Revelando los secretos de la negociación nocturna en las acciones estadounidenses: de zonas horarias desconocidas a dominar el momento post-mercado

Muchos han oído la frase: «¡El verdadero campo de batalla es después del cierre de la bolsa de EE. UU.!», «¿Operaciones nocturnas en futuros 24 horas sin interrupciones?», pero al abrir el software y ver los números saltando por toda la pantalla, y las complejas conversiones de zonas horarias, en un instante uno queda completamente confundido. En realidad, la sesión nocturna de la bolsa de EE. UU. (electrónica) no es tan misteriosa como parece; solo hay que entender bien los horarios de negociación y las reglas de cotización, y los inversores comunes también podrán aprovechar las oportunidades después del cierre.

¿Qué es exactamente la sesión nocturna de la bolsa de EE. UU.? ¿Por qué hay que prestarle atención?

La negociación tradicional en la bolsa de EE. UU. está limitada de 9:30 a 16:00 hora del Este, pero fuera de ese horario, la sesión electrónica ha abierto una nueva puerta para inversores globales.

La sesión electrónica (también conocida como negociación después del cierre o sesión nocturna) es una innovación que rompe con las limitaciones del horario habitual. Tomando como ejemplo la bolsa de EE. UU., después de que termina el horario regular, los participantes (principalmente grandes instituciones y inversores informados) pueden seguir operando, anticipándose a los cambios del mercado del día siguiente según las noticias más recientes. Esto no solo aplica a las acciones y ETF listados en Nasdaq y NYSE, sino que en el mercado de futuros de EE. UU. aún más: desde petróleo crudo, oro, hasta diversos tipos de futuros, casi se ha logrado una negociación electrónica ininterrumpida las 24 horas, permitiendo a los inversores de todo el mundo responder en cualquier momento a las fluctuaciones del mercado.

En comparación, el sistema de sesiones nocturnas en Taiwán empezó más tarde. Hasta 2017, la Bolsa de Futuros de Taiwán lanzó oficialmente la negociación nocturna, extendiendo así la ventana de negociación para los inversores.

Horarios de negociación en la sesión nocturna de la bolsa de EE. UU. y en la sesión electrónica de futuros

Aclarar los horarios es el primer paso para participar en la sesión nocturna de la bolsa y en la negociación electrónica de futuros. Debido a que en EE. UU. hay horario de verano y horario estándar, la conversión a la hora de Taiwán también varía.

Tabla de horarios de negociación de la bolsa de EE. UU. (con conversión a hora de Taiwán)

Nota: El horario de verano va desde el segundo domingo de marzo hasta el primer domingo de noviembre; el horario estándar desde el primer domingo de noviembre hasta el segundo domingo de marzo del año siguiente.

Tabla de horarios de la sesión nocturna de futuros (ejemplo con futuros sobre índices)

Recordatorio especial: los lunes, la sesión electrónica comienza 1.5 horas más tarde.

En comparación con la sesión electrónica en Taiwán, el horario de futuros en Taiwán es más corto. Por ejemplo, en futuros sobre índices, la negociación después del cierre solo está abierta de 15:00 a 05:00 del día siguiente, y en futuros de divisas empieza a las 17:25.

¿Cómo consultar los precios de la sesión nocturna de la bolsa de EE. UU. y de futuros electrónicos?

Conocer los canales para consultar los precios es fundamental para participar en la sesión nocturna.

Los inversores pueden obtener cotizaciones de la sesión electrónica (después del cierre) a través de varias vías: páginas oficiales de las bolsas, plataformas de corretaje y diferentes softwares de análisis. Por ejemplo, en Nasdaq, entrando en la página oficial y buscando la sección de negociación después del cierre, se pueden ver en tiempo real los precios nocturnos de acciones populares como Tesla.

Para consultar los precios de futuros electrónicos, el método es similar: se puede acceder directamente a la página de la Chicago Mercantile Exchange (CME) o usar plataformas profesionales como TradingView para ver las cotizaciones del mercado de futuros.

Riesgos ocultos y precauciones en la negociación nocturna de la bolsa de EE. UU.

Aunque parece conveniente, la negociación nocturna también conlleva riesgos que los inversores comunes suelen pasar por alto.

