Acciones de dividendos: Por qué los inversores de verdad eligen y cómo invertir para no perderse

Dividend es el dinero que la empresa decide devolver a los accionistas a partir de las ganancias, y este tipo de inversión está atrayendo a muchos inversores porque ofrece un rendimiento constante, similar a un depósito a plazo en un banco, pero además tiene la oportunidad de que el precio de las acciones aumente de valor. Además, te convierte en propietario o en participante en esa empresa. De hecho, ¿Qué son las acciones que pagan dividendos? y ¿Cómo invertir en ellas? son preguntas frecuentes entre los inversores principiantes.

Acciones que pagan dividendos: el significado real que debes conocer

Las acciones que pagan dividendos no son algo especial. Son acciones ordinarias de una empresa que tiene una política de distribuir dinero a los accionistas a partir de las ganancias netas. Cada año, la empresa anunciará el pago de dividendos a una tasa determinada, dependiendo de cuánto haya ganado ese año y si la junta de accionistas aprueba el pago.

Por ejemplo, la empresa ABC anuncia que tendrá un día de corte de derechos (el día 1 de julio) y pagará un dividendo de 1.75 baht por acción. Si tienes 10,000 acciones y pasas el día de corte, recibirás 17,500 baht (aún no descontado impuestos). Lo importante: no necesitas tener muchas acciones antes o haberlas comprado recientemente. Si eres propietario en el día de corte, tienes derecho a recibir el dividendo completo. Solo que el costo de mantener las acciones será diferente para cada uno.

Lo fundamental es: los dividendos provienen de las ganancias, no del capital de la empresa. Cada año, la empresa reparte parte de sus ganancias, algunas se reinvierten, otras se devuelven a los accionistas. Estas ganancias pueden ser del año actual, ganancias extraordinarias o incluso ganancias acumuladas de años anteriores. Por lo tanto, si la empresa no tiene ganancias, no habrá dividendos que recibir.

Los dividendos tienen diferentes formas y métodos de pago

###¿Qué formas de dividendos existen?

1. Pago en efectivo - La forma más común. Los inversores reciben el dinero transferido a su cuenta bancaria, ya descontado un 10% de impuestos.

2. Pago en acciones - La empresa emite nuevas acciones como dividendos. Los inversores pueden optar por mantener las acciones o vender para obtener dinero. Este método ayuda a la empresa a conservar efectivo, pero aumenta el número de acciones en circulación (Diluir).

###¿Cuándo se pagan los dividendos?

1. Dividendos anuales - Se pagan con las ganancias del año fiscal, que se anuncian al cierre del ejercicio, generalmente antes de marzo, y se pagan aproximadamente un mes después de la aprobación.

2. Dividendos intermedios - Pagos adicionales fuera del ciclo anual, a menudo en agosto-septiembre, o en empresas que reparten varias veces al año.

Fórmula para entender los números de los dividendos

Para que los inversores puedan recordarlo, deben conocer estos términos:

1. Política de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa tiene un marco de distribución, por ejemplo, INTUCH paga el 100% de los dividendos de sus subsidiarias, mientras que PTT paga al menos el 25% de sus ganancias netas. Esta política indica la decisión a largo plazo.

2. Tasa de distribución de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Fórmula: (Dividendo por acción ÷ Ganancia por acción) × 100

Ejemplo: En 2022, INTUCH pagó 4.72 baht, con una ganancia por acción de solo 3.28 baht, lo que da una tasa del 144% (incluyendo ganancias acumuladas).

Otro ejemplo: En 2022, PTT pagó 2 baht, con una ganancia por acción de 2.64 baht, tasa del 75% (pagando con ganancias acumuladas).

3. Rendimiento por dividendos (Dividend Yield)

Fórmula: (Dividendo por acción ÷ Precio actual de la acción) × 100

Ejemplo: En 2022, INTUCH pagó 4.72 baht, con un precio de cierre de 72.75 baht, yield del 6.5%.

Pero si compras a 50 baht, el yield sería 9.44% (bajo costo = mejor rendimiento).

Si compras a un precio más alto, el yield disminuye. Aquí está el por qué la elección del momento de compra es importante.

5 aspectos a verificar antes de comprar acciones que pagan dividendos

( 1. ¿La empresa tiene fundamentos sólidos realmente?

Los dividendos provienen de las ganancias. Si la empresa es débil, las ganancias disminuirán y también los dividendos. Es importante verificar la capacidad de la empresa para generar beneficios a largo plazo, no solo en un año.

