Las acciones de IA se disparan en 2024: ¿Qué empresas dominan el auge tecnológico?

El sector de la inteligencia artificial ha explotado convirtiéndose en una de las oportunidades de inversión más atractivas de 2024. Con el fenómeno ChatGPT encendiendo el flujo de capital global y el despliegue continuo de aplicaciones de IA de próxima generación, los inversores se apresuran a identificar qué acciones de IA ofrecen un potencial de crecimiento genuino frente a la especulación impulsada por el hype.

La Oportunidad en Acciones de IA: El Impulso del Mercado es Real

El lanzamiento explosivo de ChatGPT a finales de 2022—que atrajo a más de 100 millones de usuarios en dos meses—marcó un punto de inflexión para todo el sector tecnológico. La ola de IA ha sido innegable: las inversiones en startups de IA generativa aumentaron un 65% en 2023, mientras que el Índice de Semiconductores de Filadelfia subió más del 60% desde principios de 2023, superando ampliamente la ganancia del 25,91% del S&P 500.

Los números cuentan la historia. La valoración del mercado global de IA alcanzó los 515,31 mil millones de dólares en 2023, con proyecciones que alcanzan los 621,19 mil millones para 2024 y unos asombrosos 2.740,46 mil millones para 2032 (creciendo a una tasa compuesta anual del 20,4%). Estas cifras no son especulativas—reflejan una transformación industrial genuina en sectores como salud, finanzas, manufactura y educación.

Los Gigantes Tecnológicos Están Ganando en Grande

NVIDIA se posiciona como la mayor beneficiaria, con ganancias en sus acciones que superaron el 230% en 2023. Los ingresos del segundo trimestre de 2023 de la potencia de semiconductores alcanzaron los 13,5 mil millones de dólares (doblando respecto al año anterior), mientras que los ingresos del centro de datos—impulsados por la demanda de chips de IA—alcanzaron un récord de 10,32 mil millones de dólares. La orientación para el tercer trimestre prometió otro aumento del 170% en ingresos hasta $16 mil millones, demostrando la demanda insaciable de infraestructura de computación de IA.

Microsoft invirtió $1 mil millones en OpenAI en 2019 y duplicó esa inversión con otro $10 mil millones en 2023, asegurando un 49% de participación. La integración estratégica de la tecnología GPT en su suite Office creó Microsoft 365 Copilot, mientras que su motor de búsqueda Bing ahora cuenta con más de 100 millones de usuarios activos diarios. La acción de Microsoft valoró un aumento del 35%+ en 2023.

Alphabet (Google) respondió con su propio chatbot Bard y mantuvo su liderazgo en investigación de IA. La acción del gigante de las búsquedas subió más del 50% en 2023, aprovechando sus capacidades fundamentales de IA integradas en los algoritmos de búsqueda. Google también desarrolló chips de IA propios como Google Tensor para reducir la dependencia de proveedores externos.

Amazon se posicionó en la intersección de la infraestructura en la nube y el despliegue de IA. Con AWS dominando los servicios en la nube para empresas y expandiendo capacidades de GenAI, Amazon capturó un crecimiento significativo del auge de la IA, con retornos en acciones alrededor del 78% en 2023.

Más Allá de los Nombres Megacap

Advanced Micro Devices (AMD) se benefició directamente de la demanda de ChatGPT, con Bloomberg reportando un aumento en pedidos de GPU. Como principal competidor de NVIDIA en computación de alto rendimiento, AMD ganó un 73% en 2023.

Meta Platforms se comprometió con la IA como su “área de mayor inversión en 2024”, desarrollando la familia de modelos de lenguaje Llama y el asistente Meta AI, además de desplegar gafas inteligentes impulsadas por IA. Los ingresos por publicidad del cuarto trimestre alcanzaron los 38,7 mil millones de dólares, mostrando un crecimiento del 24% interanual impulsado por la optimización en IA. La acción de Meta subió un 104% en 2023.

