El impulso de compra se reactiva, acercándose a superar los 52 dólares... La señal de flexibilización de la Reserva Federal actúa como catalizador

Expectativa de recorte de la Fed impulsa el precio de la plata, resaltando el atractivo de los activos sin intereses

En el mercado asiático del miércoles, el precio spot de la plata(XAG/USD) subió durante tres días consecutivos, acercándose a los 52 dólares por onza. La principal razón de esta subida es la mayor probabilidad de que la Reserva Federal(Fed) reduzca nuevamente las tasas de interés, lo que ha presionado a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Actualmente, la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. fluctúa alrededor del 4.00%, pero en la semana muestra una caída de aproximadamente el 3.4%. Normalmente, cuando las tasas de los bonos bajan, el costo de oportunidad de poseer plata, un activo tangible que no genera intereses, disminuye, haciendo que la inversión en plata sea relativamente más atractiva. Además, la tasa de los bonos a 20 años también se mueve en la misma dirección, enviando señales de flexibilización en el mercado de activos a largo plazo.

Probabilidad de recorte de tasas en diciembre casi alcanza el 85%, el ánimo del mercado se vuelve más débil

Según datos de CME FedWatch, el mercado ahora estima en un 85.3% la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de política de diciembre. Esto representa un aumento significativo desde el 50.1% de hace una semana, indicando que los inversores perciben una mayor probabilidad de flexibilización adicional.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó la semana pasada que “la política monetaria actual sigue siendo restrictiva, pero las recientes medidas han suavizado la intensidad de la restricción”, y que “existe margen para ajustes adicionales en la política a corto plazo”. Este tono dovish ha hecho que el mercado reconozca claramente la posibilidad de nuevos recortes, estimulando la compra de activos sin intereses.

Variables políticas también influyen, pudiendo adelantar el ciclo de flexibilización monetaria

Factores políticos están reforzando aún más las expectativas del mercado. Según Bloomberg, Kevin Hasset, exasesor económico de la Casa Blanca, está siendo considerado como posible reemplazo de Jerome Powell como presidente de la Fed. Si un cercano al expresidente Trump ocupa un cargo clave en la Fed, podría presionar para una “finalización temprana de la política de altas tasas”, lo que a largo plazo podría acelerar el ciclo de recortes de tasas.

Análisis técnico: fuerte tendencia alcista por encima de la EMA de 20 días, 54.50 dólares como máximo desafío

En el gráfico diario, XAG/USD se negocia actualmente alrededor de 51.94 dólares, por encima de la media móvil exponencial de 20 días(EMA), que apunta hacia arriba. Esto indica que la tendencia alcista a corto plazo es técnicamente sólida.

El índice de fuerza relativa(RSI) marca 59.15, sin entrar en zona de sobrecompra(70), y se mantiene por encima del nivel neutral(50), sugiriendo que aún hay potencial para más subidas.

Análisis de soportes y resistencias:

• Primer soporte: alrededor de 50.40 dólares, en la zona de la EMA de 20 días. Si se mantiene este nivel, se podría dar un escenario de “ajuste y reanudación alcista”.
• Segundo soporte: máximo intermedio del 23 de septiembre en 44.47 dólares(soporte clave a medio plazo)
• Resistencia principal: máximo histórico en 54.50 dólares(barrera fuerte al alza)

Mientras el precio cierre por encima de la media móvil de 20 días, la tendencia a corto plazo será alcista. Sin embargo, si el RSI cae hacia el nivel de 50, la fuerza alcista podría debilitarse, y el mercado podría entrar en un rango lateral, por lo que es importante monitorear con atención.

¿Podrá superar los 54.50 dólares? Enfoque en la intersección entre política y técnica

El rumbo futuro del precio de la plata dependerá de dos factores principales. Primero, si la Fed realmente implementará y en qué velocidad recortes de tasas. Segundo, si hay suficiente volumen de compra para superar la resistencia técnica en 54.50 dólares. Dado el entorno macroeconómico y psicológico actual, la plata sigue fortaleciendo su posición como refugio de los inversores frente a la pérdida de valor de otros activos, y la ruptura por encima de los 52 dólares sería el primer paso para volver a intentar los 54.50 dólares.