty 50 de India subió un 0.9% hasta 24,200 puntos.

Aún más interesante es la distribución de entradas: India y Vietnam han recibido cada uno 2 mil millones de dólares, respaldado por un crecimiento del 6-7% del PIB y la tendencia de traslado de cadenas de suministro; la OCDE pronostica que en 2025, la entrada de fondos en Asia alcanzará los 50 mil millones de dólares, lo que indica que los inversores institucionales globales están ajustando sistemáticamente su peso en Asia.

Gran reordenamiento interno en Taipéi: semiconductores, PCB y vidrio lideran los avances en turnos

El índice ponderado subió 322.89 puntos hasta 28,303.78, con un volumen de negociación que alcanzó los 424.744 mil millones de yuanes, pero la estructura interna del mercado es aún más interesante.

El índice de semiconductores subió un 2.31%, con cinco acciones: Macron, Winbond, VSE, Silergy y China Steel, alcanzando límites diarios consecutivos. Nanya Technology subió un 6.86% cerrando en 163.5 yuanes, con órdenes de compra en DRAM y NAND en aumento, reflejando una subida del 15% en precios y una demanda de reposición de inventarios, lo cual es una necesidad real y no solo especulación. El sector del vidrio subió un 4.22%, liderando el mercado, con Taiwan Glass subiendo un 4.8% a 38.2 yuanes y Fuhong Technology un 7.73%, reflejando la recuperación en la demanda de pantallas. El sector de PCB continúa en auge, con Xinxing subiendo un 4.8%, señalando que la recuperación en la cadena de suministro electrónica global ya se ha extendido desde los componentes upstream hasta los componentes intermedios.

Las acciones de gran peso, TSMC, subieron un 2.4% cerrando en 1,495 yuanes (una subida de 35 yuanes), contribuyendo con más de 200 puntos al índice. Hon Hai y MediaTek subieron un 0.43% y un 1.05% respectivamente. El sector financiero subió un 0.28%, con Fubon y Taishin ganando más del 2%. La apreciación del yuan a 31.25 reduce los costos de cambio, y la tendencia de fin de año impulsa la rentabilidad por dividendos, atrayendo inversiones.

Este movimiento de rotación se debe a las expectativas dovish de la Fed y la lógica de cierre de balances de fin de año: los datos históricos muestran que en noviembre el mercado cae un 2.15%, pero en diciembre suele subir entre un 4% y un 6%. Sin embargo, la estructura interna aún puede cambiar, y eso es una variable a tener en cuenta.

Aviso de precaución: 15 acciones con tasa de cancelación del 30-50%, riesgo de especulación a corto plazo aumenta

A pesar del ambiente alcista, la Bolsa de Valores ha señalado 15 acciones a tener en cuenta, incluyendo Nanya Technology, Winbond, Xinxing, Taiwan Glass, Powerchip, Wistron, Inventec, Innolux, Taishin Financial, Wits, Nanya Circuit, Evergreen, entre otras, en su mayoría relacionadas con semiconductores, PCB, vidrio y transporte marítimo.

Estas acciones comparten características como aumentos excesivos (6%-10%), señales de transacciones anómalas y tasas de cancelación que alcanzan el 30-50%. Por ejemplo, Nanya Technology tiene una tasa de cancelación del 45%, lo que indica una clara señal de que los minoristas están entrando en operaciones cortas a corto plazo; Winbond alcanzó el límite diario con una cancelación del 30%, reflejando una lucha entre los grandes controlando la acción y los minoristas persiguiendo la subida.

El analista de Moer Investment, Xie Wen-en, afirmó que el cierre de fin de año puede inducir a los minoristas a perseguir las altas, y que las señales previas a la caída del contrato de futuros del Taiex en agosto de 2024 ya están presentes. Se recomienda a los inversores reducir posiciones en máximos, reorientarse hacia valores con fundamentos sólidos como Fubon y TSMC, establecer stops en un 5% y diversificar las inversiones siguiendo los resultados de la reunión de la Fed.

Mejoras técnicas en Taipéi, pero no se deben ignorar los riesgos de fin de año

El RSI del índice ponderado subió a 68, entrando en zona alcista, con soporte en 28,000 puntos y resistencia en 28,500. PGIM Prudential señala que, con la temporada alta de diciembre y la tendencia de beneficios en IA, el valor de mercado de Taipéi puede alcanzar los 82.5 billones de yuanes, y se espera que el volumen de negociación vuelva a los 4,500 mil millones de yuanes.

Pero hay que estar atento: si los datos de PCE núcleo publicados tras la reunión de la Fed superan las expectativas y muestran un aumento, podría desencadenar una ola de toma de ganancias. Además, los riesgos de especulación en las acciones ya están presentes, y la lucha entre minoristas persiguiendo máximos y los grandes controlando puede provocar una reversión en cualquier momento.

En general, esta recuperación del mercado en Taipéi no solo es una extensión del efecto Fed, sino que también refleja el aumento en la posición estratégica del mercado asiático en la rotación de fondos globales. Los inversores deben equilibrar optimismo y cautela, monitorear de cerca los datos de EE. UU. esta noche y las decisiones de la Fed en los próximos días, para aprovechar el cierre del año y mantener una vigilancia aguda sobre las señales de riesgo.