Los mercados mundiales de divisas se reequilibran: el euro y el dólar australiano ganan terreno frente al debilitamiento del dólar estadounidense

La notable retirada semanal del dólar

El dólar estadounidense está atravesando una de sus semanas más desafiantes en cuatro meses, con el índice del dólar situándose alrededor de 99.58—una caída del 0.60% en una base semanal a pesar de una ganancia marginal del 0.05% diaria. Esta caída se debe a las crecientes expectativas de recortes en las tasas de interés, impulsadas por las recientes declaraciones del presidente Donald Trump a favor de costos de endeudamiento más bajos. El entorno de negociación delgado alrededor del festivo de Acción de Gracias ha amplificado las oscilaciones de precios, creando un panorama incierto para los operadores de divisas.

Cambio en las preferencias de los inversores hacia monedas alternativas

En lugar de mantener posiciones en dólares, los inversores están reasignando cada vez más hacia alternativas. Mark Haefele de UBS Global Wealth Management ha recomendado explícitamente reubicar capital en el euro y el dólar australiano, ya que el atractivo tradicional del dólar disminuye. Este cambio estratégico refleja preocupaciones más profundas sobre las diferencias de tasas y las trayectorias de crecimiento económico comparativo entre Estados Unidos y otras economías desarrolladas.

La fortaleza del dólar australiano: de 100,000 AUD a dinámica de conversión a USD

La moneda australiana ha demostrado una notable resistencia, cotizando actualmente a 0.6536 USD por unidad—un reflejo de lecturas de inflación más fuertes de lo esperado que sugieren que el ciclo de flexibilización del Banco de la Reserva de Australia podría estar llegando a su fin. Para los inversores que siguen la tasa de cambio, convertir 100,000 AUD a USD daría aproximadamente 65,360 en los niveles actuales, destacando la posición estable del dólar australiano dentro de su rango establecido en los últimos 18 meses. Esta estabilidad contrasta con la volatilidad del dólar, convirtiéndolo en una inversión cada vez más atractiva para la diversificación de carteras.

Dinámica del euro ante preocupaciones de valoración

La moneda única cayó marginalmente un 0.05% hasta $1.1596, tras haber probado brevemente un máximo de 1.5 semanas al inicio de la sesión. Themos Fiotakis de Barclays señala que, aunque las diferencias recientes en tasas y expectativas de crecimiento se han inclinado favorablemente hacia Europa en comparación con EE. UU., la valoración elevada del euro y la resiliencia continua de la economía estadounidense generan presiones contrarias. Estas señales contradictorias crean complejidad para la posición a largo plazo del euro.

El giro hawkish del yen y las perspectivas de intervención

La moneda japonesa subió un 0.10% hasta alcanzar 156.33 por dólar, respaldada por una postura monetaria más agresiva adoptada por los funcionarios del Banco de Japón. El estratega de divisas Francesco Pesole sugiere que las autoridades japonesas podrían considerar intervenir en el comercio de dólar/yen, aunque la acción podría retrasarse a la espera de datos económicos estadounidenses desfavorables que restablecerían la urgencia en este par de divisas.

Fortaleza complementaria en las monedas antipodales

El dólar neozelandés subió a un máximo de tres semanas de 0.5728, impulsado por una postura hawkish del banco central a pesar de una reciente reducción de tasas. El mercado anticipa aumentos en las tasas para diciembre de 2026, en marcado contraste con las expectativas de recortes de más de 90 puntos base por parte de la Reserva Federal hasta 2025.

Incertidumbres geopolíticas y ajustes en refugios seguros

El franco suizo está recibiendo demanda de refugio seguro mientras las negociaciones de paz en Ucrania permanecen inciertas, aunque persiste el optimismo sobre posibles discusiones entre EE. UU., Ucrania y Rusia. Actualmente, el dólar cotiza a 0.8056 frente al franco, tras haber tocado un mínimo de una semana de 0.8028 anteriormente.

Qué significa esto para la asignación de divisas

La divergencia en las trayectorias de política monetaria—con la Fed enfrentando presiones de recorte de tasas mientras los bancos centrales de Australia y Nueva Zelanda señalan un endurecimiento—ha redibujado fundamentalmente el panorama de las divisas. Para quienes evalúan conversiones como 100,000 AUD a USD o consideran una posición más amplia en divisas, este período refleja una reevaluación significativa de las expectativas globales de tasas de interés y diferencias de crecimiento que favorecen las inversiones en monedas distintas del dólar.