La gran ola del mercado provocada por la 'decisión prudente de tasas de la Fed'... Caída por debajo de los 90,000 dólares en BTC, marejada de liquidaciones de 400 millones de dólares

La postura conservadora de la Reserva Federal empeora la psicología del mercado de activos digitales

A pesar de que la Reserva Federal de EE. UU.(Fed) redujo la tasa de interés en 0.25 puntos porcentuales, el mercado de activos digitales estuvo cubierto por ventas de decepción. Justo después del anuncio del FOMC en diciembre, Bitcoin(BTC) cayó más de un 3%, rompiendo el soporte psicológico de 90,000 dólares. Ethereum(ETH) cayó aún más rápidamente, un 4%, rompiendo la línea de 3,200 dólares, y Ripple(XRP) también cayó más de un 4%, poniendo en peligro la línea de 2 dólares. La tendencia general de las principales criptomonedas reflejó un debilitamiento conjunto y una deterioración de la psicología del mercado.

La señal de ‘ajuste de velocidad’ del Fed revelada en una votación interna

El mercado esperaba un ciclo activo de recortes de tasas, pero la actitud interna de la Fed fue diferente a lo esperado. En una votación de 12 miembros del comité de política, 9 apoyaron la reducción de 0.25 puntos porcentuales, mientras que 3 mostraron una postura distinta. Uno abogó por una reducción más agresiva de 0.5 puntos, mientras que los otros dos preferían mantener las tasas actuales. Esta división mostró claramente la cautela interna de la Fed.

Lo que aún más enfrió al mercado fue la trayectoria futura de las tasas. Los miembros del comité anticiparon que en 2026 y 2027 solo habría una reducción de 0.25 puntos porcentuales en cada año. El presidente Jerome Powell declaró en una conferencia de prensa que “la postura de política futura será de espera y observación”, excluyendo la posibilidad de aumentos, pero manteniendo una postura cautelosa entre el mercado laboral y la inflación. Esto distaba mucho del ‘fuerte ciclo de flexibilización’ que los inversores soñaban.

Gran liquidación en el mercado de derivados

El ajuste de precios llevó a una explosión en el mercado de futuros. Según datos de Coinglass(Coinglass), en las 12 horas posteriores al anuncio de la Fed, se liquidaron posiciones por un total de 440,2 millones de dólares(aproximadamente 62,00 mil millones de yenes) en todo el mercado de activos digitales.

Lo más destacado fue la dirección de las liquidaciones. Las liquidaciones de posiciones largas(compra) que apostaban a la subida representaron más del 80%, con 334,8 millones de dólares, mientras que las liquidaciones de posiciones cortas(venta) que apostaban a la bajada solo alcanzaron los 15 millones de dólares. Esto se interpreta como un típico fenómeno de ‘long squeeze(Long Squeeze)’, donde los inversores que entraron con apalancamiento excesivo anticipando buenas noticias del FOMC son abruptamente sacados del mercado por la noticia de una ‘reducción cautelosa’.

Para entender qué significa un long squeeze, hay que imaginar la situación opuesta. Un long squeeze es cuando las posiciones largas, que apuestan a la subida, se liquidan forzosamente, generalmente en un mercado en rápida subida. En cambio, en este caso, se trata de un short squeeze, donde las posiciones cortas, que apuestan a la bajada, se liquidan en un mercado inesperadamente débil, con los apalancados en compras siendo liquidados en masa.

Situación actual del mercado y perspectivas

Actualmente, XRP se encuentra cerca de los 1.86 dólares, con una lucha entre compradores y vendedores, mientras que BTC se mantiene en torno a los 87.83K dólares y ETH en 2.95K dólares, con una alta volatilidad continua. La volatilidad general del mercado sigue siendo elevada.

Los expertos del sector comentan que “hasta que no se resuelva completamente la incertidumbre sobre la política de la Fed, es imprescindible mantener una posición cautelosa”, y que “la velocidad de reingreso con apalancamiento dependerá de los datos futuros de empleo y de inflación”. Se espera que esta fase de inestabilidad que requiere la atención de los participantes del mercado continúe por un tiempo.