Domina el ROI en un artículo: La guía completa para convertirte de principiante a experto en rentabilidad de inversión

ROI是什么？为什么投资者必须懂

投资报酬率（ROI）听起来很复杂，其实就一句话：tus ganancias respecto a lo que invertiste, expresado en porcentaje.

Estríctamente hablando, la tasa de retorno de la inversión (Return on Investment) es el indicador financiero clave para medir la rentabilidad. No solo se usa para inversiones personales en acciones o criptomonedas, sino también por empresas para evaluar la eficiencia de proyectos, e incluso por comerciantes electrónicos para medir la efectividad de la publicidad.

¿Por qué es importante entender el ROI? Porque te permite juzgar rápidamente: ¿Vale la pena hacer esta inversión?

Fórmula de cálculo del ROI: en realidad es muy simple

ROI = (Beneficio neto - Coste de inversión) / Coste de inversión × 100%

O dicho de otra forma: ROI = Beneficio o pérdida neta / Total invertido × 100%

En resumen: cuánto ganaste ÷ cuánto invertiste.

Un ejemplo muy directo: compras una acción por 100,000 yuanes y luego la vendes por 130,000 yuanes, entonces el ROI = (130,000 - 100,000) / 100,000 = 30%. Es decir, tu dinero creció un 30%.

Pero en la realidad no es tan simple. La compra y venta de acciones tiene comisiones, impuestos, y quizás otros costes ocultos, que hay que restar de las ganancias.

Cómo calcular el ROI en tres escenarios típicos

Inversión en acciones: hay que incluir dividendos y comisiones

Supón que compraste 1000 acciones a 10 dólares cada una, un año después las vendes a 12.5 dólares y además recibiste 500 dólares en dividendos. La comisión total de la operación fue de 125 dólares.

Cálculo:

• Ingresos totales = 12.5×1000 + 500 = 13,000 dólares
• Coste total = 10×1000 + 125 = 10,125 dólares
• Beneficio neto = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
• ROI = 2,875 / 10,125 ≈ 28.75%

Punto clave: dividendos y comisiones deben incluirse, no se puede omitir ninguno.

Publicidad en comercio electrónico: no confundir ROAS con ROI

Este es uno de los errores más comunes. Los operadores de comercio electrónico a menudo dicen “mi ROI publicitario es del 600%”, pero en realidad no están hablando de ROI, sino de ROAS (Retorno de la inversión en publicidad).

El cálculo es completamente diferente. Supón que el coste del producto es 100 dólares, y lo vendes a 300 dólares, gastaste 500 dólares en publicidad y vendiste 10 unidades:

Cálculo del ROI: [(300×10) - (100×10 + 500)] / (100×10 + 500) = 100%

Cálculo del ROAS: (300×10) / 500 = 600%

¿En qué difieren? El ROI calcula la ganancia final, el ROAS solo la facturación. El ROI incluye coste del producto + coste de publicidad, el ROAS solo el coste publicitario.

Uno refleja la ganancia real, el otro solo la facturación. Para hacer negocios, confiar en el ROI es más fiable.

Trading de criptomonedas: gran diferencia entre CFD y spot

Este es el tema que más preocupa a los criptoinversores. Tomemos como ejemplo el trading CFD, que usa apalancamiento, por lo que el ROI parece especialmente atractivo.

Por ejemplo, tienes 10,000 dólares, y operas con CFD en acciones solo con un 20% de margen, es decir, con 2,000 dólares. Si esta operación gana 500 dólares, el ROI = 500 / 2000 = 25%. En comparación, si usas fondos completos en spot, el ROI sería solo del 5%.

Por eso algunos se obsesionan con los CFD: con el mismo dinero, el ROI puede multiplicarse por 5. Pero no olvides, el apalancamiento también multiplica el riesgo.

ROI anualizado: hace que el tiempo sea más claro

Este es un aspecto que muchos pasan por alto. Supón que el proyecto A gana un 100% en 2 años, y el proyecto B un 200% en 4 años, ¿cuál eliges?

Solo mirando los números, B parece más rentable. Pero—

Fórmula del ROI anualizado: Tasa de retorno anual(%) = [(Retorno total+1)^(1/año) -1] × 100%

El ROI anualizado de A = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%

El de B = [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

A crece en promedio un 41.4% al año, B solo un 31.6%. Desde esta perspectiva, A es mejor.

