Los resultados financieros de NVIDIA superan las expectativas y desencadenan un rebote en la IA, las políticas monetarias de los bancos centrales mundiales se convierten en una variable clave

El último informe de resultados del gigante de chips AI, NVIDIA, fue sorprendentemente bueno, invirtiendo directamente las preocupaciones del mercado sobre una burbuja de inteligencia artificial. El CEO Huang Renxun reveló que las ventas de chips Blackwell superaron ampliamente las expectativas, y los productos GPU en la nube se agotaron en una sola venta. Esta noticia fue suficiente para encender la confianza de los inversores en las acciones tecnológicas.

Los ingresos del Q3 de NVIDIA se disparan, la demanda de dispositivos AI aún no satisface

Los datos muestran que, en el tercer trimestre, las ganancias netas de NVIDIA aumentaron un 65% interanual, alcanzando 31,91 mil millones de dólares; las ganancias ajustadas por acción fueron de 1,3 dólares, por encima de las 1,25 dólares previstas por el mercado. Lo más destacado es que los ingresos operativos alcanzaron los 57,01 mil millones de dólares, muy por encima de los 55,19 mil millones de dólares que esperaban los analistas.

Entre ellos, los ingresos del centro de datos alcanzaron los 51,2 mil millones de dólares, superando nuevamente las expectativas de 49,34 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 66%. La directora financiera Colette Kress reveló en la llamada de resultados que el grupo espera lograr 500 mil millones de dólares en ingresos operativos en los planes de chips Blackwell y Rubin. Huang explicó además que Blackwell Ultra se ha convertido en la arquitectura principal, con el chip GB300 representando aproximadamente dos tercios de los ingresos totales de Blackwell, mientras que los chips Hopper antiguos aún contribuyen con 2 mil millones de dólares en ingresos.

Las perspectivas para el cuarto trimestre también son optimistas, con una expectativa de ingresos operativos de 65 mil millones de dólares, superando los 61,66 mil millones de dólares previstos por los analistas; los márgenes brutos (tanto según GAAP como no GAAP) alcanzarán respectivamente el 74,8% y el 75,0%.

Las acciones estadounidenses rebotan pero con ganancias limitadas, NVIDIA lidera el sector tecnológico

Las buenas noticias de NVIDIA impulsaron un rebote general en las acciones estadounidenses, con los tres principales índices en alza. El Nasdaq subió un 0,59%, el S&P un 0,38% y el Dow un 0,10%. Aunque las ganancias no fueron fuertes, fueron suficientes para mostrar que el mercado sigue siendo optimista respecto al futuro de la AI.

Las grandes acciones tecnológicas tuvieron un rendimiento diverso: NVIDIA subió un 2,85%, Google un 3%, Amazon un 0,06%, y Apple un 0,42%. Por otro lado, Microsoft cayó un 1,35% y Meta un 1,23%. Es importante destacar que el presidente de Goldman Sachs, John Waldron(, expresó en este momento que el mercado ha tenido un aumento considerable este año, y que una corrección ahora es normal, además de prever una mayor caída. Enfatizó que el mercado está demasiado centrado en la AI, pero aún hay debate sobre si el retorno de capital realmente puede cumplir con las expectativas y si ya está reflejado en los precios.

Por su parte, las acciones europeas cerraron en baja, con las bolsas de Reino Unido, Francia y Alemania cayendo un 0,47%, 0,18% y 0,08%, respectivamente.

Divergencias en la reducción de tasas de la Reserva Federal se amplían, alta probabilidad de mantener tasas en diciembre

Las actas de la reunión de política de la Reserva Federal de octubre revelaron profundas diferencias entre los decisores. Aunque los responsables advirtieron que reducir las tasas podría debilitar los esfuerzos para controlar la inflación —que ha estado por encima del objetivo del 2% durante los últimos cuatro años y medio— finalmente decidieron reducir las tasas.

Las actas muestran que muchos funcionarios consideran que en diciembre no es necesario reducir más las tasas, y solo unos pocos sugieren que una reducción sería apropiada. La mayoría mencionó que una mayor reducción podría aumentar los riesgos de inflación. La disputa central radica en qué tan restrictiva es la política monetaria actual; algunos creen que incluso una reducción de 25 puntos básicos sería demasiado restrictiva, mientras que otros consideran que la resiliencia de la economía indica que la política no es restrictiva.

Según los datos de CME FedWatch, la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en diciembre cayó al 32,7% (frente al 48,9% del día anterior), mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios subió al 67,3%. De cara a enero del próximo año, la probabilidad de una reducción acumulada de 25 puntos básicos es del 49,9%, la de mantener las tasas sin cambios del 33,8%, y la de una reducción total de 50 puntos básicos solo del 16,3%.

