¿por qué los inversores eligen el comercio OTC? La verdad y las oportunidades del mercado OTC

¿Alguna vez has querido invertir en una empresa pero no la encuentras en las principales bolsas? En ese momento, el mercado OTC (Over The Counter) entra en acción. En lugar de decir que el OTC es un mercado, es mejor considerarlo como otra puerta en el mundo de la inversión — una puerta que conduce a activos más amplios y a transacciones más flexibles.

¿Qué es exactamente el mercado OTC?

OTC (Over The Counter), o mercado fuera de bolsa, se refiere a un método de negociación en el que los inversores no operan en una bolsa centralizada, sino que compran y venden diversos productos a través de canales dispersos como bancos, corredores, llamadas telefónicas, sistemas electrónicos, etc. En pocas palabras, es una negociación que no se realiza en una bolsa formal.

La característica principal del mercado OTC es que el precio lo negocian directamente las partes, en lugar de que sea determinado por un sistema de subasta unificado como en las bolsas centralizadas. Los contrapartes son muy variadas, pudiendo ser bancos, corredoras, empresas o inversores particulares.

¿Por qué existe el mercado OTC? Porque muchas empresas no califican para cotizar en una bolsa formal, o aunque puedan, optan por no hacerlo — quizás para evitar la divulgación excesiva de información que pueda generar presión competitiva. Con el desarrollo de Internet, el mercado OTC ha crecido rápidamente y se ha convertido en una opción para muchos inversores.

¿Qué productos se negocian en el mercado OTC?

La variedad de productos en el mercado OTC es mucho más amplia de lo que imaginas:

Acciones — además de las acciones de pequeñas y medianas empresas no cotizadas y startups, también se negocian en OTC acciones de empresas que cumplen con los requisitos para cotizar pero optan por no hacerlo.

Bonos — en OTC se negocian más fácilmente bonos, ya que estos tienen una emisión grande, variedad y menor frecuencia de negociación en comparación con los mercados regulados.

Derivados — opciones, futuros, contratos por diferencia y otros tipos de contratos son comunes en OTC.

Divisas — la mayoría de las operaciones en plataformas de trading de divisas son OTC.

Cripto — las principales criptomonedas se negocian en mercados OTC, y en estos mercados se pueden realizar compras masivas de criptomonedas en una sola operación.

¿Cómo funciona el mercado OTC? Detalle del mecanismo en Taiwán

Tomando Taiwán como ejemplo, el proceso de operación del mercado OTC es relativamente estandarizado:

El inversor realiza una orden a través de un corredor → La orden se sube al sistema de coincidencia automática (ATS) del mercado OTC → El ATS realiza la coincidencia y la ejecución siguiendo los principios de “prioridad de precio” y “prioridad de tiempo”.

Las reglas de negociación en OTC incluyen:

• Una subasta de concentración cada 5 segundos
• Límites de variación de precio de ±10% (igual que en el mercado regulado)
• Sistema de liquidación T+2 (la liquidación se realiza dos días hábiles después de la operación)
• Mecanismos completos de límites de subida y bajada, subasta de concentración y coincidencia de operaciones

El mercado OTC en Taiwán está enfocado en empresas pequeñas y en crecimiento, con mayor volatilidad. Sin embargo, debido a su tamaño, estas empresas son más susceptibles a noticias y movimientos de mercado, por lo que el riesgo de inversión debe considerarse cuidadosamente.

Diferencias clave entre negociación en bolsa y OTC

¿Qué significa que un producto esté estandarizado? — Negociar en bolsa es como cambiar dinero en un banco: todos siguen un mismo estándar. En cambio, negociar OTC es como ir a una casa de empeños: cada transacción tiene sus propias características.

¿En qué se diferencian los modos de negociación? — La negociación en bolsa es pública y transparente, pero con márgenes de ganancia limitados; OTC puede ser menos transparente, pero ofrece mayores ventajas informativas y potencial de ganancias.

¿Qué tan flexible es la forma de negociar? — La negociación en bolsa tiene controles estrictos, límites de apalancamiento y restricciones en ventas en corto; OTC ofrece mayor flexibilidad en estos aspectos.

Las verdaderas ventajas del mercado OTC

✓ Amplia variedad de opciones de inversión — Acceso a derivados, contratos por diferencia, divisas y más, con un mercado muy diverso.

✓ Mayor flexibilidad en las operaciones — Los productos y métodos de negociación pueden adaptarse a los objetivos del inversor, sin estar limitados por estándares.

✓ Gran potencial de apalancamiento — En comparación con los mercados tradicionales, OTC ofrece más opciones de apalancamiento, permitiendo amplificar las ganancias.

✓ Mercado en constante mejora — Los mercados OTC modernos han optimizado los mecanismos de seguridad, con brokers regulados bajo múltiples supervisiones, reduciendo la brecha en seguridad respecto a los mercados centralizados.

Los riesgos del mercado OTC que no se deben ignorar

❌ Falta de regulación — La falta de reglas unificadas y requisitos de transparencia en OTC puede facilitar fraudes por parte de brokers no confiables.

❌ Riesgo de liquidez — Los valores OTC tienen menor liquidez que en los mercados formales, lo que puede dificultar vender a precios deseados.

❌ Riesgo de volatilidad — La información en OTC no siempre es pública y transparente, haciendo más difícil predecir movimientos del mercado.

❌ Riesgo de contraparte — La negociación directa entre comprador y vendedor implica riesgo de crédito de la contraparte.

¿Es seguro negociar OTC? Cómo protegerse

El mercado OTC no es completamente inseguro, pero sí conlleva riesgos. La clave está en elegir bien los canales de negociación.

Los inversores deben asegurarse de que el broker elegido:

• Esté regulado por autoridades gubernamentales o multilaterales
• Tenga fuertes controles de riesgo
• Ofrezca medidas de protección al inversor (evaluación de riesgos, KYC, mecanismos de reclamación)

También es importante seleccionar cuidadosamente los productos: optar por mercados maduros como divisas, y entender detalles como spreads, liquidez y reglas de retiro.

Recomendaciones para decisiones de inversión en OTC

La atracción del mercado OTC radica en su flexibilidad y diversidad, que no ofrecen los mercados tradicionales. Pero esta flexibilidad también implica mayores riesgos. Para obtener beneficios en OTC, los inversores deben:

• Elegir los activos adecuados
• Buscar brokers confiables y regulados
• Adecuar las operaciones a su nivel de conocimiento

Ya sea en OTC o en bolsas centralizadas, la gestión del riesgo siempre debe ser prioridad. Entender las características del mercado OTC ayuda a tomar decisiones de inversión más inteligentes.