¿Cómo ves el índice de Taiwán casi en su totalidad? La guía completa para que los principiantes puedan comenzar a operar con futuros del índice de Taiwán

El mercado de futuros del índice TAIEX en Taiwán ha sido siempre un tema candente entre los inversores locales. Combina ventajas como operaciones en ambas direcciones, apalancamiento amplificado, y negociación en horario nocturno, atrayendo a numerosos traders de corto plazo. Sin embargo, para muchos principiantes, entender qué es exactamente el «台指近全», cómo realizar operaciones de forma estable, y cómo evitar riesgos, suele ser confuso. Hoy profundizaremos en esta herramienta de futuros del índice más activa del mercado.

¿Qué es exactamente el futures del TAIEX? Conceptos clave para entender rápidamente

El futures del TAIEX es un contrato que sigue la tendencia del índice ponderado de acciones de Taiwán. En pocas palabras, se basa en el índice general del mercado taiwanés. Cuando tienes una visión alcista del mercado taiwanés, comprar futuros del TAIEX puede generar beneficios; por el contrario, si eres bajista, vender futuros del TAIEX también puede obtener ganancias. Esta es su mayor atracción: tanto los mercados alcistas como bajistas tienen oportunidad de ganar dinero.

El volumen de inversión detrás del futures del TAIEX es considerable. Tomemos como ejemplo el contrato del gran índice (TX). Si el índice ponderado está en 15,600 puntos, el valor nominal de cada contrato sería 15,600 × 200 = 3,120,000 NT$. Pero los traders solo necesitan pagar el margen inicial, que suele ser alrededor de 180,000 NT$, lo que refleja el efecto de apalancamiento.

¿Por qué los traders están tan interesados en los futuros del TAIEX?

Aquí algunos de sus principales atractivos:

Alto apalancamiento —— Con una cantidad de margen, controlas varias veces el valor del contrato, y tanto ganancias como pérdidas se amplifican, lo que resulta muy atractivo para traders agresivos.

Horario de negociación extenso —— Normalmente, de 8:45 a 13:45, y en horario nocturno de 15:00 a 5:00 del día siguiente, sumando aproximadamente 19 horas, mucho más que el mercado de acciones.

Comisiones muy bajas —— En comparación con la inversión en acciones, las comisiones en futuros pueden ser tan bajas como 0.01% del monto invertido, y el apalancamiento hace que los costos sean aún más favorables.

El índice representa el mercado en su conjunto —— Operar en futuros del índice equivale a apostar por la tendencia del mercado general, evitando riesgos específicos de acciones individuales, ideal para quienes confían en la tendencia general.

Diversificación de inversión —— Usar un contrato para cubrir el riesgo a la baja de toda una cartera de acciones es una estrategia común para inversores institucionales y traders profesionales.

¿Qué significa «台指近全»? Entender bien las reglas de cotización es clave

Al operar futuros del TAIEX, verás en la pantalla de cotizaciones diferentes nombres de contratos, como «台指近», «台指近全», «小台指近全», etc. ¿Qué representan estos nombres?

Primero, todos los contratos de futuros tienen una fecha de vencimiento, generalmente el tercer miércoles del mes del contrato. La palabra «近» indica que es el contrato con vencimiento más cercano a la fecha actual. Por ejemplo, «台指近» se refiere al contrato del índice TAIEX con vencimiento más próximo.

¿Y qué significa «全»? Indica que incluye datos de cotización de todo el día, abarcando ambos períodos de negociación: el horario normal (8:45-13:45) y el nocturno (15:00-5:00 del día siguiente). Cuando buscas «台指近全» o «小台指近全», las cotizaciones que ves cubren toda la actividad del día.

Desde el punto de vista de liquidez, los contratos con vencimiento más cercano suelen tener mayor volumen, pero al acercarse a la fecha de vencimiento, los traders deben hacer «rollover» — cerrar el contrato cercano y abrir uno de vencimiento más lejano. Si quieres evitar cambios frecuentes, puedes optar por contratos con vencimientos más alejados.

Gran índice vs Pequeño índice: ¿Cuál te conviene más?

Actualmente, la bolsa de futuros ofrece dos productos principales: el gran índice (TX) y el pequeño índice (MTX), cuya diferencia principal radica en el multiplicador del contrato.

