Guía completa para calcular el ROI (Retorno de la Inversión): fórmulas, ejemplos y aplicaciones

Rentabilidad de la inversión (ROI): La métrica clave para medir las ganancias

La rentabilidad de la inversión (Retorno de la Inversión, abreviado ROI) es un indicador financiero importante para evaluar la eficiencia de una inversión, expresado en porcentaje que relaciona los beneficios netos con la inversión inicial. Ya sea en finanzas personales o en gestión empresarial, el ROI desempeña un papel imprescindible, ayudando a los inversores a determinar si la asignación de capital es adecuada.

El alcance de la aplicación del ROI es amplio: puede evaluar el retorno de una sola inversión, comparar diferentes opciones de inversión, e incluso medir la eficiencia operativa de distintos departamentos de una empresa.

¿Cómo calcular la rentabilidad de la inversión? Método central de cálculo

La esencia del ROI es sencilla: se divide la ganancia neta (ingresos menos costos) entre el total invertido.

Fórmula básica

ROI = ((Ingresos por inversión - Costos de inversión)) ÷ Costos de inversión × 100%

La clave para entender esta fórmula está en identificar con precisión la composición de “ingresos” y “costos”. Por ejemplo, si compras acciones por 1 millón de yuanes y luego las vendes por 1.3 millones, el ROI será (130-100) ÷ 100 = 30%.

Pero en la realidad, las inversiones suelen ser más complejas: tarifas de transacción, impuestos, dividendos, etc., afectan el cálculo final del ROI.

Aplicaciones del ROI en diferentes ámbitos

Cálculo del ROI en inversiones en acciones

Supón que un inversor compra 1000 acciones a 10 dólares cada una, y tras un año las vende a 12.5 dólares, recibiendo además 500 dólares en dividendos y pagando una comisión de 125 dólares.

Pasos de cálculo:

• Ingresos totales = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 dólares
• Costos totales = (10 × 1000) + 125 = 10,125 dólares
• Ganancia neta = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
• ROI = 2,875 ÷ 10,000 × 100% = 28.75%

Cálculo del ROI en comercio electrónico y publicidad

En operaciones comerciales, el ROI se calcula como: (Ventas - Coste del producto) ÷ Coste total del producto × 100%

Supón que el coste del producto es 300 dólares, el coste de adquisición 100 dólares, y se venden 10 unidades mediante publicidad con un gasto de 500 dólares:

ROI = [(300 × 10) - (100 × 10 + 500)] ÷ ((100 × 10 + 500)) × 100% = 100%

Es importante notar que, en la industria, el término “ROI” que se usa con frecuencia se refiere a ROAS (Retorno de la inversión en publicidad), que es un concepto diferente.

La diferencia esencial entre ROAS y ROI

Fórmula de ROAS: Ingresos generados por tráfico ÷ Coste de adquisición del tráfico × 100%

Siguiendo el ejemplo anterior, ROAS = (300 × 10) ÷ 500 × 100% = 600%

La diferencia fundamental entre ambos radica en:

• El ROI mide la ganancia (lo que queda después de todos los costos)
• El ROAS mide los ingresos (considerando solo el coste de la publicidad)

Rentabilidad anualizada de la inversión: superando las limitaciones temporales

El ROI convencional ignora un factor importante: el ciclo de inversión, lo que dificulta comparaciones justas entre inversiones con diferentes plazos. La tasa de retorno anualizada supera esta limitación, incorporando el efecto del interés compuesto.

Fórmula: Tasa de retorno anualizada(%) = [(1 + Tasa total de retorno)^(1/años) - 1] × 100%

Supón que la opción A tiene un ROI del 100% en 2 años, y la opción B un ROI del 200% en 4 años:

• Tasa anualizada de la opción A = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• Tasa anualizada de la opción B = [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

Concluyendo que la opción A ofrece un mejor rendimiento anualizado.

