El informe de mano de obra blanda pone presión adicional sobre el dólar estadounidense y pone la mira en las principales decisiones de los bancos centrales por delante

El dólar estadounidense está bajo asedio esta semana, ya que las cifras de empleo más suaves de lo esperado continúan pesando sobre la moneda. El índice del dólar (DXY) rompió la barrera de 98.00 el martes, marcando su rendimiento más débil desde mediados de octubre. La presión a la baja refleja las crecientes preocupaciones sobre la salud del mercado laboral de EE. UU., con los operadores reevaluando sus perspectivas sobre la política de la Reserva Federal.

La retirada del dólar y qué significa para los operadores

La presión vendedora aumentó tras un informe de empleo decepcionante que mostró grietas en el crecimiento del empleo. Estos datos llegaron en un momento crítico, cuando los participantes del mercado ya estaban digiriendo señales económicas débiles de la Eurozona, creando un sentimiento de aversión al riesgo que benefició a los activos no dolar. El EUR/USD ha sido el principal beneficiario, manteniéndose cerca de 1.1750 a medida que se comprime la diferencia de rendimiento entre la Fed y el Banco Central Europeo. La manufactura alemana aún puede estar en contracción en 47.7, pero el par de divisas ha reaccionado al estrechamiento de la ventaja en las tasas de interés.

Pares de divisas a vigilar: una perspectiva global

El momento de la Libra: GBP/USD se mantiene estable alrededor de 1.3430, pero la atención se centra en el miércoles, cuando el Reino Unido publica su Índice de Precios al Consumo de noviembre. Se espera una lectura mensual plana y una tasa anual del 3.5%. Con la decisión de política del Banco de Inglaterra prevista para el jueves, la volatilidad podría aumentar en torno a estos lanzamientos clave.

La historia del Yen: USD/JPY ha caído por debajo de 155.00, actualmente cotizando cerca de 154.65. La especulación crece en torno a que el Banco de Japón podría subir las tasas a 0.75% el viernes, un movimiento diseñado para defender la moneda ante las persistentes presiones inflacionarias. Este posible movimiento ya ha provocado posiciones defensivas antes del anuncio.

El dólar australiano bajo presión: AUD/USD está luchando por ganar tracción cerca de 0.6630 a pesar de la debilidad general del dólar. La causa son los datos económicos decepcionantes del principal socio comercial de Australia, China. Las ventas minoristas de noviembre se situaron en solo 1.3%, muy por debajo del 2.9% esperado y del 2.9% anterior. La producción industrial también decepcionó, con un 4.8% anualizado frente al pronóstico del 5%, creando obstáculos para la moneda vinculada a las materias primas.

La alternativa dorada en medio de la incertidumbre del mercado

El oro se encontró atrapado en una tempestad de señales contradictorias. El metal precioso inicialmente retrocedió hacia los $4,270 durante las horas de negociación asiáticas antes de rebotar con fuerza al alza, ya que la combinación de datos de empleo en EE. UU. más suaves y preocupaciones persistentes por la inflación reactivaron la demanda. El metal brillante se mantiene en un rango alrededor de los $4,300, mientras los inversores evalúan si las tasas más bajas persistirán o si los temores de inflación dominarán la narrativa.

¿Qué sigue para los mercados globales?

La semana que viene está llena de catalizadores que darán forma a los flujos de divisas en los principales pares. Con los bancos centrales listos para tomar decisiones críticas—desde la inminente subida de tasas de Japón hasta la postura de política del BCE—los operadores deben mantenerse vigilantes. La desaceleración del mercado laboral en EE. UU. ya ha provocado una reevaluación de las probabilidades de recesión, proporcionando impulso a las monedas y activos defensivos como el oro. Los participantes del mercado que sigan estos movimientos las 24 horas del día encontrarán oportunidades significativas en múltiples zonas horarias, desde las horas de negociación en Asia hasta los cierres en Europa y Norteamérica.