Gran índice (TX) —— 1 punto = NT$200. Si el índice está en 15,600, cada contrato vale aproximadamente 3.12 millones NT$, con un margen inicial de unos 184,000 NT$.

Pequeño índice (MTX) —— 1 punto = NT$50. Con el mismo índice de 15,600, cada contrato vale aproximadamente 780,000 NT$, y el margen inicial es de unos 46,000 NT$. En resumen, el pequeño índice es una cuarta parte del gran índice.

Desde la perspectiva del apalancamiento, el pequeño índice tiene un apalancamiento más alto (alrededor de 17 veces), lo que implica mayor volatilidad; el gran índice es más estable. Los principiantes suelen comenzar con el pequeño índice, ya que requiere menos margen y resulta menos intimidante.

Ambos productos comparten horarios de negociación, límites de subida y bajada, y método de liquidación en efectivo. Al vencimiento, todos los contratos sin cerrar se liquidan automáticamente a partir del precio medio de los últimos 30 minutos antes del vencimiento.

Preparación previa a la negociación: apertura de cuenta y margen

Para comenzar a operar futuros del TAIEX, primero debes abrir una cuenta en un corredor de futuros. La mayoría permite apertura en línea, proceso sencillo, y solo necesitas tener al menos 20 años.

Luego, según el tamaño del contrato que quieras negociar, debes depositar el margen correspondiente. Es importante entender que el margen es una garantía, no la inversión total. Por ejemplo, si depositas 46,000 NT$ para comprar un contrato del pequeño índice, en realidad estás controlando un valor nominal de aproximadamente 780,000 NT$.

Al comenzar a operar, el sistema monitorea en tiempo real tu cuenta, calculando ganancias o pérdidas flotantes según el movimiento del mercado. Si el valor neto de tu cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento (unos 35,300 NT$ para el pequeño índice), el corredor te solicitará que aportes más fondos. Si no lo haces a tiempo, el sistema cerrará tus posiciones automáticamente, en lo que se llama «liquidación forzada» o «corte de cabeza», algo que debes evitar a toda costa.

¿Cómo calcular ganancias y pérdidas en futuros del TAIEX? Ejemplo práctico

Supón que inviertes 400,000 NT$ en 2 contratos del gran índice (TX), entrando en 15,600 puntos.

Si el índice sube 400 puntos a 16,000 —— La ganancia por contrato sería 400 × 200 = 80,000 NT$, y en 2 contratos, 160,000 NT$ de beneficio. Tu cuenta pasa de 400,000 a 560,000 NT$.

Si el índice baja 400 puntos a 15,200 —— La pérdida por contrato sería 400 × 200 = 80,000 NT$, en 2 contratos, 160,000 NT$ de pérdida. La cuenta cae a 240,000 NT$, acercándose al nivel de margen de mantenimiento.

De este ejemplo, un movimiento de 400 puntos (aprox. 2.56%) en el índice provoca un cambio del 40% en tu saldo. Este es el doble filo del apalancamiento: ganancias rápidas, pero también pérdidas que pueden erosionar rápidamente tu capital.

Estrategias de trading: corto plazo y análisis técnico

El mercado de futuros del TAIEX no es recomendable para mantener posiciones a largo plazo, ya que requiere hacer rollover periódicamente. La mayoría de los traders prefieren operaciones de corto plazo, lo que hace que el análisis técnico sea más relevante que el análisis fundamental.

Sistemas de medias móviles

Los más utilizados son la media móvil simple de 50 días (SMA), la de 200 días, y la exponencial de 20 días (EMA). La lógica básica:

• El índice por encima de las medias móviles principales → tendencia alcista, señal de compra
• Cruce dorado: la media de 50 días cruza por encima de la de 200 días → señal de compra
• Cruce de la media de 50 días por debajo de la de 200 días → señal de venta
• La media móvil inclinada hacia abajo → tendencia bajista, señal de venta

Indicadores de momentum

Índice de fuerza relativa (RSI) —— Se usa para detectar divergencias. Cuando el índice crea nuevos mínimos, pero el RSI no, se llama «divergencia bajista», que suele indicar una próxima reversión al alza.

MACD —— Compuesto por la línea MACD, la línea de señal y el histograma. Cruces de MACD por encima de la línea de señal son señales de compra; cruces por debajo, de venta. Cuando MACD entra en zona positiva, indica tendencia alcista; en zona negativa, bajista.

