La tasa de desempleo alcanza su nivel más alto en cuatro años: diferenciación en las acciones estadounidenses, caída masiva del petróleo y Tesla alcanza máximos históricos en contra de la tendencia

Estados Unidos, los datos de empleo de noviembre acaban de publicarse, y la reacción del mercado es compleja: la tasa de desempleo alcanzó el 4.6%, su nivel más alto desde septiembre de 2021. Aunque la creación de empleo no agrícola aumentó en 64,000 puestos, superando las expectativas, la verdad que revelan estos datos hace que los inversores vuelvan a reevaluar el espacio para una bajada de tipos por parte de la Reserva Federal.

El mercado laboral en rojo: menos despidos no son buenas noticias

Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., el martes, la cifra ajustada estacionalmente de empleo no agrícola aumentó en 64,000 en noviembre, lo que parece mejor que las 45,000 esperadas, pero en realidad es una “falsa prosperidad”. La clave está en la tendencia de la tasa de desempleo: subió del 4.44% en septiembre al 4.564% en noviembre, un aumento de 12.4 puntos básicos en un solo mes.

Lo que preocupa aún más es que los datos de octubre fueron revisados a la baja en gran medida, con una reducción de 105,000 puestos en empleo no agrícola, la mayor caída desde finales de 2020. Entre ellos, el sector público redujo 162,000 puestos (principalmente por la parálisis del gobierno de EE. UU. que causó falta de datos). Nick Timiraos, periodista senior del Wall Street Journal y conocido como “informante de la Reserva Federal”, señala que en los últimos 6 meses, el empleo en el sector privado solo ha aumentado en promedio 44,000 por mes, siendo el ciclo de recuperación económica post-pandemia con la tasa de contratación más lenta en seis meses.

La interpretación del mercado es clara: la mayoría de las empresas no están despidiendo en masa, ni contratando en gran cantidad. La causa principal no puede ignorarse: muchas empresas consideran que muchas tareas laborales pueden ser realizadas por inteligencia artificial. En un contexto de aceleración tecnológica, la atracción por los puestos tradicionales está en declive.

La puerta de la Reserva Federal se cierra: la esperanza de recortes de tasas se desvanece

Tras la publicación de los nuevos datos de empleo, la herramienta de observación de tasas de interés de la Reserva Federal en el CME muestra que la probabilidad de una bajada de tipos en enero sigue en 24%, igual que hace unos días. Esto indica que las expectativas del mercado de una mayor reducción en la tasa de fondos federales siguen siendo bajas.

Sin embargo, los rendimientos de los bonos a 2 y 10 años muestran una tendencia interesante: el rendimiento a 2 años cayó y luego se recuperó, mientras que el a 10 años subió y luego retrocedió a aproximadamente 4.14%. Especialmente relevante es que actualmente estamos en una “trampa triangular”: el rendimiento de los bonos a 10 años, el precio del petróleo y el índice del dólar estadounidense están bajando simultáneamente, reflejando una creciente preocupación del mercado por una recesión en EE. UU.

La brecha en el mercado de acciones se amplía: tecnología en división, Tesla como sorpresa

El 16 de diciembre, los tres principales índices de EE. UU. cerraron con movimientos dispares. El Dow Jones cayó un 0.62%, el Nasdaq cayó un 0.24% y lleva tres días consecutivos en caída, reflejando presión vendedora en las acciones tecnológicas. El índice Nasdaq 100 subió ligeramente un 0.23%, mostrando que algunos líderes tecnológicos aún mantienen resistencia. El índice de China Golden Dragon cayó un 0.34%.

En Europa, los mercados cerraron en rojo: el DAX 30 de Alemania bajó un 0.63%, el CAC 40 de Francia un 0.23%, y el FTSE 100 del Reino Unido un 0.68%, evidenciando también un panorama de crecimiento económico europeo bajo presión.

En cuanto a acciones destacadas, se observa una clara división: Tesla subió más del 3%, alcanzando un nuevo máximo de cierre, y su valor de mercado ya ocupa la séptima posición entre las empresas cotizadas en EE. UU., convirtiéndose en la mayor ganadora del día. Esto está relacionado con las expectativas optimistas sobre la comercialización de su Robotaxi. Nvidia subió un 0.81%, Apple un 0.18%, y Microsoft un 0.33%. Por otro lado, Google cayó un 0.54%, Amazon apenas subió un 0.01%, y Meta subió un 1.49%.

Mercado de commodities y divisas: caída del petróleo, dólar débil

La volatilidad en los mercados de materias primas aumenta. El oro cayó un 0.06% hasta 4302 dólares por onza, con una caída limitada. Pero el WTI, el petróleo crudo, sufrió una caída del 2.66% hasta 55.17 dólares por barril, reflejando la preocupación directa del mercado por una desaceleración global en el crecimiento económico, ya que la menor demanda presiona los precios del petróleo.

El índice del dólar cayó un 0.04% hasta 98.21, el dólar/yen cayó un 0.31%, y el euro/dólar se mantuvo estable, en línea con la tendencia general de debilitamiento del dólar, que también se refleja en la caída de los rendimientos de los bonos.

Criptomonedas: Bitcoin resistente, Ethereum con leves presiones

El mercado de criptomonedas se mantiene relativamente estable. Bitcoin subió un 1.42% en 24 horas, cotizando a 87,653 dólares, mostrando resistencia. Ethereum bajó un 0.4% en 24 horas, cotizando a 2,950.8 dólares, con movimientos moderados.