Datos de empleo retrasados, la Reserva Federal enfrenta un vacío de datos

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) anunció que no publicará el informe de empleo no agrícola de octubre, y que la información se integrará en el informe de noviembre. El informe de empleo de noviembre se retrasó hasta el 16 de diciembre, seis días después de la última reunión de política de la Fed.

Además, el informe JOLTS del Departamento de Trabajo de octubre se publicará el 9 de diciembre. Debido a la paralización del gobierno federal, varios datos económicos oficiales se han suspendido o retrasado. Con el fin del cierre gubernamental, las autoridades están reanudando gradualmente la publicación de datos económicos. En este contexto de falta de datos, los funcionarios de la Fed enfrentan dificultades para llegar a un consenso, ya que deben sopesar los riesgos de una inflación en aumento y un mercado laboral débil, además de advertir que una reevaluación rápida de las inversiones en AI podría provocar una caída desordenada en las acciones.

El dólar se fortalece, el yen se aprecia, y las criptomonedas enfrentan presión de ajuste

El índice del dólar volvió a superar los 100 puntos, con un aumento del 0,52% hasta 100,1; el dólar/yen subió un 1,06% hasta 157,18, alcanzando un máximo de más de 10 meses. Esto refleja una reevaluación del mercado respecto a la expectativa de recortes de tasas de la Fed: una menor probabilidad de recortes hace que el dólar sea más atractivo en comparación.

El mercado de criptomonedas enfrenta presión de ajuste: Bitcoin cayó un 1,55% en 24 horas, cotizando actualmente en 87,68K dólares; Ethereum cayó un 0,59% en 24 horas, cotizando en 2,95K dólares. Aunque Bitcoin se mantiene cerca de los 90 mil dólares, en general enfrenta presiones bajistas derivadas del entorno macroeconómico.

El oro subió un 0,24% hasta 4.077 dólares por onza, y el WTI cayó un 1,92% hasta 59,4 dólares por barril.

La brecha comercial se reduce significativamente, la demanda de importaciones de bienes es débil

Los datos del Departamento de Comercio de EE. UU. de agosto muestran que el déficit comercial de bienes y servicios fue de 59,6 mil millones de dólares, una disminución de 18,6 mil millones respecto al mes anterior, un descenso del 23,9%. Las exportaciones de bienes y servicios en agosto alcanzaron los 280,8 mil millones de dólares, con un ligero aumento del 0,1% respecto al trimestre; las importaciones cayeron un 5,1% en el trimestre, hasta 340,4 mil millones de dólares.

La reducción del déficit comercial se debe principalmente a una disminución de 18,1 mil millones en el déficit de bienes, hasta 85,6 mil millones de dólares. Entre ellas, las importaciones de materias primas industriales bajaron 11,3 mil millones (incluyendo una caída de 9,3 mil millones en oro no monetario), y las importaciones de bienes de consumo, bienes de capital y alimentos y bebidas cayeron 3,7 mil millones, 3,4 mil millones y 1,6 mil millones, respectivamente, reflejando una demanda interna relativamente débil.

Grandes movimientos en las tecnológicas, Musk y NVIDIA colaboran en proyecto en Arabia Saudita

El nuevo modelo de inteligencia artificial Gemini 3 de Google recibió una acogida entusiasta en el mercado, impulsando las acciones de Alphabet a subir un 6,9% en miércoles, alcanzando la mayor subida desde principios de septiembre y estableciendo un nuevo récord histórico. Esta tendencia refleja la mayor confianza de los inversores en la posición de la compañía en este cambiante panorama.

Musk y xAI en colaboración con NVIDIA anunciaron un proyecto para construir un centro de datos de AI de 500 MW en Arabia Saudita. Huang Renxun y Musk pronunciaron discursos en el Foro de Inversión EE. UU. y Arabia Saudita en Washington el miércoles, confirmando que NVIDIA está trabajando con Arabia Saudita en la construcción de un centro de supercomputación. El presidente Trump también asistió y reiteró durante el foro su crítica a la Reserva Federal, diciendo que las tasas son demasiado altas, y sugirió que si el Secretario del Tesoro, Bessan, no logra impulsar una reducción, considerará reemplazarlo.

Estas acciones muestran que, en un contexto de mayor incertidumbre en la política monetaria de la Fed, las inversiones en tecnología y AI siguen siendo una dirección clave para la asignación de capital global.