## El precio de la plata rompe los 64.6 dólares! ¿Cómo elegir entre las 7 principales ETF de plata para inversores en Taiwán?

**El precio de la plata alcanza un máximo histórico, esta tendencia no es sencilla**

El mercado de la plata continúa en ebullición a fin de año. El plata en Londres superó los 60 dólares por onza el 9 de diciembre, impulsado por expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, tensiones en el suministro global y la inclusión de la plata en la lista de minerales críticos de EE. UU., y posteriormente siguió subiendo hasta alcanzar los **64.6 dólares/onza**, estableciendo un récord histórico.

Desde principios de año, la plata ha subido más del **100%**, convirtiéndose en el activo más destacado de 2025. Este aumento no solo supera ampliamente el 60% del oro, sino que también deja atrás el rendimiento del Nasdaq del 20%. El banco internacional UBS también es optimista respecto al mercado, elevando su objetivo para 2026 a entre 58 y 60 dólares, e incluso no descarta la posibilidad de desafiar los **65 dólares/onza**.

Frente a esta ola en el mercado de la plata, muchos inversores en Taiwán comienzan a buscar canales de entrada. En comparación con la molesta compra de lingotes físicos, las **ETF de plata** se han convertido rápidamente en la opción preferida por los inversores minoristas debido a su conveniencia y liquidez.

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## ¿Qué son las ETF de plata? ¿Por qué son más útiles que la plata física?

En pocas palabras, **las ETF de plata son fondos de inversión que siguen el precio de la plata**. Permiten participar en el mercado de la plata sin tener que poseer lingotes físicos. Las ETF cotizan en bolsas de valores, se negocian como acciones, y se pueden comprar y vender en cualquier momento, con una liquidez excelente.

**Su funcionamiento no es complicado**: las ETF pueden poseer directamente plata física o seguir su precio mediante derivados como futuros. Cuando el precio de la plata sube un 5%, el valor de la ETF también aumenta un 5%; si baja, la ETF cae en consecuencia. Este mecanismo asegura que el precio del fondo esté sincronizado con el mercado.

**La plata física parece tangible, pero operar con ella es muy complicado.** Debes alquilar cajas de seguridad o pagar costos de almacenamiento, además de preocuparte por la oxidación, robos o daños. Al comprar o vender, necesitas acudir a una casa de lingotes confiable, enfrentando spreads del 5-6%, y la transacción no es transparente, con poca liquidez. Si necesitas dinero con urgencia, puede que no puedas vender rápidamente.

Las ETF de plata eliminan estos problemas. Solo necesitas abrir una cuenta de valores, hacer una orden como si fuera una acción, y en el mismo día se realiza la operación. Dado que siguen el precio de la plata y permiten entradas y salidas en cualquier momento, ¿por qué complicarse con la plata física?

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## Las 7 ETF de plata más populares: un panorama

¿Qué ETF de plata están disponibles para los inversores en Taiwán? ¿Cuáles son sus características?

**SLV (iShares Silver Trust)** — La mayor ETF de plata del mundo, con más de 30 mil millones de dólares en activos gestionados. Lanzada en 2006 y gestionada por Blackrock, posee plata física y tiene una comisión de gestión del 0.50%, la más baja. Es de gestión pasiva, no realiza compras o ventas activas, solo vende pequeñas cantidades de plata periódicamente para pagar gastos. Si buscas exposición pura a la plata, SLV es la opción principal.

**AGQ (ProShares Ultra Silver)** — Con apalancamiento 2x, busca duplicar la rentabilidad del aumento del precio de la plata. Usa futuros para lograr el apalancamiento, con una comisión del 0.95%. Pero ojo, los ETF apalancados son solo para operaciones a corto plazo; mantenerlos a largo plazo puede erosionar ganancias por el efecto del interés compuesto. Es adecuado para inversores con experiencia que quieran amplificar beneficios en movimientos cortos.

**ZSL (ProShares UltraShort Silver)** — Es un ETF apalancado inverso, con un retorno de -2x. En otras palabras, si el precio de la plata cae un 10%, ZSL sube un 20%. La comisión también es del 0.95%. Es una herramienta para cobertura o para apostar a la caída de la plata, y solo para operaciones a corto plazo.

