## Moneda digital de banco central: CBDC está transformando el sistema financiero

En los últimos años, los bancos centrales de otros países han comenzado a interesarse seriamente en desarrollar su propia moneda digital. Esto no es una competencia con los sistemas digitales existentes, sino una mejora y modernización de la infraestructura financiera. Las CBDC o monedas digitales de bancos centrales se han convertido en un tema de interés para los gestores financieros e inversores en todo el mundo, igual que la tecnología blockchain y las monedas digitales híbridas.

### ¿Qué es una CBDC?: Conceptos básicos

**Las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) son una forma nueva de dinero desarrollada y controlada por el banco central** que combina las características de "dinero en efectivo" y "sistemas de gestión de pagos". La importancia de la CBDC radica en su capacidad para hacer que las transacciones sean más claras, rápidas y seguras.

El desarrollo de las CBDC surge de los cambios en el uso del dinero en la sociedad actual, la creciente demanda de pagos transfronterizos y la competencia de las innovaciones financieras digitales que han surgido. Por ello, los bancos centrales deben desarrollar CBDC para mejorar la eficiencia, seguridad y conveniencia de uso, además de reducir los costos de mantenimiento de los sistemas de pago tradicionales.

### Las CBDC se dividen en dos categorías principales

**CBDC a nivel institucional (Wholesale CBDC)** está diseñada para transacciones entre instituciones financieras y bancos, enfocándose en la precisión y rapidez en la confirmación de grandes transacciones, como la compensación entre bancos y transferencias internacionales. Tailandia ya ha probado este proyecto a través del proyectoอินทนนท์.

**CBDC a nivel minorista (Retail CBDC)** amplía el uso de CBDC para que llegue a la población general, permitiendo a los consumidores realizar pagos en su vida diaria. También será posible apoyar nuevos servicios financieros en el futuro. Tailandia está en fase de prueba para algunos proyectos, comoโปรเจกต์บางขุนพรหม.

### Comparación de CBDC con otras formas de dinero digital

**CBDC vs Criptomonedas: diferencias claras**

Aunque ambos son dinero digital, existen muchas diferencias. La CBDC es gestionada y respaldada por el banco central, lo que significa que su valor y estabilidad están protegidos por la economía del país, garantizando un valor estable y sin volatilidad, a diferencia de las criptomonedas.

Las criptomonedas, por otro lado, son creadas y operadas por desarrolladores o por la comunidad en general, y su valor se determina por la oferta y demanda en el mercado. Esto hace que las criptomonedas sean muy volátiles y riesgosas, aunque también ofrecen oportunidades de especulación sin alternativas en el dinero convencional.

**CBDC vs Dinero digital (PromptPay): roles y relaciones**

Ambos tipos de dinero se basan en el dinero tradicional (Fiat Currency), pero la CBDC es una versión más moderna desarrollada por el banco central, que puede incorporar tecnología blockchain, permitiendo que el dinero CBDC tenga condiciones de pago (Programmable) y funcione con tecnologías futuras.

PromptPay es simplemente un "sistema de pago" creado por una entidad privada, que realiza pagos con dinero en efectivo ya existente en las instituciones financieras. Los usuarios de PromptPay solo pueden hacer depósitos, retiros o transferencias normales.

### Origen y objetivos del desarrollo de CBDC

La aparición de las CBDC surge de la necesidad y los desafíos del sistema financiero moderno. Por ejemplo, los sistemas de liquidación tradicionales son complejos y lentos, debido a la participación de múltiples proveedores en el proceso.

El aumento de transacciones digitales y la popularidad de las criptomonedas y monedas digitales similares han hecho que los sistemas financieros tradicionales de los bancos centrales puedan quedar obsoletos. Por ello, los bancos centrales de otros países consideran importante mejorar y hacer más eficiente la "infraestructura de pagos subyacente".

**Los principales objetivos de las CBDC incluyen:**
- Mejorar la eficiencia y precisión en transacciones tanto grandes como pequeñas
- Reducir los costos de mantenimiento de la infraestructura financiera y las transacciones internacionales
- Ofrecer nuevas opciones a consumidores y entidades financieras con costos más bajos
- Reducir riesgos asociados a servicios financieros relacionados con criptomonedas, que son altamente volátiles

### Expansión global de las CBDC

**Países que ya han lanzado CBDC:**

Jamaica, fuera de Tailandia, lanzó JAM-DEX a mediados de 2022, siendo la primera CBDC oficialmente reconocida y legal. Sin embargo, JAM-DEX no utiliza tecnología blockchain.

Nigeria lanzó eNaira a finales de 2021. Además, países como Bahamas, República Dominicana y Santa Lucía también han implementado sus propias CBDC.

**Grandes economías en desarrollo de CBDC:**

China ha estado probando su CBDC llamada Digital Yuan desde mediados de 2022, con un volumen de circulación de 83 mil millones de yuanes, demostrando su compromiso con la adopción de CBDC.

India anunció que su banco central lanzará Digital Rupee a finales de 2023, tras las pruebas iniciales en 2022.

Suecia, a través del banco central Riksbank, está desarrollando e-Krona debido a la fuerte disminución en el uso de efectivo en el país.

Estados Unidos está estudiando rigurosamente las CBDC mediante el proyecto Hamilton, en colaboración con la Reserva Federal (Federal Reserve) y el MIT para desarrollar la tecnología de infraestructura.

Reino Unido y Canadá están en fase de estudio para integrar CBDC con el sistema financiero existente, buscando una mejora integrada.

Tailandia ya ha implementado CBDC en un entorno de pruebas para transacciones de gran volumen y está en proceso de experimentar con la introducción de Retail CBDC para el público general.

Además de los países mencionados, Australia, Sudáfrica, Indonesia, Brasil, Perú, Chile y Singapur también están en etapas de preparación y estudio sobre la posible adopción de CBDC.

### ¿Quién debe prepararse para la llegada de la CBDC?

La adopción de las CBDC tendrá un impacto amplio en todos los actores del sector financiero. Los grupos que deben adaptarse con mayor urgencia son:

**Proveedores de sistemas de pago:** Necesitan reevaluar cómo integrar la CBDC en sus sistemas para ofrecer servicios seguros, rápidos y confiables.

**Bancos comerciales:** Deben decidir cómo aprovechar la CBDC para maximizar la eficiencia y controlar los costos al mínimo.

**Inversores en criptomonedas:** Necesitan analizar cómo afectará la CBDC a la demanda de diferentes tipos de monedas digitales, ya que puede ofrecer nuevas alternativas con menor riesgo y mayor seguridad.

### Resumen: CBDC y el futuro del sistema financiero

**Las CBDC representan casi el futuro completo de las finanzas**. Independientemente de cuándo o en qué forma lleguen, ofrecen soluciones innovadoras para un sistema financiero global lleno de desafíos y oportunidades.

El impacto de las CBDC será perceptible en todos los niveles: desde los proveedores de servicios financieros, comerciantes, usuarios finales, hasta inversores y actores en el mercado de criptomonedas.

Comprender qué son las CBDC y para qué sirven ayudará a todos a planificar y prepararse eficazmente para adaptarse a estos cambios.