La inflación está llegando: ¿Qué deben saber los inversores?

La economía es volátil y uno de los problemas que están sobre la mesa de los inversores actualmente es la inflación que tiene una tendencia a subir constantemente. Pero, ¿qué es realmente la inflación? ¿De dónde viene? ¿Y cómo deberíamos invertir cuando esto está ocurriendo?

¿Por qué preocuparse por la inflación?

Antes de profundizar, imagina que hace 10 años, 1,000 baht de tu dinero compraba mucho, pero hoy en día esa misma cantidad de dinero compra menos. Eso es la inflación en acción: no es que tu billetera se esté reduciendo, sino que el valor del dinero en tu bolsillo está disminuyendo.

Según datos recientes, en enero de 2567, el índice de precios al consumidor (CPI) fue de 110.3, lo que representa una disminución del 1.11% en comparación con el año anterior. Pero esto no significa que la economía esté bien, ya que las tensiones globales y los problemas en la cadena de suministro aún persisten.

¿Qué es exactamente la inflación?

Inflación es la condición en la que los precios de bienes y servicios en general aumentan de manera continua. Desde otra perspectiva, es la devaluación del dinero: necesitas gastar más para comprar lo mismo.

Por ejemplo: el señor Somchai, hace 20 años, con 50 baht podía comprar varias porciones de arroz. Hoy, esa misma cantidad solo compra una porción, y en otros 20 años, el arroz puede costar 100 baht por porción, lo cual no sería sorprendente.

¿Qué factores hacen que ocurra la inflación?

1. Demanda superior a la oferta (Demand Pull Inflation)

La economía mundial se recupera tras el COVID, los consumidores vuelven a gastar, pero las fábricas aún no producen lo suficiente, por lo que los vendedores aumentan los precios.

2. Aumento en los costos de producción (Cost Push Inflation)

Los precios del petróleo crudo, gas natural y otros commodities suben, especialmente desde la guerra entre Rusia y Ucrania y los problemas en la cadena de suministro (Supply Chain Disruption), como la escasez de contenedores y chips semiconductores.

3. Impresión excesiva de dinero (Printing Money Inflation)

Los gobiernos imprimen dinero para estimular la economía, aumentando la cantidad de dinero en circulación.

Situación actual: Según un informe del FMI, se estima que la economía mundial crecerá un 3.1% en 2567, pero la tasa de inflación sigue siendo un desafío. En Tailandia, hay señales de entrada en un estado de Estagflación (alta inflación pero economía estancada), una situación no deseada.

¿A quién afecta la inflación?

Beneficiados ✅

• Empresarios: Pueden subir precios y obtener ganancias, especialmente las empresas de petróleo. Por ejemplo, PTT en la primera mitad de 2566 tuvo ingresos de 1.68 billones de baht y beneficios netos de 64,419 millones de baht, creciendo un 12.7%.
• Banqueros: Las tasas de interés de los préstamos aumentan.
• Accionistas principales: Especialmente en bancos, seguros y alimentos.

Perjudicados ❌

• Trabajadores con salario fijo: Sus salarios aumentan lentamente, pero el costo de vida sube rápidamente.
• Acreedores: El valor del dinero disminuye.
• Ahorristas: El valor de sus ahorros se deprecia.

Analizando los números

Según estadísticas del Ministerio de Comercio, se recopilan los precios de 430 artículos mensualmente para calcular el CPI. En enero de 2567, los datos muestran:

Claramente, los precios de los productos que compramos a diario siguen subiendo.

Inflación vs. Deflación: otra cara de la moneda

Si la inflación es el aumento de precios, la deflación es la caída de precios. Cuando la demanda es baja, los productores deben reducir precios, las empresas reducen empleos y la economía se desacelera.

Ambos fenómenos son parte del ciclo económico, pero si son severos, pueden ser peligrosos para la población.

¿Cómo afecta la inflación a la vida real?

Para la población

• El costo de vida aumenta, los gastos se incrementan.
• El poder adquisitivo del dinero disminuye.
• Sin inversión, los ahorros se deprecian.

Para los empresarios

• Los costos de producción suben, pero las ventas no aumentan.
• Algunas empresas deben reducir producción o despedir empleados.

Para el país

• La economía puede entrar en Estagflación (inflación + estancamiento).
• Riesgo de burbujas en activos.
• El desempleo aumenta.

¿Qué hacer cuando llega la inflación?

1. Evitar mantener dinero en efectivo

Las tasas de interés de los depósitos son bajas y la inflación los erosiona. Por eso, es recomendable invertir el dinero.

2. Invertir en activos con valor real

• Oro: Su precio suele seguir la inflación; cuanto mayor sea la inflación, más caro será el oro.
• Bienes raíces: Los alquileres y los precios tienden a seguir la inflación.
• Bonos de tasa flotante: La tasa de interés se ajusta según la situación.

3. Invertir en acciones de sectores beneficiados

4. Planificar el gasto

• Reducir deudas innecesarias.
• Eliminar gastos superfluos.
• Crear fondos de emergencia.

5. Seguir las noticias

Las políticas del FMI, bancos centrales y los precios mundiales afectan la inflación y tus inversiones.

¿Qué historia tiene la inflación en Tailandia?

La historia tailandesa muestra:

• 1974: La inflación superó el 24.3% por la crisis del petróleo mundial.
• 1998: Tras la crisis económica de 2540, la inflación fue del 7.89%.
• 2008: Superó el 5.51%.
• 2022: Alcanzó el 7.10% por la guerra en Ucrania.

Todo esto demuestra que la inflación existe y llegará. Tailandia la ha enfrentado, pero si se deja que se intensifique, será un problema.

Resumen: ¿Qué es la inflación y por qué importa?

La inflación no es algo trivial. Un nivel moderado ayuda al crecimiento económico y a crear empleo, pero si se vuelve hiperinflación, se denomina “hiperinflación” y la economía puede colapsar.

Para los inversores, la clave está en elegir los activos correctos: invertir en acciones beneficiadas, oro, bienes raíces y bonos de calidad, además de planificar bien el gasto.

La inflación llegará, pero si te preparas, puedes “sobrevivir” y obtener ganancias.