1. Diferencias en los precios entre plataformas

Los precios en los diferentes sistemas de negociación pueden variar ligeramente. Algunas plataformas solo permiten a los inversores consultar los precios en ciertos sistemas, prohibiendo el acceso a otros. Incluso si se encuentran cotizaciones en otras plataformas, no hay garantía de que se puedan usar para realizar operaciones reales, lo que puede causar que el precio de ejecución difiera de las expectativas.

2. Volatilidad de precios y riesgos de overnight

La amplitud de las variaciones de precios en la sesión nocturna suele ser mayor que en la sesión diurna. Tras operaciones en la electrónica, si hay noticias de última hora o eventos geopolíticos, el precio puede saltar significativamente en la apertura del día siguiente, causando pérdidas inesperadas.

3. Aumenta el spread y la dificultad de ejecución

La participación en la sesión nocturna es menor, y la liquidez del mercado disminuye notablemente. La diferencia entre el precio de compra (Bid) y el de venta (Ask) (spread) suele ser mucho mayor que en la sesión diurna, dificultando obtener precios de ejecución ideales. En algunos casos, acciones poco negociadas pueden no tener transacciones durante mucho tiempo en la sesión nocturna.

4. Riesgo en la ejecución de órdenes limitadas

En el mercado después del cierre de EE. UU., solo se aceptan órdenes limitadas. Los inversores deben establecer manualmente los precios, así como los puntos de toma de ganancias y stop-loss. Si el mercado se mueve lejos del precio establecido, la orden no se ejecutará, lo que puede hacer perder oportunidades o impedir detener pérdidas a tiempo.

¿Por qué aún así los inversores siguen participando en la sesión nocturna?

A pesar de los riesgos, la negociación nocturna sigue atrayendo a muchos inversores por sus ventajas únicas.

Flexibilidad horaria: rompe con las limitaciones del horario tradicional, permitiendo a los inversores reaccionar oportunamente a las noticias del mercado, anticiparse a movimientos y planear estrategias con información de la noche.

Ampliación del mercado: la participación no está limitada por la ubicación geográfica; inversores de todo el mundo pueden participar simultáneamente, aumentando la liquidez y haciendo el mercado más justo, transparente y eficiente.

Ventaja en la información: los inversores que reaccionan rápidamente a las noticias pueden aprovechar la sesión nocturna para posicionarse antes de que comience la sesión diurna.

La otra cara de la negociación electrónica: el costo de liquidez y competencia

La conveniencia de la sesión nocturna también oculta desventajas que los inversores minoristas suelen pasar por alto.

Dominancia de grandes instituciones: en horarios fuera de lo habitual, la mayoría de las operaciones las realizan grandes instituciones con recursos y ventajas informativas. Los minoristas, en comparación, están en desventaja natural y difícilmente pueden competir.

Falta de liquidez: el volumen de operaciones en la sesión nocturna se reduce drásticamente, y en algunos activos puede no haber transacciones en absoluto. Los inversores solo pueden observar unos pocos operadores, dificultando encontrar precios adecuados.

Riesgo de auto-matching del sistema: la negociación electrónica en EE. UU. es controlada automáticamente por computadoras. Si hay fallos o retrasos en el sistema, esto puede afectar la eficiencia de la ejecución y generar riesgos impredecibles.

Recomendaciones finales: participar con racionalidad en la sesión nocturna de EE. UU.

La sesión nocturna (electrónica) de EE. UU. ofrece nuevas opciones de tiempo y espacio para los inversores, pero esto no significa que deban operar con frecuencia. Antes de participar, los inversores deben:

1. Comprender bien las ventajas y desventajas — conocer la conveniencia que ofrece, pero también ser conscientes de la volatilidad, la falta de liquidez y la competencia con grandes instituciones.

2. Familiarizarse con las reglas específicas — consultar detalladamente en la plataforma de negociación sobre horarios, mecanismos de cotización, tipos de órdenes, etc.

3. Establecer estrategias de gestión de riesgos — definir puntos de toma de ganancias y stop-loss adecuados antes de participar, para evitar que los riesgos overnight anulen las ganancias.

4. Decidir con racionalidad y moderación — la sesión nocturna es una herramienta, no una garantía de ganancias. Solo con preparación y juicio racional, la negociación en la sesión nocturna puede realmente potenciar la cartera de inversiones.