El aumento en el tipo de cambio AUD a USD se mantiene por encima de 0.6650 mientras el mercado se prepara para movimientos simultáneos de dos bancos centrales

La tasa de conversión del Dólar Australiano a USD se encuentra en los niveles más fuertes en casi tres meses, manteniéndose cómodamente por encima de la marca de 0.6650. Este rally no ocurre por accidente; es el resultado directo de las trayectorias de política monetaria que divergen notablemente entre el Banco de Reserva de Australia y la Reserva Federal, creando un entorno favorable para la fortaleza del AUD.

Configuración del mercado: El juego de la divergencia de políticas

Aquí está la parte fascinante: mientras que la Fed parece estar lista para recortar tasas nuevamente esta semana, el RBA está señalando un camino completamente diferente. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, reconoció recientemente que la inflación sigue siendo obstinada, situándose por encima de la zona de confort del banco central del 2% al 3%. Mientras tanto, la economía de Australia acaba de registrar su mayor crecimiento anual en dos años, junto con un mercado laboral robusto—condiciones que sugieren posibles aumentos de tasas en el futuro.

Esto crea una dinámica inusual. Los traders que apuestan a la debilidad del USD (por el alivio de la Fed) están posicionándose simultáneamente para una posible fortaleza del AUD (por el sesgo de endurecimiento del RBA). El resultado: el par AUSD a USD entra en una fase de consolidación cerca de su punto más alto desde mediados de septiembre.

La señal de diciembre de la Fed

La valoración del mercado sugiere una probabilidad cercana al 90% de que la autoridad monetaria de EE. UU. recorte las tasas en 25 puntos básicos durante la decisión de esta semana. Los comentarios recientes de los funcionarios de la Reserva Federal pintan un cuadro de una economía que se enfría gradualmente, lo que respalda el caso de un alivio. Sin embargo, los traders se están conteniendo de hacer apuestas direccionales agresivas hasta que el presidente de la Fed, Jerome Powell, brinde claridad durante la conferencia de prensa posterior a la reunión.

La verdadera pregunta: ¿insinuará Powell un ritmo más lento de recortes en el futuro, o mantendrá un tono más dovish? Esa respuesta podría reverberar en el par AUD/USD.

Datos comerciales de China: La carta inesperada

Antes del anuncio del miércoles de la Fed, los datos del Balance Comercial de China se publican el lunes. La lectura anterior mostró un superávit de 640.4 mil millones de CNY. Este indicador tiene peso porque la salud económica de China influye en las expectativas de crecimiento global y, a menudo, impacta en las monedas de materias primas como el AUD. Una cifra comercial más fuerte de lo esperado podría proporcionar un impulso a corto plazo al Dólar Australiano.

La visión general

Los precios spot actuales rondan 0.6640, reflejando el enfoque mesurado del mercado de cara a una semana crucial. La configuración fundamental parece inclinada hacia una mayor subida, ya que la divergencia de políticas entre los bancos centrales de Australia y EE. UU. permanece intacta. Cualquier retroceso correctivo debería atraer interés de compra de los traders que ven las caídas como oportunidades.

El camino de menor resistencia para la conversión de AUD a USD parece ser al alza, especialmente si la Fed realiza otro recorte mientras el RBA mantiene su postura hawkish. Esta dinámica mantiene a los toros del Dólar Australiano firmemente en control por ahora.