Orden de mercado vs orden limitada: Domina las diferencias clave entre ambos tipos de órdenes de trading

Al realizar operaciones de inversión, lo más básico es entender los tipos de órdenes. Las órdenes de mercado y las órdenes limitadas parecen sencillas, pero usarlas bien puede ahorrar costos, mientras que usarlas mal puede resultar en pérdidas. Hoy vamos a centrarnos en el núcleo de estos dos tipos de órdenes.

Órdenes de mercado y órdenes limitadas, ¿quién es más agresivo?

Orden de mercado: según lo que diga el mercado

La orden de mercado es cuando decides que quieres realizar la operación ahora mismo, y el precio lo determina el mercado. Ves en la pantalla que el precio de compra de euro/dólar es 1.12365 y el de venta 1.12345, ¿quieres comprar? Entonces, simplemente ejecuta a 1.12365, sin discusión.

Pero aquí hay una trampa: el precio de cotización y el precio real de ejecución pueden diferir. Especialmente en momentos de alta volatilidad, entre que colocas la orden y se ejecuta, el precio puede haberse movido unos puntos. También existe un concepto llamado “estabilidad de precios”, que se refiere a cuando el precio se mantiene cerca del precio de apertura sin mucha volatilidad — en estas condiciones, la ventaja de la orden de mercado se vuelve evidente, porque no hay mucho espacio para cambios de precio.

Orden limitada: yo decido

La orden limitada funciona al revés: primero estableces un precio fijo, y la operación solo se ejecuta si el mercado alcanza ese precio. Por ejemplo, si crees que vale la pena comprar euro/dólar solo cuando llegue a 50 unidades, colocas una orden de compra a 50. Si el precio está por encima, no compras. ¿Se ejecutará? Depende de la suerte.

Las órdenes limitadas se dividen en dos:

• Compra limitada: estableces un precio máximo de compra, y se ejecuta cuando el precio alcanza o baja de ese nivel.
• Venta limitada: estableces un precio mínimo de venta, y se ejecuta cuando el precio alcanza o sube de ese nivel.

Para entenderlo mejor, es como en un mercado de abastos: la orden de mercado es como el dueño del puesto que dice “esto cuesta tanto”, y tú tienes que aceptarlo; la orden limitada es como si tú fijaras un precio fijo, y el dueño decide si acepta o no.

¿Cuál elegir? La clave está en tu estilo de trading

La verdad sobre las órdenes de mercado

Ventajas: ejecución rápida, alta probabilidad de completar la operación, garantizado entrar en el mercado. Desventajas: puedes comprar más caro o vender más barato de lo deseado, no controlas el precio final de ejecución.

¿Para cuándo usarla? Cuando hay prisa. En momentos de noticias importantes o cambios bruscos en el mercado, los precios pueden dispararse o desplomarse repentinamente. Si colocas una orden a un precio fijo, puede que no respondas a tiempo, y en ese caso, necesitas una orden de mercado para entrar rápidamente, o simplemente perderás la oportunidad. Los traders a corto plazo y los principiantes suelen usar órdenes de mercado.

La estrategia de las órdenes limitadas

Ventajas: control total sobre el precio de entrada o salida, puedes asegurar mejores precios. Desventajas: no garantizan la ejecución, si el mercado no alcanza tu nivel, la orden queda pendiente.

¿Para cuándo usarlas? Cuando no hay prisa. Son ideales en mercados en rango, donde el precio fluctúa entre ciertos niveles. Puedes poner una orden de compra en un nivel bajo y una de venta en un nivel alto, y esperar a que el mercado te dé la oportunidad. Son adecuadas para traders a largo plazo y para quienes tienen paciencia.

Operación práctica con orden limitada

Primero, debes decidir a qué precio quieres entrar. Este precio debe basarse en tu análisis del activo, no en una suposición aleatoria. Por ejemplo, si crees que un activo tiene un buen punto de entrada en 100 unidades, coloca una orden limitada de compra a 100 o 99.

Luego, selecciona la plataforma adecuada. Es importante que tenga buena velocidad de ejecución y mecanismos confiables de gestión de riesgos. Antes de colocar la orden, revisa bien la cantidad y el apalancamiento, para asegurarte de que puedes soportar el riesgo.

Por ejemplo, en euro/dólar, si el precio actual de compra es 1.09402 y esperas que caiga a 1.09100, coloca una orden de compra a 1.09100. Cuando el mercado llegue a ese nivel, la orden se ejecutará automáticamente. Así, reduces costos de transacción.

En mercados en rango, las órdenes limitadas son muy útiles: si el activo fluctúa entre 50 y 55, puedes poner una orden de compra en 50 o 51, y en poco tiempo podrás obtener beneficios.

Otra utilidad es para quienes no pueden estar atentos todo el tiempo. Si tu lógica es comprar a 50 y vender a 60, coloca ambas órdenes y sigue con otras tareas. Aunque no siempre se ejecuten, así sigues tu plan de trading y, con constancia, podrás obtener beneficios esperados.

Operación práctica con orden de mercado

Colocar una orden de mercado es sencillo: selecciona la orden de mercado, define la cantidad y el apalancamiento, y confirma. La operación se realiza de inmediato.

Lo importante es saber que el precio de ejecución de una orden de mercado no siempre coincide con el precio que ves en pantalla. Cuando colocas la orden, el precio de compra de euro/dólar puede ser 1.09476 y el de venta 1.09471, pero la ejecución puede ocurrir en un precio diferente, debido a la continua fluctuación del mercado.

El escenario ideal para usar órdenes de mercado es en tendencias claras: cuando el precio sube o baja de forma sostenida, y la dirección ya está definida, usar una orden de mercado es la opción más segura.

Especialmente en momentos de noticias que provocan movimientos bruscos, quien reacciona más rápido gana. En esas circunstancias, las órdenes limitadas no alcanzan a responder, y solo las órdenes de mercado garantizan entrar a tiempo.

Riesgos y precauciones

Las trampas de las órdenes limitadas

El mayor riesgo es que quizás nunca se ejecuten. Si colocas una orden a un precio muy alejado del mercado (por ejemplo, quieres comprar a 100 y solo quieres pagar 50), la orden quedará pendiente indefinidamente. Por eso, los precios deben ser razonables, considerando el valor real del activo, la liquidez del mercado y las señales técnicas.

Además, las órdenes limitadas no se ejecutan de inmediato, requieren paciencia. Los impacientes pueden frustrarse y abandonar.

Las trampas de las órdenes de mercado

En mercados muy volátiles, usar órdenes de mercado puede ser peligroso. La diferencia entre el precio que ves y el precio real de ejecución puede ser significativa, y puedes terminar pagando más o vendiendo más barato de lo esperado.

También, muchas personas persiguen las subidas con órdenes de mercado, y venden en bajadas, impulsados por el FOMO. Este comportamiento puede llevar a reversiones inesperadas. Después de un pico, la caída suele ser más fuerte, y si no tienes cuidado, puedes sufrir pérdidas.

En resumen, ni las órdenes de mercado ni las limitadas son inherentemente buenas o malas; lo importante es adaptarlas a la situación del mercado y a tu plan de trading. Cuando no tienes prisa, usa órdenes limitadas para asegurar mejores precios; cuando necesitas entrar o salir rápidamente, usa órdenes de mercado para garantizar la ejecución.