El USD se debilita mientras el mercado laboral se enfría: los principales pares de divisas bajo presión

Visión general del mercado: El dólar pierde fuerza

El dólar estadounidense sufrió un golpe importante el martes, ya que cifras de empleo más suaves de lo esperado provocaron una venta masiva. El índice del dólar (DXY) cayó por debajo de 98.00, marcando su posición más débil desde mediados de octubre. Este movimiento refleja la creciente preocupación del mercado por una desaceleración en el impulso económico de EE. UU., especialmente en el sector laboral.

Resumen del rendimiento de las monedas

En los principales pares, la debilidad del USD fue casi universal. El dólar mostró vulnerabilidad particular frente a la Libra Esterlina y el Euro, mientras que mantuvo una fuerza relativa solo frente al Dólar Australiano. Así se movieron los tipos de cambio clave:

Movimientos principales de divisas:

• EUR/USD: Se mantuvo alrededor de 1.1750 a medida que se comprimía la diferencia de rendimiento entre la Fed y el BCE, a pesar de la contracción manufacturera en Alemania al 47.7
• GBP/USD: Se negoció cerca de 1.3430, con datos del IPC del Reino Unido y la decisión de política del BoE en el horizonte
• USD/JPY: Bajó por debajo de 155.00 para cotizar cerca de 154.65, ya que los mercados descuentan expectativas de una posible subida de tasas del BoJ a 0.75%
• AUD/USD: Luchó alrededor de 0.6630, afectado por la debilidad en los datos económicos chinos que impactan a su mayor socio comercial

Para quienes siguen las conversiones USD a AUD, la tasa de 44 USD a AUD refleja la suavidad actual del dólar en relación con el dólar australiano en el complejo cambiario más amplio.

¿Qué está impulsando la debilidad del dólar?

El principal culpable sigue siendo el deterioro del mercado laboral en EE. UU. Los datos de empleo retrasados revelaron una creación de puestos mucho más suave de lo esperado, lo que generó preocupaciones sobre la resistencia económica de cara a fin de año. Esto opacó los datos débiles provenientes de Europa, permitiendo que los bajistas del dólar ganaran control.

Datos económicos en foco

Los informes económicos de China añadieron presión a la baja en monedas sensibles al riesgo como el dólar australiano. Las ventas minoristas cayeron bruscamente a 1.3% desde 2.9%, fallando sustancialmente a las expectativas. La producción industrial también decepcionó, cayendo a 4.8% anualizado frente a un pronóstico del 5% y un 4.9% previo.

Los próximos catalizadores incluyen el Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido (0% mensual, 3.5% anual esperado) y el anuncio de política del Banco de Inglaterra el jueves, ambos podrían inyectar volatilidad adicional al libra esterlina.

Flujos hacia activos refugio apoyan al oro

La combinación de datos de empleo en EE. UU. más suaves y las persistentes preocupaciones por la inflación han reavivado la demanda de activos refugio. El oro inicialmente cayó a $4,270 en las horas asiáticas, pero se recuperó con fuerza a medida que se materializaba la “tormenta perfecta” de señales dovish en el mercado laboral y preocupaciones inflacionarias. El metal precioso se mantiene actualmente en torno a los $4,300, beneficiándose del sentimiento de aversión al riesgo que domina los mercados.

Conclusión

El entorno económico más suave en EE. UU. está claramente apoyando la tendencia alcista en las monedas que no son el dólar y en los metales preciosos. Hasta que los mercados laborales muestren signos de estabilización o la Fed indique una postura más hawkish, se espera una presión continua sobre el dólar en los principales pares. Los traders deben seguir de cerca los próximos informes económicos, ya que podrían confirmar o desafiar esta tendencia actual.