El dólar australiano enfrenta presión a medida que las expectativas de recortes de tasas desaparecen a nivel mundial

La postura cautelosa de la RBA se encuentra con datos de crecimiento salarial más fuertes de lo esperado

La moneda de Australia está luchando por encontrar estabilidad el miércoles tras la publicación del Índice de Precios Salariales para el tercer trimestre. El Dólar Australiano continúa enfrentando obstáculos a pesar de señales domésticas mixtas, con los inversores reevaluando las probabilidades de recortes de tasas tanto en el país como en el extranjero. Mientras tanto, la comparación de 50 yenes con aud destaca una debilidad más amplia de la moneda, particularmente frente al Yen japonés, lo que indica un cambio en el sentimiento de riesgo en el mercado.

Los datos salariales llegan como se esperaba, pero la RBA mantiene la cautela

El Índice de Precios Salariales mostró un panorama estable para los costos laborales de Australia. En términos trimestrales, los salarios aumentaron un 0.8% en el tercer trimestre, igualando el rendimiento del trimestre anterior y las previsiones del consenso. Año tras año, el crecimiento salarial se mantuvo en 3.4%, en línea con lecturas anteriores y expectativas del mercado. Aunque los datos subrayan un entorno de inflación moderada, el Banco de la Reserva de Australia ha señalado que no se apresurará a flexibilizar la política.

Durante la publicación de las actas de su reunión de noviembre, los miembros de la junta de la RBA enfatizaron un enfoque más equilibrado en la política monetaria. El banco central parece dispuesto a mantener la tasa de efectivo en los niveles actuales si los datos económicos entrantes sorprenden al alza. Esta postura mesurada está moldeando cada vez más las expectativas del mercado—a mediados de noviembre, los futuros de tasas de interés para diciembre de 2025 que cotizan en la ASX reflejaban solo una probabilidad del 8% de un recorte a 3.35%.

Los datos de empleo refuerzan el enfoque paciente de la RBA

El mercado laboral de Australia entregó una buena noticia. La tasa de desempleo cayó al 4.3% en octubre, superando las expectativas del 4.4% y retrocediendo desde el 4.5% en septiembre. El cambio en el empleo sorprendió al alza, saltando a 42.2K, muy por delante de los 20K previstos. Estas cifras dan a la RBA más razones para mantener la postura, apoyando potencialmente al Dólar Australiano a corto plazo mediante la expectativa de tasas de política sin cambios.

El Dólar estadounidense mantiene la ventaja en medio de la incertidumbre de la Fed

El dólar estadounidense mantiene su posición mientras las apuestas por recortes de la Reserva Federal siguen erosionándose. El índice del dólar, que sigue la moneda frente a seis socios comerciales principales, se mantuvo cerca de 99.60, apoyado por la disminución de las expectativas de recortes de política a corto plazo. La herramienta CME FedWatch ahora estima solo un 49% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre—una reversión marcada respecto al 67% de probabilidades que se valoraban hace solo una semana.

Las señales recientes del mercado laboral en Estados Unidos muestran un panorama matizado. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo fueron de 232,000 para la semana que terminó el 18 de octubre, mientras que las solicitudes continuas aumentaron ligeramente a 1.957 millones. Un informe de empleo de ADP sugirió que el crecimiento del empleo en el sector privado se ha enfriado, con los empleadores promediando solo 2,500 despidos semanales en las últimas cuatro semanas. El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, reiteró la necesidad de un enfoque cauteloso, señalando que los riesgos en el mercado laboral ahora dominan las preocupaciones inflacionarias.

La tendencia técnica del AUD/USD apunta a una mayor consolidación

El par Dólar Australiano se cotiza actualmente alrededor de 0.6490, confinado dentro de un patrón de consolidación rectangular. La moneda sigue por debajo de la media móvil exponencial de nueve días (EMA) en 0.6514, lo que sugiere que el impulso bajista permanece intacto.

Hacia abajo, el soporte se materializa en el límite inferior del rectángulo cerca de 0.6470, con un piso más profundo en el mínimo de cinco meses de 0.6414 de agosto 21. Por el lado opuesto, el par necesita superar el nivel psicológico de 0.6500 y la EMA de nueve días para recuperar tracción al alza. Superar estas barreras apuntaría a la parte superior del rectángulo en torno a 0.6630.

Debilidad generalizada

El Dólar Australiano registró pérdidas generalizadas frente a los principales pares de divisas durante la sesión del miércoles. La caída fue más notable frente al Yen japonés, reflejando un sentimiento de aversión al riesgo en los mercados globales. La comparación de 50 yenes con aud subraya la vulnerabilidad de la moneda a medida que los inversores reevaluan el crecimiento y la divergencia de políticas entre ambas economías.

Mirando hacia adelante

El camino para el Dólar Australiano dependerá de si la postura paciente de la RBA puede resistir cualquier deterioro adicional en el sentimiento de riesgo global. Con la Fed en un patrón de espera y los datos de empleo domésticos respaldando la idea de tasas sin cambios, la moneda podría tener dificultades para ganar impulso a menos que se rompan convincente los obstáculos técnicos en 0.6500.