Por eso, hay que mirar el ROI anualizado — refleja la verdadera eficiencia de la inversión.

ROI vs ROA vs ROE: las tres métricas financieras principales de una empresa

Si quieres evaluar la rentabilidad de una empresa, necesitas entender la diferencia entre estos tres indicadores:

Por ejemplo, una empresa con activos por 100 millones, de los cuales 50 millones son deuda y 50 millones son capital propio. La empresa invierte 10 millones en un proyecto, que finalmente devuelve 20 millones.

• ROI del proyecto = (20-10) / 10 = 100%
• La ganancia total de la empresa ese año es de 150 millones, entonces el ROA = 150 / 100 = 150%
• El ROE = 150 / 50 = 300%

Con la misma inversión, diferentes perspectivas muestran cifras distintas. Por eso, en los informes financieros, algunas empresas tienen un ROI alto pero un ROE bajo — porque usan mucho apalancamiento.

Cómo mejorar tu ROI de inversión

Desde la fórmula, solo hay dos formas de aumentar el ROI: aumentar los beneficios o reducir los costes.

El método más directo: escoger activos con alto ROI. En general:

Criptomonedas y Forex > Acciones > Índices y fondos > Bonos

Pero con una condición: el alto ROI suele implicar mayor riesgo. La volatilidad de las criptomonedas puede ser 7, en acciones 3; puedes ajustar tu asignación de fondos en consecuencia, usando un menor porcentaje en criptomonedas y mayor en acciones para equilibrar el riesgo.

Otra estrategia es analizar la valoración. Por ejemplo, en un índice, si el índice A tiene un P/E en el percentil 70% (valor actual alto), y el índice B en el 50%, B tiene menor riesgo y potencial de mayor retorno, porque aún tiene espacio para subir.

Formas específicas de inversión con alto ROI incluyen:

1. Trading CFD — El apalancamiento hace que el ROI parezca muy alto, pero también aumenta el riesgo. Recomendado para traders experimentados.

2. Forex con margen — El mercado financiero más negociado a nivel mundial, con retornos a veces superiores al 30%, pero requiere experiencia y buena gestión del riesgo.

3. Oro — Funciona como reserva de valor y apreciación, con un aumento del 18.4% en 2019, y es una opción común en tiempos de incertidumbre económica.

4. Acciones — Por ejemplo, en EE. UU., la rentabilidad media anual en los últimos 200 años supera el 12%, es relativamente estable y apta para inversión a largo plazo.

Errores comunes al usar el ROI

1. Ignorar la dimensión temporal

El proyecto X tiene un ROI del 25%, y el Y del 15%. Parece que X es mejor, pero si X tarda 5 años en obtener ese 25%, y Y solo 1 año en obtener 15%, ¿cuál es más rentable? Claramente Y. Por eso, hay que usar el ROI anualizado para compararlos.

2. ROI alto ≠ bajo riesgo

El ROI y el riesgo son inseparables. Una inversión con ROI más alto puede tener mayor volatilidad. En el primer año, puedes experimentar pérdidas importantes y entrar en pánico. Solo fijarse en el ROI sin considerar el riesgo puede generar pérdidas rápidas.

3. Costes ocultos inflan artificialmente el ROI

Al evaluar una inversión inmobiliaria, no basta con mirar la apreciación del valor de la propiedad. Los intereses de la hipoteca, impuestos, seguros, mantenimiento — todo eso debe descontarse del ROI. Omitir cualquiera de estos costes hace que el ROI parezca más alto de lo que realmente es.

4. Solo considerar beneficios financieros, ignorar otros valores

El ROI solo mide dinero, no otros beneficios. Por ejemplo, invertir en un proyecto social puede tener un ROI financiero bajo, pero un gran impacto social. En estos casos, se usa a veces el SROI (Retorno social de la inversión).

Resumen

El ROI es una herramienta clave para decisiones de inversión, pero no la única. La forma más científica de invertir es: mirar el ROI para entender el potencial de beneficios, evaluar la volatilidad para medir el riesgo, y analizar la valoración para decidir el momento de compra. La evaluación en estos tres aspectos permite tomar decisiones más racionales.