Comparación entre ROI, ROA y ROE

Para los inversores empresariales, entender las diferencias entre estos tres indicadores es crucial:

Ejemplo concreto: Una empresa con activos totales de 100 millones (50 millones de deuda, 50 millones de capital propio), invierte 1 millón en un proyecto y obtiene 1 millón en beneficios, con un beneficio anual total de 150 millones:

• ROI del proyecto = 10 ÷ 10 = 100%
• ROA de la empresa = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE de la empresa = 150 ÷ 50 = 300%

Cómo optimizar los resultados del cálculo del ROI

Para mejorar el ROI, en teoría solo hay dos caminos: aumentar las ganancias o reducir los costos.

En inversión en acciones, esto implica escoger acciones con altos dividendos, brokers con comisiones bajas, y reducir transacciones innecesarias. Sin embargo, estas optimizaciones micro suelen tener un impacto limitado.

El método más directo es seleccionar activos con alto ROI. En general, el orden de retorno de inversión sería:

Cripto & Forex > Acciones > Índices & Fondos > Bonos

No obstante, un ROI alto conlleva mayor riesgo; los inversores deben equilibrar la volatilidad y los indicadores de valoración. Por ejemplo, si la volatilidad de una criptomoneda y una acción es 7:3, ajustar la proporción a 3:7 puede equilibrar beneficios y riesgos.

Análisis de formas de inversión con alto retorno

Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD permiten apalancamiento con bajo margen. Por ejemplo, en CFD de acciones, el margen requerido es solo del 20%, por lo que con 10,000 dólares se controla una posición de 50,000 dólares. Si se obtiene una ganancia de 500 dólares, el ROI sería del 25%, lo cual es atractivo. Se recomienda realizar este tipo de operaciones en plataformas reguladas.

Trading de divisas con margen

El mercado de divisas es el más grande del mundo, con una rentabilidad anual que a veces supera el 30%. La operación 24/7, la ganancia bidireccional y el apalancamiento atraen a muchos inversores. Sin embargo, el riesgo es alto, por lo que se deben establecer mecanismos de stop-loss y take-profit para protección.

Inversión en oro

El oro combina protección de valor y apreciación, siendo un clásico instrumento de cobertura. En 2019, el precio internacional del oro subió un 18.4%, alcanzando un máximo en 8 años. Con la volatilidad económica global en aumento, el oro aún tiene potencial de subida.

Mercado de acciones

El rendimiento promedio anual en EE. UU. en casi 200 años supera el 12%, beneficiándose de valoraciones bajas, altos dividendos y apoyo político, siendo una opción ideal para inversores a largo plazo.

Trampas y limitaciones comunes en el cálculo del ROI

Aunque el ROI se usa ampliamente, su diseño tiene deficiencias evidentes, por lo que los inversores deben tener precaución.

Ignorar la dimensión temporal

Solo mirar el valor del ROI no refleja la rentabilidad real. Un proyecto X con ROI del 25% que tarda 5 años, frente a otro Y con ROI del 15% en solo 1 año, claramente Y es más eficiente. Al comparar inversiones, se debe preferir la tasa de retorno anualizada.

Alto ROI implica alto riesgo

La rentabilidad y el riesgo están positivamente correlacionados; cuanto mayor el potencial de ganancia, mayor el riesgo. Focalizar solo en el ROI sin considerar la volatilidad y la evaluación del riesgo puede llevar a pérdidas totales.

El ROI puede ser sobreestimado

No incluir todos los costos puede inflar artificialmente el ROI. Al evaluar inversiones inmobiliarias, ignorar intereses de préstamos, impuestos, seguros y mantenimiento puede sobreestimar gravemente la rentabilidad real.

Ignorar beneficios no financieros

El ROI solo calcula beneficios económicos, sin considerar efectos sociales o valores ambientales. Para ello, se ha creado el indicador de “Retorno social de la inversión” para complementar esta omisión.

Comprender correctamente cómo calcular el ROI y sus condiciones límite es esencial para tomar decisiones de inversión más racionales.