¿Qué significa la inflación? La guerra de protección de inversiones en la era de la subida de precios

En estos últimos dos años, los precios han subido de manera agresiva, y el banco central ha aumentado las tasas de interés en 5 ocasiones. Alguien preguntó, ¿qué significa exactamente la inflación? ¿Cómo se relaciona el aumento de tasas con la inflación? ¿Cómo podemos encontrar oportunidades en esta tendencia? Hoy te lo explico claramente.

Significado de la inflación: el dinero se devalúa, los precios se disparan

La inflación, en pocas palabras, es una subida continua de los precios durante un período de tiempo. En sentido inverso, significa que el dinero que tienes pierde valor—los 100 yuanes que antes alcanzaban para comprar 5 kilos de arroz, ahora solo alcanzan para 3 kilos.

El indicador más directo para medir la inflación se llamaÍndice de Precios al Consumidor (IPC). La subida del IPC indica cuánto se devalúa tu poder adquisitivo.

¿De dónde viene la inflación? Tres principales impulsores

Demanda impulsora: Cuando todos quieren comprar cosas, la oferta no alcanza, y los precios suben. Las empresas ganan dinero y lo gastan, aumentando aún más la demanda, formando una espiral ascendente. Este tipo de inflación impulsa el crecimiento del PIB, y a los países les gusta.

Aumento de costos: La subida de precios de las materias primas eleva directamente los precios de los productos. Durante el conflicto Rusia-Ucrania en 2022, las importaciones de energía en Europa se vieron obstaculizadas, y los precios de la energía se multiplicaron por 10, con una tasa de crecimiento anual del IPC en la zona euro superior al 10%, alcanzando niveles históricos. Este tipo de inflación frena el crecimiento económico, y a los países les causa dolores de cabeza.

Superemisión monetaria: Cuando el gobierno imprime demasiado dinero, hay demasiada moneda persiguiendo muy pocos bienes. En Taiwán en los años 50, ya se experimentó esto: para cubrir el déficit, se imprimieron billetes en cantidades locas, y 800 millones de francos franceses solo valían 1 dólar estadounidense.

Expectativas en aumento: Cuando la gente cree que los precios seguirán subiendo, se apresuran a gastar y a pedir aumentos salariales, los comerciantes suben los precios, y se forma un ciclo vicioso. Esto es lo que más temen los bancos centrales, porque una vez que las expectativas de inflación aumentan, es muy difícil bajarlas.

¿Cómo el aumento de tasas de interés puede frenar la inflación?

Cuando la inflación se sale de control, el banco central sube las tasas de interés. La lógica es sencilla: si las tasas suben, el costo de pedir prestado también aumenta.

Antes, un préstamo con una tasa del 1% por 100 millones solo costaba 1,000,000 anuales. Cuando sube al 5%, ese mismo préstamo cuesta 5,000,000. ¿Quién querría seguir pidiendo prestado? La gente prefiere guardar su dinero en el banco.

La liquidez del mercado disminuye, la demanda de bienes se reduce, y los comerciantes se ven forzados a bajar precios para atraer compradores, haciendo que la inflación naturalmente disminuya.

Pero, ¿a qué costo? Las empresas dejan de contratar, aumentan los despidos, sube el desempleo, el crecimiento económico se desacelera, e incluso puede entrar en recesión. Por eso, el aumento de tasas es una espada de doble filo.

La inflación moderada en realidad es buena

Muchos temen la inflación, pero en realidad, una inflación moderada es beneficiosa para la economía.

Cuando la gente espera que los precios suban, aumenta su deseo de consumir. La demanda se fortalece, las empresas invierten más, la producción crece, y el PIB( también aumenta. En China, a principios de los 2000, el IPC subió del 0 al 5%, y el crecimiento del PIB pasó del 8% a más del 10%.

El ejemplo opuesto es Japón. Después del estallido de la burbuja económica en los años 90, entró en deflación (los precios no solo no subían, sino que bajaban). Como los precios bajan, la gente solo quiere ahorrar, no gastar. Finalmente, el PIB tuvo crecimiento negativo, y Japón entró en los “treinta años perdidos”.

Por eso, los bancos centrales de todos los países suelen tener como objetivo mantener la inflación entre el 2% y el 5%, ni demasiado baja para evitar la deflación, ni demasiado alta que dañe la economía.

¿Quién se beneficia de la inflación?

Las personas con alta deuda. La inflación devalúa el efectivo, pero también reduce en realidad la cantidad de deuda que se debe.

Por ejemplo, hace 20 años, con una inflación del 3%, si se pidió un préstamo de 100 millones para comprar una casa, después de 20 años, esos 100 millones solo valen aproximadamente 55 millones en valor real, reduciendo mucho la carga de la deuda. Por eso, en épocas de alta inflación, quienes compran activos (propiedades, acciones, oro) con deuda son los que más ganan.

¿Cómo invertir en tiempos de alta inflación?

La baja inflación beneficia a las acciones, la alta inflación las perjudica.

La razón es: alta inflación → aumento de tasas → dificultades para que las empresas financien → caída en los precios de las acciones. En 2022, EE. UU. fue un ejemplo típico. Ese año, el IPC alcanzó el 9.1% (el nivel más alto en 40 años), la Reserva Federal subió las tasas 7 veces, y las tasas pasaron del 0.25% al 4.5%. Como resultado, el S&P 500 cayó un 19%, y el Nasdaq un 33%.

Pero no todo está perdido. Las acciones de empresas energéticas suelen subir en tiempos de alta inflación. En 2022, el sector energético en EE. UU. tuvo un retorno superior al 60%, con Occidental Petroleum subiendo un 111% y ExxonMobil un 74%.

) Lista de activos para tiempos de inflación

Recomendaciones prácticas: diversificación

Si tienes 100,000 en capital, puedes distribuirlo así:

• 30% en acciones (elige empresas relacionadas con energía)
• 30% en oro o metales preciosos
• 30% en dólares o bonos del Tesoro en USD
• 10% en efectivo para emergencias

De esta forma, puedes aprovechar el potencial de crecimiento de las acciones, mientras proteges tu patrimonio con oro y dólares contra la erosión de la inflación.

¿Por qué actuar durante la inflación?

Si no haces nada, el efectivo en el banco se devaluará un 3%-5% anual por la inflación. Dejarlo allí equivale a perder dinero.

Pero, mediante una asignación racional de activos—invertir en acciones, oro, divisas u otros activos antiinflación—tu patrimonio puede mantenerse, crecer e incluso superar la tasa de inflación.

Resumen

La inflación significa aumento de precios y devaluación del dinero. La inflación baja fomenta el crecimiento, mientras que la alta requiere que el banco central suba las tasas. Aunque subir tasas puede frenar la inflación, también puede dañar la economía.

La estrategia del inversor es no mantenerse pasivamente en efectivo. Distribuir los fondos en acciones, oro, divisas y otros activos diversificados para proteger la riqueza y buscar oportunidades en tiempos de inflación. Especialmente en períodos de alta inflación, activos como acciones energéticas, oro y dólares suelen rendir muy bien y merecen atención especial.