¡Las acciones de Oracle suben más del 7% tras la apertura! ¿Qué señal revela el aumento del 41% en RPO?

Las noticias importantes llegan después del miércoles en el mercado estadounidense: Oracle (ORCL.US) anunció su informe del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025 (hasta el 31 de mayo), y de inmediato su acción pasó de caer a subir, cerrando con un aumento del 7.58% tras el cierre. ¿Qué factores están impulsando esta fuerte recuperación?

Datos financieros clave por encima de las expectativas

Desde el aspecto numérico, el rendimiento de Oracle en este trimestre fue realmente brillante. Los ingresos alcanzaron 15.900 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 11%, por encima de lo que esperaban los analistas; las ganancias por acción no GAAP fueron de 1.70 dólares, con un crecimiento interanual superior a las expectativas; además, la junta directiva anunció un dividendo en efectivo trimestral de 0.50 dólares.

Por segmento, los ingresos del núcleo de servicios en la nube y soporte de licencias alcanzaron los 11.700 millones de dólares, con un crecimiento del 14% interanual, siendo todavía la mayor fuente de ingresos. Los ingresos por licencias en la nube y en local fueron de 2.010 millones de dólares, con un crecimiento del 9%. Es importante destacar que los ingresos totales de la nube (IaaS y SaaS) crecieron un 27% interanual hasta 6.700 millones de dólares, representando ya el 42% del total de ingresos.

Los ingresos de infraestructura en la nube son el verdadero punto de interés

Pero los datos que realmente llaman la atención están aquí: los ingresos de infraestructura en la nube (IaaS) alcanzaron los 3.000 millones de dólares, con un crecimiento del 52% interanual, aunque ligeramente por debajo de lo esperado, la velocidad de crecimiento sigue siendo notable.

Larry Ellison, presidente y CTO, compartió un dato alentador: los ingresos de bases de datos multicloud provenientes de Amazon, Google y Azure aumentaron un 115% desde el tercer hasta el cuarto trimestre. Oracle actualmente opera 23 centros de datos multicloud, y otros 47 estarán en funcionamiento en los próximos 12 meses. Esto indica que la estrategia multicloud está acelerando su implementación.

El aumento explosivo de RPO sugiere un fuerte impulso futuro

El indicador más importante de este trimestre es el Resto de Obligaciones por Cumplimiento (RPO), que creció un 41% interanual hasta 138 mil millones de dólares. El RPO refleja los contratos firmados pero aún no reconocidos como ingresos, y este aumento significativo indica que Oracle tiene pedidos claros que respaldan su crecimiento de ingresos futuro, con una alta certeza.

La guía para 2026 supera las expectativas

Aún más interesante es la proyección de Oracle para el ejercicio fiscal 2026. La CEO Safra Catz afirmó que ha elevado la guía de ingresos para 2026 a más de 67 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 16%. Este número es más agresivo que en el pasado.

En cuanto a los negocios en la nube, se espera que los ingresos totales crezcan más del 40% interanual, con el crecimiento de los ingresos de infraestructura en la nube (OCI) superando el 70%. Lo más importante es que se prevé que el RPO crezca más del 100% en 2026.

Larry Ellison añadió que el crecimiento de tres cifras en los ingresos multicloud continuará en 2026. Los ingresos de los centros de datos exclusivos de Oracle Cloud@Customer aumentaron un 104% interanual, con 29 ya en línea y otros 30 en construcción para 2026. Los ingresos totales de consumo de OCI en el cuarto trimestre crecieron un 62% interanual, acelerando aún más.

El aumento significativo en el gasto de capital tiene su razón

Curiosamente, Oracle está invirtiendo mucho en capital. El gasto de capital en 2025 superó los 21 mil millones de dólares, más del triple que los menos de 7 mil millones en 2024. Safra Catz admitió que el gasto de capital en 2026 superará los 25 mil millones de dólares, principalmente debido a la acumulación de pedidos que requiere una expansión significativa de la capacidad.

Esta aparente inversión desmedida refleja la realidad de una demanda que supera la oferta: Oracle está aprovechando la oportunidad en el mercado de infraestructura en la nube, apostando con dinero real a su crecimiento futuro.

Resumen

El valor de este informe trimestral de Oracle radica en que: el aumento del RPO refleja una alta certeza en los pedidos, la estrategia multicloud está dando frutos, el crecimiento en los negocios en la nube se acelera y la guía de ingresos para el futuro se ha elevado. En un momento en que la aplicación de IA se está implementando rápidamente, Oracle, como proveedor de bases de datos empresariales y infraestructura en la nube, está cosechando los beneficios. La fuerte recuperación tras el cierre puede ser una señal de que el mercado reconoce su potencial futuro.