¿Por qué el platino nunca ha tenido el mismo valor que el oro? Oportunidades de inversión en 2024 emergen

Muchas personas han oído hablar de la inversión en oro, pero saben muy poco sobre el platino (platino). Sin embargo, la lógica de inversión de estos dos metales preciosos es completamente diferente, y esta diferencia explica por qué el precio del platino ha estado en niveles bajos a largo plazo, pero en 2024 muestra signos de recuperación.

¿Por qué el platino nunca ha podido superar al oro? La diferencia en sus propiedades

Los datos de los últimos diez años son claros: el precio del oro ha superado claramente al del platino en cuanto a aumento. A largo plazo, esta tendencia es aún más evidente. Muchos inversores se preguntan, siendo ambos metales preciosos, ¿por qué tienen destinos tan diferentes?

La clave está en la comparación de atributos financieros. El oro es un activo puramente monetario, con una participación industrial muy baja, por lo que un aumento en la oferta monetaria de la Reserva Federal impulsa directamente el precio del oro. En los últimos veinte años, la oferta monetaria de EE. UU. casi no ha dejado de crecer, convirtiéndose en un motor a largo plazo para el oro. Incluso en fases de corrección, esto solo significa una desaceleración en el ritmo de crecimiento de la moneda, no una contracción real.

El platino no ha tenido tanta suerte. Su participación en aplicaciones industriales es mucho mayor que la del oro, especialmente en la demanda de catalizadores para automóviles, que fluctúa con los ciclos económicos. Cuando la economía está en auge, la producción de automóviles aumenta, y también la demanda de platino; cuando la economía va mal, lo contrario. Esto significa que el precio del platino está más condicionado por la economía real que por las políticas monetarias.

Los datos comparativos muestran claramente esto: en un contexto en el que la oferta monetaria M2 de EE. UU. continúa creciendo, el oro pasó de menos de 300 dólares en 2000 a más de 2000 dólares en la actualidad. ¿Y el platino? De más de 500 dólares en 2000 a más de 900 dólares ahora. La diferencia en el aumento es enorme, y en esencia, el brillo financiero del oro es más deslumbrante.

¿Por qué el platino tiene oportunidad en 2024? Tres grandes factores favorables se están acumulando

Parece que el platino está condenado a perder, pero la situación en 2024 está cambiando.

Primero: repunte en la velocidad de crecimiento monetario en EE. UU.

Desde la segunda mitad del año pasado, la tasa de crecimiento anual de la M2 en EE. UU. ha comenzado a rebotar, y este año continúa con esa tendencia. Aunque el ritmo no es muy alto, ya es una buena noticia para los metales preciosos. Como metal precioso, el platino también se beneficiará de un entorno de liquidez flexible.

Segundo: reinicio del crecimiento en la producción de automóviles

El verdadero punto fuerte del platino como inversión radica en su demanda industrial. La producción mundial de automóviles está creciendo de manera estable, y el mercado chino ha mantenido una tasa de crecimiento anual considerable desde 2020. La demanda de catalizadores aumenta, impulsando directamente la demanda de aplicaciones industriales del platino.

Más importante aún, se está produciendo un efecto de sustitución del platino por paladio. El precio del paladio ha sido históricamente más alto que el del platino, pero depende en gran medida del suministro ruso (que representa el 40% del paladio mundial). Frente a los riesgos geopolíticos, los fabricantes de automóviles están comenzando a sustituir el paladio por un platino más rentable. Se espera que esta sustitución continúe hasta 2025, lo que significa que la demanda de platino aumentará adicionalmente en los próximos dos años.

Tercero: la brecha en la oferta se convierte en un tema a largo plazo

El World Platinum Investment Council (WPIC) señala que el platino entró en una fase de escasez continua desde 2023, y esta escasez podría extenderse hasta 2027. La oferta se ajusta, la demanda aumenta, y la lógica de subida de precios se mantiene.

Evaluación de oportunidades de inversión: ¿cuánto realmente se puede ganar?

La predicción de rango de precios para el platino en 2024, hecha por la autoridad Helios, es de 800 a 1100 dólares. El precio actual está cerca de los 900 dólares.

Haciendo cálculos: espacio a la baja de 100 dólares, a la alza de 200 dólares. La relación riesgo-recompensa es de 2:1, lo que significa que incluso si el precio cae, la caída será limitada, pero la potencial subida se duplica. Para los inversores, la relación riesgo-beneficio es relativamente equilibrada.

Otra señal técnica que merece atención es que el índice COT (posición de los traders) del platino está en su nivel más bajo en diez años, indicando que hay mucho capital apostando a la caída. Cuando el mercado comience a subir, estas posiciones cortas podrían verse forzadas a cerrar, impulsando aún más el precio. La situación actual ya presenta condiciones favorables para entrar.

A largo plazo, el platino no tiene por qué seguir siendo siempre peor que el oro

Aunque el oro, por su fuerte atributo financiero, suele liderar en cuanto a aumento de valor, las oportunidades en el platino en 2024-2025 no deben ser subestimadas. Se están acumulando tres grandes factores favorables: política monetaria flexible, expansión de la demanda industrial y beneficios de la sustitución del paladio.

Desde una perspectiva más amplia en el tiempo, el mundo enfrenta una escasez creciente de metales preciosos. Tanto el oro como el platino están en una tendencia de aumento en su escasez a largo plazo. Los inversores pueden participar en el comercio de platino mediante instrumentos como los contratos por diferencia (CFD) para aprovechar esta oportunidad con una inversión de menor capital.

Lo importante es entender: la razón por la que el platino es barato no es por una menor calidad en comparación con el oro, sino por sus atributos diferentes. Cuando los ciclos industriales y financieros son favorables al mismo tiempo, el platino puede convertirse en una opción más flexible.