¿La caída de Bitcoin por debajo de 87,000 significa que las carteras dormidas se están despertando?

El Bitcoin se encuentra en un ciclo de caída continua desde su máximo histórico alcanzado en octubre. Desde su pico de 126,080 dólares, BTC ha retrocedido aproximadamente un 31%, y su precio actual oscila alrededor de 87,830 dólares. En esta corrección, los cambios en el sentimiento del mercado y las anomalías en los datos en cadena están enviando señales claras.

La reversión de las expectativas de tasas de interés desencadena una reacción en cadena

La rápida disminución de las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre es el principal desencadenante de la tendencia bajista actual. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre ha caído al 37.6%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios ha aumentado a más del 62%. Los datos del mercado de predicción Polymarket también reflejan este cambio — el 63% de los participantes del mercado ahora espera que las tasas se mantengan sin cambios en diciembre, un cambio de sentimiento que comenzó el martes por la noche.

Aunque los datos de empleo de septiembre, retrasados por Estados Unidos, mostraron una creación de 119,000 empleos, mejor de lo esperado, los datos en sí presentan contradicciones complejas: 470,000 nuevos trabajadores en la fuerza laboral, pero un aumento de 219,000 en el desempleo. Estas señales mixtas no ofrecen una orientación clara de política para el mercado, sino que profundizan la incertidumbre sobre la postura de la Reserva Federal.

Datos de liquidaciones masivas confirman la fuerza de la caída del mercado

La intensidad de esta caída se refleja en el mercado de derivados. Según CoinGlass, en las últimas 24 horas, el volumen total de liquidaciones en criptomercados alcanzó los 933 millones de dólares, con aproximadamente 380 millones en liquidaciones de Bitcoin y 239 millones en Ethereum. La caída diaria de Ethereum y XRP fue del 3%, con una caída semanal del 15% para ETH y cerca del 18% para XRP.

Actualmente, los datos muestran que el precio de BTC está en 87,830 dólares, ETH en 2,950 dólares y XRP en 1.86 dólares.

¿Qué significa que las carteras dormidas despierten?

El análisis de FlowDesk, un creador de mercado, señala que la causa profunda de la presión continua en el mercado es que grandes carteras de Bitcoin, que no se han movido en años, están transfiriendo activos en masa a exchanges centralizados. ¿Qué implica esto? Se suele interpretar como que los poseedores a largo plazo (a menudo los primeros en obtener beneficios) están realizando ganancias.

Estas presiones de venta potenciales han absorbido toda la demanda de compra existente, inclinando claramente la negociación spot hacia los vendedores. Los gestores de fondos ajustan sus posiciones antes de fin de año, pasando de una postura agresiva a una defensiva, enfocándose en proteger las ganancias realizadas en lugar de aumentar la exposición. Este cambio de mentalidad ha llevado a una pérdida de liquidez en niveles clave de soporte técnico.

La reevaluación del riesgo en el mercado de opciones

Los datos de Deribit reflejan claramente un cambio en el sentimiento de los traders. Las opciones de compra (call) por 140,000 dólares, que eran las más activas, han sido reemplazadas por opciones de venta (put) por 85,000 dólares, que ahora representan el mayor interés abierto en el mercado de opciones de BTC. Esto indica que los traders están reconfigurando sus herramientas defensivas para prepararse para una caída mayor.

El índice de sentimiento del mercado, Myriad, también muestra un cambio similar: la probabilidad de que BTC alcance los 85,000 dólares ha subido al 80%, muy por encima del 22% de la probabilidad de subir a 115,000 dólares. En otras palabras, la confianza bajista ha aumentado un 34% en la última semana, mientras que BTC ha caído aproximadamente un 12%, quedando a solo 2.4% del soporte en 85,000 dólares.

Si los alcistas aciertan y el precio vuelve a los 115,000 dólares, el potencial de ganancia sería más de 4 veces; pero si los poseedores de spot esperan ese movimiento, sus ganancias serían solo alrededor del 31%. Esta asimetría refleja una reevaluación del riesgo en el mercado.

El panorama técnico confirma sobreventa pero carece de soporte

Desde el punto de vista técnico, el RSI de 14 días de Bitcoin ya indica sobreventa. Pero esto no significa que una recuperación a corto plazo sea inminente — lo crucial es que debajo de los 87,000 dólares no hay soportes técnicos claros. El siguiente nivel de defensa es el retroceso de Fibonacci del 78.6% (alrededor de 73,000 dólares), y si se pierde esa zona, los 74,000 dólares, cercanos a los mínimos del año, serán un nuevo soporte.

Dentro del canal bajista actual, los traders tienden a vender en cada rebote. Incluso si Bitcoin rompe ese canal, el mercado debe observar si se forma una estructura de mínimos ascendentes, para que los toros puedan comenzar a construir posiciones activamente.

Variables clave para el futuro

El mercado actualmente apuesta a que la expectativa de “sin recortes en diciembre” ya es un consenso. Pero si la Reserva Federal sorprende con un recorte de tasas, esto podría impulsar un rebote de Bitcoin a corto plazo y alterar completamente la estructura de probabilidades del mercado de predicción — exactamente lo que implica Myriad, que refleja una valoración de incertidumbre sobre el futuro.