**PSLV (Sprott Physical Silver Trust)** — Fondo cerrado lanzado en 2010, con unos 12 mil millones de dólares en activos. A diferencia de las ETF tradicionales, emite unidades fijas, y su precio de mercado puede estar por encima o por debajo del valor en activos (sobre o bajo par). Tiene la particularidad de que los inversores pueden solicitar la redención en plata física, lo que atrae a quienes planean mantener a largo plazo. La comisión es del 0.62%.

**SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)** — Invierte en acciones de empresas mineras de plata en todo el mundo, no en plata física. Sigue un índice MSCI, con una comisión del 0.39%, y paga dividendos semestrales. En 2025, ha tenido un rendimiento de aproximadamente 142%, superando la subida del precio de la plata, pero con mayor volatilidad, ya que está expuesto a riesgos de las empresas, políticas, etc. El spread también es mayor, por lo que no es recomendable para operaciones frecuentes.

**DBS (Invesco DB Silver Fund)** — Sigue el precio de la plata mediante futuros en COMEX, con una comisión del 0.75%. Es un fondo puramente basado en futuros, con una gestión más directa pero con costos de rollover.

**ETF local de Taiwán: 期元大道瓊白銀（00738U）** — Lanzado en 2018, sigue el índice de exceso de rendimiento del oro y la plata de Dow Jones. Invierte en futuros de COMEX, con una comisión del 1%, considerado un producto de alta volatilidad. La ventaja es que se puede comprar en moneda local (TWD), sin necesidad de transferencias internacionales, pero con mayor riesgo.

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## ¿Cómo comprar para inversores en Taiwán? Comparación entre comitentes y brokers extranjeros

**Comitentes locales: la opción más segura y conveniente**

Es la opción preferida por la mayoría en Taiwán. A través de brokers nacionales (Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta, etc.) se delega la ejecución en brokers extranjeros.

Proceso sencillo: abrir cuenta en línea → elegir moneda en TWD o divisas extranjeras → usar la app para buscar el código (como SLV) → realizar la compra. Muchos brokers también soportan compras periódicas.

Ventajas: regulados por la Financial Supervisory Commission, seguros; impuestos y retenciones de dividendos gestionados por el broker; fondos permanecen en Taiwán, menor riesgo de transferencia; interfaz en chino, amigable para principiantes.

Desventajas: comisiones más altas, menor variedad de productos. La comisión suele ser 3-5 veces mayor que en brokers extranjeros, lo que puede reducir las ganancias a largo plazo.

**Brokers extranjeros: costos bajos, más opciones, gestión propia**

Abrir cuenta en brokers internacionales (como Interactive Brokers, Firstrade, etc.) elimina intermediarios y reduce costos significativamente.

Requiere preparar pasaporte, DNI, comprobante de domicilio y datos bancarios. La transferencia de fondos es más laboriosa, hay que convertir TWD a USD y hacer transferencias internacionales. Tras abrir la cuenta, se puede comprar ETF vía app o web.

Ventajas: comisiones muy bajas (muchos sin comisión o con tarifas fijas bajas), variedad global de productos, acceso a herramientas avanzadas como opciones o financiamiento.

Desventajas: interfaz en inglés, puede ser difícil para principiantes; retención del 30% en dividendos en EE. UU., hay que gestionar la devolución de impuestos; transferencias internacionales, riesgos de seguridad y herencia, menor protección legal en Taiwán.

**Resumen: para novatos o fondos pequeños, mejor comitente local; para fondos grandes y experiencia, brokers extranjeros ahorran costos.**

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## ¿Se deben pagar impuestos al comprar ETF de plata?

Muchos preguntan esto. La respuesta depende de si compras ETF en Taiwán o en el extranjero.

**ETF de plata listada en Taiwán (como 00738U)** — Se consideran acciones taiwanesas, exentas de impuestos al comprar; al vender, se paga un 0.1% de impuesto de transacción. La tributación es sencilla.

**ETF de plata en el extranjero (como SLV)** — Se consideran bienes en el extranjero, y las ganancias se incluyen en la declaración de renta internacional. Si los ingresos en el extranjero en total no superan los 100 millones de TWD, no se consideran en la base mínima de impuestos; si superan esa cantidad, se suman a los ingresos básicos. La parte que excede los 7.5 millones de TWD está sujeta a un impuesto del 20%.

La mayoría de las ETF de plata no distribuyen dividendos (son productos que siguen activos físicos o futuros), por lo que la retención en EE. UU. no es un problema importante. Como distribuyen poco, los temas fiscales son menores.

