XAG/USD rompe el máximo histórico de $56 : qué está impulsando la subida de la plata y dónde deben prestar atención los traders

La plata está acaparando titulares esta semana, ya que el XAG/USD sube a niveles sin precedentes por encima de los $56, marcando el séptimo mes consecutivo de ganancias. La tendencia alcista refleja una tormenta perfecta de factores, desde señales dovish de la Reserva Federal hasta una crisis estructural de suministro que está empujando a este metal precioso a territorios desconocidos.

Los fundamentos detrás del aumento de la plata

La fortaleza actual de los precios de la plata proviene tanto de la escasez en la oferta como de una demanda robusta. Los inventarios en los almacenes de la Bolsa de Futuros de Shanghái han alcanzado su nivel más bajo desde 2015, mientras que la rotación física de plata en la Bolsa de Oro de Shanghái tocó recientemente un mínimo de nueve años. Estos indicadores muestran un suministro restringido que se encuentra con una demanda persistente.

De cara al futuro, el Instituto de Plata pronostica que 2025 marcará el quinto año consecutivo de déficits estructurales en el suministro. La producción minera y los volúmenes de reciclaje siguen rezagados respecto a las necesidades de consumo, especialmente en los sectores solar, electrónico y de inversión. Esta escasez de oferta no parece que vaya a aliviarse pronto, proporcionando un impulso fundamental a los precios.

La demanda industrial juega un papel destacado aquí. La excepcional conductividad eléctrica de la plata—superando incluso a cobre y oro—la hace indispensable en la fabricación y en aplicaciones de energía renovable. Combinada con la demanda de inversión impulsada por expectativas de tasas de interés más bajas, la presión al alza sigue siendo significativa.

La configuración técnica favorece una mayor subida

Desde una perspectiva gráfica, el XAG/USD ha ejecutado una ruptura clara de un patrón de resistencia previo, con los toros ahora firmemente en control. La acción del precio se está negociando actualmente muy por encima de todas las medias móviles principales, una configuración alcista clásica.

La Media Móvil Simple de 21 días se sitúa cerca de $50.72 y sube de manera constante—esto sirve como el principal nivel de soporte dinámico. Las medias móviles de 50 y 100 días están mucho más abajo, proporcionando redes de seguridad adicionales.

En cuanto a los indicadores de momentum, el MACD( (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) se ha extendido por encima de su línea de señal, con ambas en territorio positivo y un histograma en expansión, señalando una fortaleza creciente del impulso alcista. El RSI) (Índice de Fuerza Relativa) ha alcanzado 71, entrando en territorio de sobrecompra. Aunque esto normalmente requiere cautela, aún no hay signos evidentes de agotamiento del momentum.

Niveles técnicos clave para los traders

Resistencia y soporte:

• Acción del precio actual: área de $56.40 (máximos históricos recientes)
• Zona de soporte inicial: banda de $55.00-$54.00
• Soporte secundario: región de $50.70-$50.00 (reforzada por la media móvil de 21 días)

El interés en comprar en las caídas probablemente surgirá en cualquier retroceso hacia estas zonas de soporte, ya que la tendencia general sigue siendo decididamente alcista.

La relación Plata-Oro y el contexto más amplio

Cabe destacar que los precios de la plata suelen seguir los movimientos del oro, ya que ambos actúan como activos refugio. La relación Oro/Plata—que mide cuántas onzas de plata se necesitan para igualar una onza de oro—puede indicar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores ven en la relación actual un potencial de subida para la plata.

La sensibilidad de la plata a la debilidad del dólar estadounidense es otro factor a vigilar. Un dólar más débil suele elevar el par XAG/USD, mientras que un dólar más fuerte puede presionar a la baja los precios. Además, la dinámica económica en EE. UU., China e India(, un importante consumidor de joyería de plata), influyen en los ciclos de demanda.

Qué observar en el futuro

La combinación de una oferta cada vez más ajustada, la resiliencia de la demanda industrial y las expectativas dovish sobre las tasas crean un escenario atractivo para la plata. Sin embargo, los traders deben estar atentos a posibles retrocesos, dado que el RSI en sobrecompra indica que podría haber una corrección. La zona de soporte de $55.00-$54.00 será crucial—una ruptura por debajo de ella podría cambiar el impulso y poner a prueba niveles más bajos alrededor de $50.70.

Para quienes siguen la plata como vehículo de inversión, las opciones van desde monedas y barras físicas hasta ETFs que replican los precios internacionales al contado. Las carteras diversificadas pueden encontrar en la plata una protección contra la inflación y una utilidad industrial particularmente relevante en el entorno macro actual.