) 2. ¿El dividendo es razonable?

El dividendo debe ser superior a la inflación ###al menos un 2%###. De lo contrario, el valor real de tu dinero se reducirá gradualmente.

( 3. Cuidado con las “trampas de dividendos” altos y extraños

Las acciones que pagan entre 20-30% de dividendos son reales, pero suelen pagar solo una o dos veces, o se pagan con ganancias acumuladas hasta agotarlas. La empresa puede tener problemas o cambios en su estructura. El resultado: recibes dividendos buenos solo unas pocas veces, pero mantienes acciones que pierden valor durante mucho tiempo.

) 4. Verifica si los dividendos son consistentes

No te fijes en un solo año. Revisa 3-5 años atrás. Las empresas que pagan de forma constante muestran estabilidad en sus beneficios y buena salud financiera.

5. Escoge el momento adecuado para comprar

Con la misma acción, quien compra a diferentes precios obtiene yields distintos. Cuanto más barato compres, mayor será el yield. Por ejemplo, alguien que compra a 5 baht con un dividendo de 1 baht obtiene un yield del 20%. Otro que compra a 6 baht con el mismo dividendo, obtiene un yield del 16.6%. El precio de compra en ese momento es definitivo.

Pasos reales para comprar acciones que pagan dividendos

Paso 1: Abrir una cuenta de inversión

Preparar documentos: copia de la cédula, la página de la cuenta bancaria y el formulario del corredor.

Consejo: solicitar el servicio E-Dividend al mismo tiempo para que los dividendos se transfieran automáticamente a tu cuenta bancaria.

Tiempo estimado: 1-5 días hábiles.

Paso 2: Depositar fondos en la cuenta

Una vez aprobado, transferir dinero como garantía o para comprar. Cuanto más rápido, mejor. Puede que tengas acciones buenas esperando por ti.

Paso 3: Investigar y seleccionar acciones

No comprar en ese mismo día. Es necesario hacer una selección previa, seguir los precios, analizar si el precio es atractivo, usar gráficos o evaluar el valor fundamental. Cuando el precio llegue a tu objetivo, compra y mantén.

Paso 4: Seguir las noticias de la empresa, XD y dividendos

Con base en las ganancias, puedes estimar cuánto pagará en dividendos ese año. Esperar la reunión de accionistas. Luego, mantener las acciones hasta el día de corte de derechos (XD) para tener derecho a los dividendos.

Paso 5: Esperar el pago

Aproximadamente un mes después de la aprobación, los dividendos ###después de descontar el 10% de impuestos### llegarán a la cuenta bancaria registrada en E-Dividend.

Preguntas frecuentes

Q: ¿Cuántos días antes del día de corte (XD) debo comprar?

A: Cualquier día está bien, pero debes comprar antes del día de corte (XD). El día de corte, comprar ese mismo día no da derecho a dividendos (XD = Exclude Dividend).

Q: ¿Cómo verificar si una acción paga dividendos?

A: Revisa la tasa de distribución (Payout Ratio) o el Dividend Yield que muestra el corredor, o consulta el índice SETHD que incluye las 30 acciones con mayores dividendos, o revisa las ganancias y la política de la empresa. Si las ganancias son altas y la política de distribución es generosa, es un buen objetivo.

Q: ¿Cuándo es el mejor momento para comprar y obtener buenos resultados?

A: La teoría dice que el mercado ya ha procesado la información. Cuando se anuncia el dividendo, el precio de la acción sube. Quien compra en ese momento paga un precio alto, pero a largo plazo es buena inversión. Lo ideal es comprar cuando el precio cae antes de que se anuncien los resultados, para entrar a un buen precio y aprovechar el dividendo.

Resumen

Las acciones que pagan dividendos son ideales en mercados estables donde se busca flujo de efectivo constante y también que el capital crezca. Esta inversión funciona bien si eliges empresas que realmente sean buenas en esto, paguen dividendos razonables y de forma constante. Y lo más importante: comprar a un precio adecuado. No seguir solo las noticias o rumores. Los directivos deben entender cómo calcular y seleccionar bien, para evitar quedar atrapados en acciones que parecen pagar mucho pero tienen estructura problemática, o comprar a precios elevados y tener que mantenerlas “durmiendo” durante años. Luego, invertir en acciones que pagan dividendos puede ser una opción lógica y efectiva.