¿Es posible comprar y vender acciones hoy mismo? Guía completa para el comercio intradía T+0

¿Qué es el day trading de acciones?

El day trading de acciones (day trading) se refiere a la compra y venta de acciones en el mismo día de negociación, comúnmente conocido como【Compra hoy, vende hoy】o【Transacción T+0】. Muchos traders están cansados de las restricciones del sistema tradicional T+2 y desean cancelar sus posiciones en el mismo día para evitar riesgos overnight y aprovechar oportunidades a corto plazo.

El mercado de acciones de Taiwán originalmente seguía el sistema T+2, pero mediante los servicios de financiamiento y préstamo de acciones ofrecidos por los corredores, los inversores pueden en realidad realizar operaciones en el mismo día. Por ejemplo, si crees que TSMC (TSM) tendrá un buen rendimiento en la mañana, puedes comprar 1,000 acciones a las 9:15 y venderlas a las 14:30. Comprar y vender la misma cantidad en un mismo día equivale a realizar un day trade. La aparición de esta modalidad ha llevado a que casi el 40% del volumen de negociación en el mercado taiwanés desde que se permitió el day trading en acciones en 2014 provenga de estas operaciones.

Day trading con acciones en efectivo vs Day trading con financiamiento y préstamo de acciones: ¿Cómo elegir entre dos caminos?

Day trading en acciones en efectivo

El day trading en acciones en efectivo consiste en usar fondos propios para comprar y vender en el mismo día, siendo una modalidad relativamente sencilla y directa.

Modo de operación:

• Alcista: comprar en el día + vender en el mismo día
• Bajista: vender en el día + comprar en el mismo día

Requisitos para abrir cuenta: Debe abrirse con un corredor y tener al menos 3 meses de antigüedad, más de 10 transacciones en el último año, y firmar un acuerdo de cancelación en el mismo día y una declaración de riesgos.

Estructura de costos: Impuesto de transacción del 0.15%, comisión de compra y venta del 0.1425%, con costos totales relativamente bajos.

Day trading con financiamiento y préstamo de acciones

El day trading con financiamiento y préstamo de acciones implica pedir dinero o acciones prestadas al corredor para realizar operaciones. Pedir dinero se llama financiamiento, y pedir acciones, préstamo de acciones.

Modo de operación:

• Alcista: financiamiento para comprar + préstamo de acciones para vender
• Bajista: préstamo de acciones para vender + financiamiento para comprar

Requisitos para abrir cuenta: Debe tener una cuenta con al menos 3 meses, más de 10 transacciones en el último año, un volumen de negociación superior a 250,000 yuanes, y gestionar una cuenta de crédito.

Estructura de costos: Impuesto de transacción del 0.3%, comisión de compra y venta del 0.1425%, y una tasa de interés promedio del 0.08%. Los costos totales son claramente superiores a los del day trading en acciones en efectivo.

Ventajas reales de comprar y vender acciones en un mismo día

Liquidación en el mismo día, rápida detención de pérdidas
A diferencia del sistema T+2, que requiere esperar al día siguiente para cerrar la posición, el day trading permite cerrar inmediatamente. Si la predicción es incorrecta, se puede detener la pérdida de inmediato, sin soportar pérdidas adicionales por riesgos overnight.

Atractivo del day trading sin capital propio
Dado que las operaciones se liquidan en el mismo día, la transferencia de fondos es rápida y los inversores pueden participar sin tener que poseer realmente las acciones. Esto ofrece más oportunidades a quienes tienen capital limitado.

Evitar riesgos de mantener acciones overnight
El mercado puede experimentar movimientos bruscos por noticias durante la noche. El day trading evita completamente estos riesgos, siendo adecuado para inversores que no desean asumir riesgos nocturnos.

Riesgos y trampas del day trading

Subestimación del riesgo de apalancamiento
Muchos inversores se sienten atraídos por el “day trading sin capital propio”, pero ignoran los riesgos del apalancamiento financiero. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. Las personas con fondos insuficientes suelen ser las más vulnerables, y un error puede llevar a deudas enormes.

Decisiones equivocadas por exceso de apalancamiento
Cuando los inversores usan apalancamiento superior a sus fondos reales, tienden a confiar demasiado en sus predicciones. Si la dirección es incorrecta y no cierran a tiempo, pueden sufrir pérdidas severas. Si aciertan, la presión del apalancamiento puede hacer que cierren demasiado pronto, limitando las ganancias y aumentando el riesgo de pérdidas grandes.

Comisiones que erosionan las ganancias
Las ganancias en operaciones a corto plazo son limitadas, y las comisiones, impuestos, intereses de financiamiento, etc., pueden consumir la mayor parte de las ganancias. A veces, una operación que parece rentable en realidad puede estar siendo erosionada por intermediarios.

Altos costos de tiempo en monitoreo
El day trading requiere estar atento todo el día, siguiendo movimientos minuto a minuto de acciones, índices y sectores relacionados, además de vigilar flujos de fondos y noticias imprevistas. Comparado con el trading de swing, la carga de trabajo es mucho mayor.

Precaución con las políticas de prohibición del day trading en efectivo
En algunos casos, las autoridades regulatorias pueden implementar restricciones que prohíben el day trading en efectivo, lo que puede alterar los planes de operación.