Reconocimiento de patrones gráficos

Incluye cabeza y hombros, doble techo/doble suelo, triángulos ascendentes/descendentes, cuñas, etc. Por ejemplo, en una cuña descendente, generalmente es un patrón bajista, pero los traders suelen esperar la ruptura por debajo de la línea de tendencia para vender. Si en cambio rompe por arriba, la figura se invalidó.

Gestión de riesgos: la clave para sobrevivir en este mercado

¿Por qué el riesgo en futuros del TAIEX es tan alto? Por dos razones principales:

Primero, el efecto de apalancamiento —— Con un apalancamiento de 17 veces o más, las pérdidas también se multiplican por esa cantidad, y pequeñas fluctuaciones pueden causar pérdidas significativas en la cuenta.

Segundo, potencial de pérdida ilimitada —— A diferencia de las acciones, que solo pueden caer a cero, en futuros en corto las pérdidas teóricamente no tienen límite. El índice puede dispararse repentinamente por un evento inesperado, dejando al bajista sin capacidad de soportarlo.

Por ello, la gestión del riesgo debe planearse antes de operar, no improvisar en medio del trading.

( Principios básicos de gestión del riesgo

Primero, calcular con precisión el monto real invertido —— No solo fijarse en el margen. Si inviertes 46,000 NT$ en un contrato del pequeño índice, eso representa un valor nominal de unos 780,000 NT$. Debes evaluar tu capacidad de riesgo en función de ese monto total, no solo del margen.

Segundo, establecer límites de pérdida (stop-loss) de antemano —— Al decidir tu punto de entrada, también define el nivel de stop-loss. Cuando el índice alcanza ese nivel, cierra inmediatamente para limitar la pérdida. Muchos plataformas soportan órdenes stop-loss automáticas.

Tercero, usar opciones para cobertura —— Comprar opciones put al mismo tiempo que compras futuros del índice equivale a un seguro contra pérdidas. Vender futuros y comprar opciones call también puede protegerte. El código de opciones del TAIEX es TXO, con multiplicador de NT$50, igual que el pequeño índice. Para cubrir una posición en gran índice, necesitas 4 opciones.

Preguntas frecuentes

Q: Cuando el contrato está próximo a vencer, ¿cómo hacer rollover de forma sencilla?

A: Usa órdenes de spread )Spread Order(. En la plataforma, selecciona el tipo de orden spread, ingresa la orden de cierre del contrato cercano y la apertura del contrato lejano en una sola operación. El sistema ejecutará ambas simultáneamente. La orden spread no tiene un precio fijo, sino la diferencia en puntos entre los dos contratos.

Q: ¿Por qué el precio del futuro del TAIEX y el índice en efectivo a menudo difieren?

A: Principalmente por los dividendos de las acciones componentes y las tasas de interés. Si hay dividendos importantes en las acciones del índice, el futuro suele cotizar ligeramente por debajo del índice en efectivo. Con el tiempo, y especialmente cerca del vencimiento, ambos precios convergen y se igualan en la fecha de liquidación.

Q: ¿Se pueden poner órdenes que duren más de un día?

A: Sí, pero depende de si la plataforma soporta órdenes GTC (Good Till Cancelled). Estas órdenes permanecen activas durante meses o hasta que se ejecuten.

Q: ¿Puedo cerrar una posición en horario nocturno si la abrí durante el día?

A: Por supuesto. Aunque los nombres de los contratos en diferentes horarios son distintos, en esencia son el mismo contrato. Solo selecciona «台指近全» o «小台指近全» para cerrar cualquier posición abierta en cualquier horario.

Recomendaciones finales

El mercado de futuros del TAIEX, con su alto apalancamiento, liquidez y horario extenso, es un paraíso para los especuladores de corto plazo, pero también un foco de riesgos concentrados. La clave para sobrevivir en este mercado no está en la tasa de acierto en cada operación, sino en la capacidad de supervivencia y la disciplina en la gestión del capital.

Antes de operar, planifica bien, cumple estrictamente con tu estrategia, y realiza revisiones y análisis tras cada operación. Solo así podrás aprovechar las oportunidades que ofrece este mercado lleno de ondas y repuntes.