¡La capitalización de mercado de Google se dispara y se acerca a los 4 billones! La valoración de 英偈達 se redujo en 1150 millones en una noche, la competencia en chips de IA está redefiniendo el panorama de las Acciones tecnológicas

Un gran terremoto en el mundo tecnológico. El martes, durante la sesión en Wall Street, el aumento en el precio de las acciones de Alphabet impulsó su valor de mercado hasta casi 3.9 billones de dólares, superando el 70% de ganancia en lo que va de año, con un incremento del 35% en solo seis semanas. Mientras tanto, la competencia, Nvidia, se convirtió en la “perdedora”, con una caída en su precio de más del 7%, y una pérdida de más de 115 mil millones de dólares en valor de mercado en un solo día. ¿Qué ha ocurrido realmente tras esta inversión de tendencia?

De un núcleo único a doble motor: los chips de IA de Google de repente “toman el liderazgo”

El verdadero punto de inflexión fue cuando los chips aceleradores TPU (Tensor Processing Unit) de Google de repente entraron en el foco principal.

La semana pasada, Google lanzó el gran modelo Gemini 3, que obtuvo resultados sobresalientes, no solo en comparación con OpenAI en términos técnicos, sino que lo más importante es que —todo este sistema funciona completamente con los chips de IA desarrollados por Google. El estratega de Nomura, Charlie McElligott, afirmó: “Gemini 3 ya ha redefinido el tablero de la competencia en IA.”

Una noticia aún más impactante es que Meta está considerando redirigir parte de su presupuesto para entrenamiento de IA a los TPU de Google desde Nvidia. Hay que recordar que Nvidia es uno de los principales financiadores de Meta, y esta acción ha sido interpretada por el mercado como un “potencial cambio de juego en la industria”.

Reacción en cadena: toda la industria de acciones tecnológicas tiembla

La caída de Nvidia fue la más severa. Además de la caída del 2.59% en Nvidia, otros conceptos relacionados también sufrieron: Advanced Micro Devices (AMD) cayó un 2.5%, CoreWeave un 3.1%, Nebius un 3.3%.

Curiosamente, Nvidia emitió un comunicado poco habitual en el que expresó: “Nos alegra el éxito de Google.” Pero inmediatamente resaltó la ventaja de la versatilidad de sus chips, insinuando que los ASIC como TPU solo sirven para funciones específicas. Sin embargo, los inversores claramente no compraron esa excusa — el foco del mercado se ha desplazado hacia la línea de productos de IA de Google y su potencial de expansión de clientes.

Apoyo de Buffett impulsa la valoración, se avecina una reevaluación de Google

Además de la fortaleza en su línea de productos, hay una señal de peso: Berkshire Hathaway silenciosamente construyó una posición de miles de millones de dólares en Alphabet en el tercer trimestre, siendo la primera vez que Buffett compra acciones de Google.

La entrada del maestro de la inversión en valor se interpreta como un respaldo claro a la estrategia de IA de Google. En general, el mercado cree que la valoración actual de Google aún tiene un espacio de crecimiento significativo en relación con su potencial en IA.

Cálculo del rendimiento a largo plazo de la acción: 150 veces en 20 años

Mirando hacia atrás, Alphabet salió a bolsa en agosto de 2004 con un precio ajustado por split de 2.13 dólares por acción. Con el precio actual, la acción ha aumentado aproximadamente 150 veces — en otras palabras, una inversión de 1 dólar en 2004 ahora vale unos 150 dólares.

Esto no es solo un juego de números históricos. La trayectoria de crecimiento a largo plazo de Google, desde su impacto revolucionario en búsqueda, publicidad y YouTube, hasta el auge actual de su negocio de IA, ha encontrado en cada ciclo un nuevo motor de crecimiento para su valoración.

Cambios en la estructura de la cadena de suministro de IA: de “monopolio” a “sistema dual de tecnologías”

Con la rápida mejora en las capacidades de los modelos de IA de Google y la creciente atención del mercado hacia sus chips TPU, toda la industria comienza a reevaluar la competencia en la cadena de suministro de IA.

En el último año, Nvidia, como líder en poder de cómputo para IA, casi no enfrentó desafíos. Pero ahora, el ascenso vertiginoso de Google ha roto ese escenario, y el mercado empieza a preguntarse: ¿Nvidia enfrentará por primera vez una competencia “sustancial” en el nivel de chips? ¿Podrá Google convertirse en un nuevo actor en el mercado de infraestructura de IA? ¿Qué probabilidad hay de que la industria pase de una “cadena de suministro de núcleo único” a un “sistema dual de tecnologías”?

De cualquier modo, una cosa ya está clara: la próxima fase de competencia en IA no será solo sobre modelos, sino también sobre poder de cómputo, ecosistema, relaciones con clientes y capital invertido. El ascenso de Google está reconfigurando Silicon Valley, y la rápida recuperación de Nvidia suena la alarma en el mercado — la carrera en IA ya no es monopolio, la competencia se vuelve más intensa, diversa y difícil de predecir.