Otros instrumentos financieros que permiten operaciones en el mismo día

El costo del day trading en acciones taiwanesas es alto porque se realiza a través de intermediarios que cobran comisiones. En comparación, algunos productos financieros soportan naturalmente el T+0, con estructuras de costos más sencillas.

Contratos de futuros

Los futuros son instrumentos T+0 por naturaleza, en los que las partes acuerdan la entrega futura. La principal característica de los futuros es el apalancamiento y la negociación bidireccional, siendo el 96% de los participantes especuladores.

Requisitos para abrir cuenta:
Se requiere un margen suficiente, generalmente decenas de miles de yuanes para comenzar a operar.

Estructura de costos:
Impuesto de transacción del 0.02% (dos por mil), y comisiones varias que rondan los 30 yuanes (dependiendo del activo).

Opciones

Las opciones son derivados basados en futuros, que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en un tiempo y precio determinados. Se puede optar por ejercer o no.

Requisitos para abrir cuenta:
Solo se necesita pagar una prima (unos pocos miles de yuanes), mucho menor que en futuros.

Estructura de costos:
Impuesto de transacción del 0.1% (milésimas), comisiones de unos pocos yuanes, con costos totales mínimos.

Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD son derivados financieros OTC, en los que el inversor firma un contrato con el corredor y, tras pagar un margen, puede negociar en divisas, oro, índices, acciones, petróleo, criptomonedas, entre otros. Los CFD teóricamente pueden mantenerse indefinidamente y son naturalmente T+0.

Requisitos para abrir cuenta:
Muy bajos, con solo decenas o cientos de dólares para comenzar.

Estructura de costos:
Principalmente el spread, sin comisiones adicionales.

Comparación de costos y riesgos de las herramientas de day trading

Cada modalidad tiene ventajas y desventajas. El day trading en acciones en efectivo es adecuado para quienes tienen experiencia, con costos menores pero menor apalancamiento. Los productos derivados como futuros, opciones y CFD soportan naturalmente el T+0, pero con mayores riesgos.

En cuanto a requisitos de apertura, CFD es el más accesible, seguido por opciones, luego futuros que requieren más fondos, y el day trading en acciones requiere cumplir ciertos registros de transacciones.

En costos, el day trading en acciones en efectivo es el más barato (impuesto 0.15% + comisión 0.1425%), seguido por el financiamiento y préstamo de acciones (impuesto 0.3% + comisión 0.1425% + intereses), los futuros tienen una tarifa fija de alrededor de 30 yuanes, las opciones solo unos pocos yuanes, y los CFD varían según el spread.

En riesgos, todos implican apalancamiento, siendo especialmente peligrosos en financiamiento y préstamo de acciones. Los futuros y opciones, aunque son T+0, también conllevan riesgos de pérdidas significativas por apalancamiento.

¿Qué acciones son aptas para el day trading?

En el mercado taiwanés, los instrumentos aptos para day trading incluyen los componentes del índice Taiwan 50, el índice de mediana capitalización 100, y las acciones del índice de la lista OTC 50 (aproximadamente 200 en total).

No se puede hacer day trading con acciones fraccionadas, ya que no se permite el crédito en esas operaciones, y solo se pueden vender al día siguiente.

Las acciones tecnológicas y las de menor capitalización, por su mayor volatilidad, ofrecen más oportunidades, por lo que son preferidas por los traders de day trading. Sin embargo, mayor volatilidad también implica mayor riesgo, requiriendo una mayor sensibilidad en las decisiones.

¿Cuándo es el mejor momento para hacer day trading?

El day trading generalmente se realiza en períodos de alta actividad y volatilidad, como al inicio de la sesión, antes del cierre, o durante eventos de noticias importantes. Estos momentos tienen mayor liquidez y facilitan entrar y salir rápidamente.

Preguntas frecuentes

Q: ¿Se puede hacer day trading con acciones fraccionadas?
No. Las acciones fraccionadas no permiten operaciones con crédito, y no se pueden vender ni en medio de la sesión ni después, solo al día siguiente.

Q: ¿Existen restricciones para el day trading en EE. UU.?
Sí. Las cuentas normales no pueden realizar más de 3 operaciones en cinco días hábiles. Si el saldo supera los 25,000 USD, no hay límite. Si no, las operaciones se congelan por 90 días hasta que se cumpla el requisito.

Q: ¿El day trading es adecuado para mí?
Es adecuado para traders a corto plazo que puedan soportar altos riesgos, tengan tiempo para monitorear el mercado y sean sensibles a las fluctuaciones. Si careces de fondos suficientes, de control de riesgos o no puedes dedicar todo el día a vigilar, quizás no sea la mejor opción.

Resumen

El day trading de acciones ofrece la oportunidad de evitar riesgos overnight y de cerrar rápidamente, pero también implica costos elevados, riesgos altos y una gran inversión de tiempo. Para inversores con fondos suficientes, buen juicio y capacidad para soportar pérdidas, puede ser una herramienta de ganancias a corto plazo; sin embargo, para la mayoría, evaluar racionalmente sus capacidades y elegir un método adecuado es más importante que seguir ciegamente la moda del day trading.

Los productos financieros como futuros, opciones y CFD, que soportan naturalmente el T+0, ofrecen otra vía, pero también conlleva riesgos de apalancamiento. En cualquier caso, controlar los riesgos y establecer stops siempre será la prioridad en el day trading.