El terremoto en la Junta de la Reserva Federal genera turbulencias en el mercado: el rendimiento de los bonos a largo plazo alcanza su nivel más alto en seis meses, y las acciones tecnológicas caen en respuesta.

El llamado a la sucesión de Wosh vuelve a surgir, Wall Street en estado de alerta

Recientemente, Trump confirmó que el exmiembro de la Reserva Federal Kevin Warsh( es su candidato preferido para reemplazar a Powell, intentando presionar al próximo presidente para que apoye el plan de reducción de tasas. El mercado inicialmente acogió con optimismo esta perspectiva de nombramiento, pero la reacción posterior fue completamente opuesta: los inversores temen que la independencia de la Reserva Federal se vea comprometida, y los rendimientos de los bonos a largo plazo subieron en respuesta. La rentabilidad de los bonos a 30 años en EE. UU. subió rápidamente hasta el 4.84%, alcanzando el nivel más alto desde principios de septiembre, evidenciando una profunda preocupación del mercado por la intervención en la política.

Las declaraciones sobre reducir las tasas al 1% en un año generan una reacción en cadena

Trump expresó públicamente su deseo de que la próxima presidenta de la Reserva Federal consulte con él sobre las decisiones de tasas, y en una entrevista reveló que espera que en un año las tasas caigan al 1% o incluso más abajo. Aunque en teoría esto apunta a reducir los costos de financiamiento de la deuda gubernamental de 30 billones de dólares, en realidad ha provocado dudas sobre la independencia del banco central. La rentabilidad de los bonos a 2 años en EE. UU. cayó al 3.52%, pero la de 10 años subió al 4.18%, y la pendiente de la curva de rendimiento a 10-2 años refleja preocupaciones del mercado sobre la inflación futura.

Las bolsas globales sufren fuertes caídas, las acciones tecnológicas lideran la caída

La volatilidad en el mercado de bonos se extendió rápidamente a las bolsas. Los tres principales índices de EE. UU. cayeron en conjunto: el Nasdaq bajó un 1.69%, el S&P 500 un 1.07%, y el Dow Jones tuvo una caída más moderada del 0.51%. Entre las tecnológicas, la gigante de chips Broadcom cayó más del 11% tras sus resultados financieros, siendo la mayor caída del sector. En Europa, las acciones también bajaron: el DAX 30 en Alemania cayó un 0.45%, y el FTSE 100 en Reino Unido un 0.56%.

Los analistas creen que, además de la incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal, las dudas sobre si el enorme gasto de capital en inteligencia artificial (IA) generará beneficios suficientes han aumentado, y la percepción de riesgo ha disminuido claramente.

La volatilidad en los mercados de commodities aumenta, los activos criptográficos se ven presionados

El oro subió brevemente un 0.47% hasta 4299.2 dólares por onza, pero luego retrocedió. El petróleo WTI cayó un 0.67% hasta 57.5 dólares por barril, reflejando una reevaluación de los activos de riesgo. El mercado de criptomonedas también sufrió presión: Bitcoin cayó un 0.05% en 24 horas, situándose en 87,600 dólares; Ethereum bajó un 0.37%, cotizando a 2,950 dólares. El índice del dólar subió un 0.06% hasta 98.39, y el yen se apreció un 0.17%.

Los futuros del índice Hang Seng en Hong Kong también se debilitaron en la sesión nocturna, cerrando en 25,735 puntos, con una caída de 242 puntos; el índice de empresas estatales también bajó 81 puntos.

Las preocupaciones inflacionarias resurgen, los funcionarios de la Fed llaman a la prudencia

El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, y el presidente de la Fed de Kansas, Schemmel, expresaron el viernes que el riesgo de inflación sigue siendo su principal motivo para oponerse a una reducción de tasas y mantener el statu quo. Aunque los operadores siguen anticipando dos recortes de 25 puntos básicos antes de 2026, estas voces hawkish sugieren que los bonos a largo plazo en EE. UU. enfrentan riesgos a la baja, presionando aún más la rentabilidad de los bonos a 30 años, que ya alcanza el 4.86%.

El sector empresarial tiene sentimientos encontrados, la inversión en IA es una espada de doble filo

Broadcom superó las expectativas en su informe del cuarto trimestre, con un aumento del 97% en beneficios netos hasta 8.5 mil millones de dólares, y las ventas de chips de IA alcanzaron los 11.07 mil millones de dólares, un 22% más que el año anterior. La compañía espera que las ventas de chips de IA en el primer trimestre se dupliquen hasta 8.2 mil millones de dólares, lo que inicialmente fue recibido con optimismo en el mercado. Sin embargo, los rumores (posteriormente negados) sobre retrasos en los centros de datos de Oracle generaron pánico en el mercado de bonos: los bonos de alta calidad emitidos en septiembre por 18 mil millones de dólares ya han perdido 1.35 mil millones, y su rendimiento ha subido a 5.9%, acercándose a la categoría de bonos basura, reflejando profundas preocupaciones de los inversores sobre el retorno de la inversión en IA.

Goldman Sachs mantiene el optimismo, objetivo del S&P 7600 puntos para el próximo año

El banco de inversión Goldman Sachs mantiene su visión optimista a largo plazo sobre las acciones de EE. UU., reiterando un objetivo para el S&P 500 de 7,600 puntos para el próximo año, lo que aún representa un potencial de subida de aproximadamente el 10% desde los niveles actuales. Se espera que las ganancias por acción del S&P 500 crezcan un 12% en 2024, con una contribución de aproximadamente 0.4 puntos porcentuales por la productividad de IA, y que en 2027 suban otro 10%.

Los cambios en la geopolítica emergen

Las relaciones entre EE. UU. y Bielorrusia muestran signos de mejora: EE. UU. anunció la eliminación de sanciones a la exportación de potasa bielorrusa, y Lukashenko decidió indultar a 123 presos, incluido el ganador del Nobel de la Paz 2022, Bialiatski. Además, el Departamento del Tesoro de EE. UU. sancionó a 6 buques petroleros venezolanos, uno de los cuales lleva bandera de Hong Kong.

La fortuna de Musk crece aún más, SpaceX prepara su salida a bolsa

SpaceX, propiedad de Musk, planea cotizar en la bolsa a mediados o finales del próximo año, con una valoración aproximada de 1.5 billones de dólares. Según el índice de riqueza de Bloomberg, Musk posee alrededor del 42% de la compañía. Si este plan se concreta, se convertirá en el primer multimillonario en alcanzar una fortuna de 1 billón de dólares, rompiendo récords personales de riqueza.

Puntos clave para hoy

Datos de ventas minoristas sociales en China en noviembre, producción industrial en noviembre en cifras anuales, tasa mensual de producción industrial en la zona euro en octubre, IPC mensual en Canadá en noviembre, índice de manufactura de la Reserva Federal de Nueva York en diciembre, discurso del miembro de la Fed Milan, índice de mercado inmobiliario NAHB en diciembre, y declaraciones del presidente de la Fed de Richmond, Williams, sobre perspectivas económicas, entre otros, guiarán la percepción del mercado sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal y las perspectivas económicas globales.