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## ETF de plata vs plata física, futuros, acciones mineras: ¿quién gana más? ¿quién tiene menos riesgo?

¿Quieres conocer las diferentes formas de invertir en plata? Veamos el rendimiento real en 2025.

**ETF de plata**: fácil de comprar y vender, alta liquidez, sin necesidad de almacenamiento, costos bajos, ideal para entrada y salida rápida. La desventaja es que los costos erosionan las ganancias a largo plazo, puede haber desviaciones respecto al precio real, y no hay propiedad física. En 2025, el rendimiento neto fue ligeramente inferior al aumento del 100% del precio de la plata.

**Lingotes físicos de plata**: posees la plata real, protección en crisis, sin riesgo de contraparte, privacidad alta. Pero los costos de almacenamiento son elevados (1-5% anual), riesgo de robo, baja liquidez, con spreads del 5-6% y comisiones, además de complicaciones en transporte y verificación. En 2025, el precio de la plata subió un 103%, y tras descontar costos, el rendimiento neto fue aproximadamente del 95-100%. Adecuado para quienes mantienen a largo plazo sin operar.

**Futuros de plata**: apalancamiento alto para amplificar ganancias, permite posiciones largas o cortas, sin problemas de almacenamiento. Pero conlleva alto riesgo, el apalancamiento puede multiplicar pérdidas, incluso arruinar el capital; requiere monitoreo constante y costos de rollover. En 2025, si la dirección es correcta, un apalancamiento 2x puede superar el 200%, pero si la predicción es errónea, las pérdidas también se amplifican. Solo para traders experimentados.

**Acciones mineras de plata (como SLVP)**: cuando el precio de la plata sube, estas acciones también se apalancan, diversificadas, fáciles de negociar, algunas pagan dividendos. Pero no son exposición pura a la plata, están sujetas a riesgos de la empresa, políticas, etc., con mayor volatilidad. En 2025, el ETF minero subió aproximadamente un 142%, mucho más que la plata, pero con mayor riesgo.

**Resumen: para novatos, ETF; para traders rápidos, futuros; para inversión a largo plazo, plata física o acciones mineras.**

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## Los 3 mayores riesgos de invertir en ETF de plata que debes conocer

No te dejes cegar solo por la subida del precio. Aunque las ETF de plata son convenientes, los riesgos existen.

**Riesgo 1: volatilidad extrema del precio de la plata** — La plata tiene una volatilidad mucho mayor que el oro y las acciones. En 2025, subió más del 100%, pero en el pasado ha tenido caídas bruscas del 30-50% en corto plazo. No es un activo estable, solo apto para inversores con alta tolerancia al riesgo.

**Riesgo 2: desviación en el seguimiento del ETF** — Los ETF basados en futuros tienen costos de rollover que pueden reducir el rendimiento a largo plazo; los físicos, aunque más precisos, tienen costos anuales del 0.4-0.5%, que erosionan beneficios. No basta con comprar el ETF pensando que sigue exactamente el precio de la plata; en realidad, puede reducirse.

**Riesgo 3: riesgos de tipo de cambio y fiscalidad en ETF extranjeros** — La plata se valora en dólares, por lo que las fluctuaciones del tipo de cambio afectan la rentabilidad en TWD; las ganancias en el extranjero que superen los 100 millones de TWD deben incluirse en la declaración de renta, y hay que gestionar la devolución de impuestos. Además, la plata está sujeta a variables geopolíticas, demanda industrial (solar, electrónica) y políticas de bancos centrales, con muchas incertidumbres.

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## Conclusión: ¿Para quién son adecuados las ETF de plata?

Si quieres participar en el mercado de la plata sin mover lingotes, sin estudiar futuros y sin asumir riesgos excesivos, las ETF de plata son una buena opción. Como productos financieros estandarizados, ofrecen alta liquidez y facilidad de negociación, con costos relativamente transparentes.

Pero recuerda, la plata es un activo muy volátil, no es un refugio ni un activo estable. Se recomienda diversificar, revisar periódicamente la posición y no concentrar demasiado en un solo producto. Si las comisiones de comitentes locales son altas, puedes considerar brokers extranjeros; si te preocupa la fiscalidad, opta por ETF en Taiwán.

El precio de la plata puede subir a 64.6 dólares, y la tendencia de este año ha sido muy fuerte. Pero lo más importante en inversión siempre es entender los riesgos y saber en qué te estás metiendo.