ServiceNow invirtió fuertemente en capacidades de IA generativa y formó alianzas estratégicas con Microsoft, desplegando $1 mil millones a través de ServiceNow Ventures para respaldar empresas de IA enfocadas en automatización empresarial. La acción retornó un 64,91% en 2023.

C3.ai opera como proveedor de software de IA empresarial con más de 40 aplicaciones desplegadas en clientes. Las alianzas con Google, Amazon y Microsoft lo posicionan en el lucrativo espacio B2B de IA. Aunque aún no es rentable, la dirección apunta a flujo de caja positivo y rentabilidad no-GAAP para 2024.

Adobe integró discretamente IA generativa en su suite creativa, pronosticando ingresos de 21,4 mil millones de dólares para el año fiscal 2024. El retorno del 42,51% en sus acciones refleja la confianza de los inversores en su innovación de productos impulsada por IA.

IBM fortaleció su portafolio de IA mediante la adquisición de HashiCorp y demostró una sólida generación de flujo de caja libre. La tecnológica que paga dividendos retornó un 39,38% en 2023.

Entendiendo la Cadena de Suministro de IA

Los inversores astutos reconocen que las acciones de IA no son monolíticas. La cadena de la industria opera en tres capas:

Upstream: Fabricantes de chips (NVIDIA, AMD, TSMC) suministrando los cerebros computacionales. Aquí, la escasez crea valoraciones premium.

Midstream: Fabricantes de servidores (Quanta, Dell, Ingram Micro) ensamblando infraestructura para soportar cargas de trabajo de IA.

Downstream: Empresas de software y IA (Microsoft, Google, OpenAI) construyendo aplicaciones para consumidores y empresas.

El dinero inteligente suele apuntar a las jugadas upstream donde los cuellos de botella generan poder de fijación de precios, pero las oportunidades downstream ofrecen mercados más grandes y accesibles.

Consideraciones para el Momento de Invertir

El Índice de Semiconductores de Filadelfia cotiza con valoraciones elevadas tras su aumento de más del 60%. La subida de los rendimientos de los bonos ha presionado los múltiplos de las acciones de IA, aunque la normalización de tasas debería aliviar esa presión. Algunas acciones de IA—especialmente C3.ai y otras empresas de software no rentables—enfrentan un riesgo significativo de corrección si el crecimiento decepciona.

Preguntas clave antes de invertir:

• ¿Qué porcentaje de los ingresos de la empresa proviene realmente de IA frente a negocios tradicionales?
• ¿Ocupa la empresa una posición defensible en la cadena de suministro de IA?
• ¿Están justificadas las valoraciones por las ganancias actuales y las proyectadas?

La Perspectiva Alcista Sigue Intacta

A pesar de las preocupaciones por las valoraciones, los fundamentos a largo plazo que respaldan el rendimiento de las acciones de IA siguen siendo convincentes. El impacto de la IA en la productividad, la aparición de aplicaciones revolucionarias más allá de ChatGPT, las iniciativas de apoyo gubernamental a nivel global y la infraestructura 5G que permite el despliegue de IA en el borde apuntan a un crecimiento secular sostenido.

Los 24 hitos importantes en desarrollo de IA previstos para 2024 sugieren que la industria aún está en etapas iniciales. Las empresas que resuelven problemas reales—desde diagnósticos en salud hasta detección de fraudes financieros y optimización de manufactura—serán los verdaderos ganadores.

Conclusión

2024 presenta oportunidades genuinas en acciones de IA, pero no todas son iguales. NVIDIA, Microsoft y Alphabet representan la mejor ejecución en toda la cadena de suministro. Los inversores en crecimiento deben mirar más allá de los excesos en valoraciones para identificar empresas con ventajas competitivas reales, caminos claros hacia la rentabilidad y exposición a aplicaciones de alta demanda en IA.

La transformación del sector de IA en industrias globales sigue en marcha. Para quienes tengan la tolerancia al riesgo y horizontes de inversión adecuados, la exposición selectiva a acciones de IA sigue siendo justificada—solo hay que evitar comprar en caídas peligrosas en jugadas especulativas impulsadas solo por el hype.