En yuanes, el precio de Bitcoin ronda los 57,000 RMB, y Ethereum cerca de 19,000 RMB, siendo las monedas digitales de referencia para los inversores en activos digitales.

En Hong Kong, el contrato nocturno del índice Hang Seng cerró en 25,219 puntos, bajando 32 puntos respecto al cierre anterior de 25,235, con un volumen de 12,877 contratos. El contrato nocturno del índice de empresas estatales cerró en 8,764 puntos, subiendo 6 puntos respecto al cierre anterior, indicando un mercado de Hong Kong algo débil.

Enfoque macro: discurso de Trump, candidato a presidente de la Fed, aumento de tensiones comerciales

Trump dará un discurso en horario de máxima audiencia a las 21:00 hora del este de EE. UU. (10:00 hora de Taiwán) del miércoles. Este momento clave coincide con el fin del primer año de su regreso a la Casa Blanca, en medio de una caída en su apoyo popular y con la economía enfrentando vientos en contra. La Casa Blanca ha filtrado que Trump destacará sus logros históricos, mirará hacia el futuro y posiblemente adelantará prioridades políticas para el nuevo año. El Partido Republicano se prepara para las elecciones intermedias de noviembre del próximo año, que suelen reducir los escaños del partido del presidente, por lo que el discurso de Trump tiene una importancia estratégica.

En cuanto a la candidatura a la presidencia de la Reserva Federal, Scott Bessent, secretario del Tesoro de EE. UU.,( afirmó que esta semana se realizarán una o dos entrevistas con los candidatos, y que Trump probablemente anunciará su elección a principios de enero. Bessent elogió mucho a los dos candidatos principales: Jared Bernstein, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, y Jerome Powell, ex presidente de la Fed, calificándolos de “muy, muy calificados”. Según el Wall Street Journal, ambos son las principales opciones de Trump.

Las tensiones comerciales siguen en aumento. El gobierno de EE. UU. amenaza con tomar represalias contra la UE, en respuesta a su política fiscal para las empresas tecnológicas estadounidenses, mencionando a Accenture, Siemens y Spotify. La Oficina del Representante de Comercio de EE. UU. afirmó que si la UE continúa con medidas discriminatorias que debilitan la competitividad de los proveedores de servicios estadounidenses, EE. UU. no tendrá otra opción que usar todas las herramientas disponibles para contrarrestar. La disputa se centra en la regulación y tributación de gigantes tecnológicos como Google, Meta y Amazon, acusando a la UE de violar los acuerdos comerciales. Trump ya ha criticado estas medidas como barreras comerciales no arancelarias y ha amenazado con imponer aranceles sustanciales. Sin embargo, la UE sigue avanzando en la implementación de su normativa digital, y recientemente ha multado con varios millones de dólares a Apple, Meta y X.

En el ámbito geopolítico, el viceministro de Asuntos Exteriores de Rusia, Riabkov, afirmó que Rusia está lista para un acuerdo diplomático con Ucrania, pero que Kiev y Moscú mantienen profundas diferencias en temas de territorio, seguridad y despliegue de tropas occidentales. Rusia insiste en que no hará concesiones en cuestiones de Donbás, Crimea, Lugansk, Zaporiyia y Jersón, y que estos temas no están en discusión. Riabkov enfatizó que Rusia no permitirá en ningún caso que Occidente despliegue tropas en Ucrania bajo ninguna forma.

Actualidad empresarial: OpenAI expande globalmente, perspectivas positivas para Robotaxi de Tesla

OpenAI ha contratado al exministro de Finanzas británico George Osborne para liderar la expansión internacional del proyecto Stargate). Osborne será responsable de OpenAI for Countries, una versión internacional del plan Stargate, valorado en 5000 mil millones de dólares, que busca construir centros de datos en EE. UU. Esto sigue los pasos de Anthropic, que en octubre nombró al ex primer ministro británico Sunak como asesor. OpenAI inició su expansión internacional en abril, y hasta ahora ha llegado a acuerdos con Reino Unido y Emiratos Árabes Unidos, además de negociar con unos 50 países para desarrollar inteligencia artificial soberana.

Morgan Stanley estima que la flota de Robotaxi de Tesla se ampliará significativamente. La firma señala que las pruebas sin supervisores en Austin son una validación clave de la estrategia de Tesla y uno de los catalizadores más importantes recientes. Morgan Stanley prevé que, gracias a la mejora continua en los indicadores de seguridad y a la producción del Cybercab en abril de 2026, la flota de Robotaxi de Tesla pasará de unos pocos vehículos a aproximadamente 1000 en 2026.

Perspectivas económicas: inversión en IA en aumento, el crecimiento global enfrenta presiones a la baja

Mathias Cormann, secretario general de la OCDE, afirmó que la inversión en IA ha impulsado el crecimiento económico mundial y que seguirá aumentando a largo plazo. La OCDE ha revisado al alza las previsiones de crecimiento para varias economías principales, incluyendo EE. UU., señalando que el gasto en tecnología respalda la economía en medio de la incertidumbre comercial. Cormann espera que la inversión relacionada con IA continúe creciendo en los próximos años, y que a medio y largo plazo, la adopción de IA en diferentes niveles de la economía impulse la productividad y genere beneficios significativos.

No obstante, Cormann también advirtió sobre los riesgos a la baja: la OCDE prevé que el crecimiento global en 2024 se desacelere al 2.9%, por debajo del 3.5% estimado para este año. Las tensiones comerciales podrían intensificarse, y el impacto de los aranceles aún no se ha reflejado completamente, además de otros desafíos estructurales que presionan las perspectivas de crecimiento mundial.