¿Cómo se calcula el ROI? Una guía para entender la ecuación central del rendimiento de la inversión

¿Qué es el retorno de inversión (ROI)?

Para entender cómo se calcula el ROI, primero hay que aclarar qué es. El retorno de inversión (ROI) en pocas palabras es un indicador de tu capacidad para ganar dinero—utiliza números para medir cuánto beneficio puede generar una inversión de dinero, expresado en porcentaje. Ya sea en finanzas personales o en evaluación empresarial, el ROI es un indicador clave para determinar si una inversión vale la pena.

¿Cómo se calcula el ROI? La fórmula más sencilla es así

ROI = (beneficio - costo) / costo × 100%

Desglosando: el numerador es tu beneficio neto, y el denominador es el capital realmente invertido.

Un ejemplo muy directo: compras acciones por 100万, al venderlas se convierten en 130万, entonces el ROI es (130-100)/100 = 30%. La clave aquí es no omitir ningún costo—comisiones, tarifas, impuestos, todo debe incluirse.

¿Cómo calcular el ROI en la práctica? Mira estos tres escenarios

Cálculo del ROI en inversión en acciones

Supón que compras 1000 acciones a 10 dólares cada una, un año después las vendes a 12.5 dólares, además recibes 500 dólares en dividendos, y pagas 125 dólares en comisiones.

• Beneficio total = 12.5×1000 + 500 = 13,000 dólares
• Costo total = 10×1000 + 125 = 10,125 dólares
• Beneficio neto = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
• ROI = 2,875 / 10,125 ≈ 28.75%

Cálculo del ROI en publicidad

Costo de venta 100 dólares, precio de venta 300 dólares, vendes 10 unidades, gastaste 500 dólares en publicidad.

• Beneficio total = 300×10 = 3,000 dólares
• Costo total = 100×10 + 500 = 1,500 dólares
• ROI = (3,000 - 1,500) / 1,500 = 100%

Nota: Los profesionales del comercio electrónico a menudo hablan de “ROI”, pero en realidad se refieren a ROAS (retorno de inversión en publicidad), que se calcula como ingresos / costo publicitario, y no es exactamente lo mismo que el ROI. En el ejemplo, ROAS = 3,000 / 500 = 600%.

¿Cómo calcular el ROI anualizado? Los beneficios en la cuenta y los beneficios reales pueden diferir mucho

Si el proyecto A gana 100% en 2 años, y el proyecto B gana 200% en 4 años, parece que B gana más, pero ¿y si lo anualizamos?

ROI anualizado = [((1 + ROI total))^((1 / años)) - 1] × 100%

• A: [1 + 1]^(1/2) - 1 ≈ 41.4%
• B: [1 + 2]^(1/4) - 1 ≈ 31.6%

A tiene una rentabilidad anual más alta, así que si ignoramos el factor tiempo, la decisión de inversión sería incorrecta.

ROI vs ROA vs ROE, no los confundas más

Al evaluar empresas, estos tres indicadores a menudo se confunden:

Ejemplo: una empresa con activos de 100万 (50万 de deuda, 50万 de patrimonio), tras invertir 10万 en un proyecto, obtiene 20万 de retorno.

• ROI del proyecto = 100%
• ROA de la empresa = 150万 de beneficio / 100万 de activos = 150%
• ROE de la empresa = 150万 de beneficio / 50万 de patrimonio = 300%

¿Cómo mejorar tu cálculo de ROI para que sea óptimo?

La fórmula indica que solo hay dos formas de aumentar el ROI: incrementar beneficios o reducir costos.

En la práctica:

• Elegir acciones con altos dividendos para reducir la erosión por costos
• Reducir la frecuencia de operaciones para pagar menos comisiones
• Elegir un bróker con bajas tarifas para ahorrar en cada operación
• La forma más directa: seleccionar activos con alto ROI

Por lo general, el orden de ROI es: criptomonedas y forex > acciones > índices y fondos > bonos

Pero recuerda, un ROI alto suele ir acompañado de mayor riesgo. Al escoger, hay que considerar la volatilidad y la valoración. Por ejemplo, una criptomoneda con una volatilidad más del doble que una acción, puede ajustarse en una distribución de cartera 3:7 para equilibrar beneficios y riesgos.

Siempre ten cuidado con estas trampas al calcular el ROI

El factor tiempo se pasa por alto: un ROI anual del 25% y un ROI en 5 años no son iguales, hay que convertirlo a anual para compararlos realmente.

El riesgo se subestima: inversiones con alto ROI suelen ser muy volátiles, solo mirar los beneficios puede sobreestimar la atractividad del proyecto.

Se omiten los costos: en inversión inmobiliaria, si no consideras impuestos, seguros y mantenimiento, el ROI se sobreestima mucho.

Los beneficios se ven de forma parcial: el ROI solo mide el retorno financiero, los beneficios sociales y ambientales se ignoran. Para abordar esto, alguien creó el SROI.

En resumen, aunque la fórmula del ROI es sencilla, en la práctica hay que considerar cuidadosamente el tiempo, los costos, los riesgos y los beneficios reales para tomar decisiones de inversión racionales.