El dólar australiano se fortalece ante la señal de inflación mientras que el RBA indica una postura paciente de cara a la decisión de diciembre

El impulso del mercado favorece al Dólar Australiano

El Dólar Australiano está en racha, alcanzando su quinta sesión consecutiva de ganancias frente al Dólar estadounidense. El par AUD/USD se negocia actualmente cerca de 0.6530, impulsado por una combinación de datos económicos australianos más fuertes de lo esperado y la debilidad del Greenback mientras los traders reevaluan las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal.

Los datos económicos de Australia respaldan la recuperación del AUD

Los datos publicados esta semana han presentado un panorama resistente de la economía australiana. El Gasto Privado en Capital sorprendió al alza, subiendo un 6.4% trimestre a trimestre en el tercer trimestre, un salto significativo respecto a la modesta ganancia del 0.2% del trimestre anterior y muy por delante del pronóstico de consenso del 0.5%. Más notable aún, la primera lectura mensual del Índice de Precios al Consumo de Australia para octubre fue del 3.8% interanual, superando tanto el consenso del mercado del 3.6% como la cifra anterior del 3.5%.

La cifra de inflación más fuerte de lo esperado ha reforzado la convicción del mercado de que el Banco de la Reserva de Australia mantendrá su postura cautelosa. Aunque la inflación sigue siendo obstinadamente superior al rango objetivo del 2-3% del RBA, el banco central ha señalado que no tiene prisa por recortar las tasas. La valoración del mercado a través de los Futuros del Tipo de Interés Interbancario de 30 Días del ASX sugiere solo un 6% de probabilidad de un recorte de tasa del RBA a 3.35% en su reunión de diciembre, con la tasa de efectivo oficial prevista para mantenerse en 3.60%.

El giro de la Fed debilita al Dólar US

La debilidad del Greenback refleja un cambio drástico en las expectativas de recortes de tasas. La herramienta CME FedWatch ahora sugiere que los mercados están valorando en más del 84% las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de la Fed en diciembre, en stark contraste con la mera probabilidad del 30% de hace una semana. Este giro ha sido impulsado por señales económicas mixtas en EE. UU. y declaraciones de funcionarios de la Fed que indican apertura a un alivio cercano en el tiempo.

Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo cayeron a 216,000 para la semana que terminó el 22 de noviembre, por debajo de las 225,000 pronosticadas. Mientras tanto, la inflación del Índice de Precios al Productor (IPP) en EE. UU. se ha estabilizado en un 2.7% interanual, con el núcleo del IPP moderándose a un 2.6% desde un 2.9%. El Gobernador de la Fed, Christopher Waller, señaló que lo que le preocupa principalmente es el debilitamiento del mercado laboral, no la inflación, lo que indica apoyo a un recorte en diciembre.

El panorama técnico se vuelve constructivo

En los gráficos, el AUD/USD ha superado su media móvil exponencial de nueve días y apunta a la frontera superior de una zona de consolidación rectangular cerca de 0.6630. El soporte inmediato se sitúa en el nivel psicológico de 0.6500, que coincide con la media móvil de nueve días, mientras que una ruptura más profunda podría exponer la frontera inferior del rectángulo en 0.6420 y el mínimo de cinco meses de 0.6414 del 21 de agosto.

Mirando hacia adelante: ¿Dónde se encuentra el AUD?

Mientras los traders se posicionan para las decisiones de los bancos centrales en diciembre, la divergencia en los caminos de política monetaria —con el RBA manteniéndose estable y la Fed recortando— probablemente seguirá siendo un factor clave en la dirección del AUD/USD. Para los inversores que siguen las valoraciones de criptomonedas en términos de AUD (como las conversiones de bitcoin a AUD), la fortaleza del Dólar Australiano también hace que los precios de los activos digitales locales sean más accesibles en relación con los puntos de referencia denominados en USD. La próxima prueba crítica para el par se encuentra en 0.6630, con la convicción solo regresando tras una ruptura por encima de este nivel.