Kiwi se fortalece hasta 0.5665 tras que el RBNZ reduzca la tasa en 25pb hasta 2.25%

El Dólar de Nueva Zelanda ha ampliado sus ganancias hasta aproximadamente 0.5665 frente al Dólar estadounidense durante las primeras operaciones del miércoles en Asia, impulsado por el movimiento de política anticipado por el Banco de Reserva de Nueva Zelanda. El banco central redujo su Tasa de Interés Oficial en 25 puntos básicos hasta el 2.25%, marcando el último paso en su ciclo de flexibilización en medio de vientos económicos en contra.

Reacción del mercado y el factor debilidad del USD

Mientras que la decisión del RBNZ proporcionó un apoyo inmediato al NZD/USD, el impulso alcista del par se ha visto significativamente amplificado por el deterioro de los datos económicos de EE. UU. El crecimiento de las Ventas Minoristas estadounidenses se moderó a solo 0.2% mes a mes en septiembre, fallando sustancialmente en la previsión del 0.4% y quedando muy por debajo del aumento del 0.6% del mes anterior. Este informe de consumo más débil se produjo junto con una debilidad en el mercado laboral, con empleadores privados recortando 13,500 empleos en el período de cuatro semanas que finalizó el 8 de noviembre, según cifras de Automatic Data Processing.

La secuencia de indicadores económicos estadounidenses por debajo de las expectativas ha reforzado las expectativas del mercado de recortes en las tasas de la Reserva Federal en el futuro cercano. Los datos de CME FedWatch muestran ahora que los operadores están valorando en un 85% la probabilidad de una reducción de un cuarto de punto en diciembre, en comparación con el 80% de hace unos días. Este cambio en las expectativas de política monetaria ha pesado sobre el Dólar, creando un entorno favorable para monedas vinculadas a las materias primas como el NZD.

Comprendiendo la dinámica del NZD y la diferencia de tasas

La fortaleza del Dólar de Nueva Zelanda suele estar anclada a dos fuerzas principales: las condiciones económicas internas y la relación entre los caminos de política del RBNZ y la Reserva Federal. La diferencia de tasas—es decir, la brecha entre las tasas de interés establecidas por el RBNZ y la Fed—juega un papel crucial en la determinación de los flujos de divisas. Cuando se espera que las tasas en Nueva Zelanda permanezcan elevadas en relación con las de EE. UU., los inversores extranjeros que buscan mayores rendimientos tienden a gravitar hacia activos denominados en NZD, apoyando así la moneda.

Más allá de la política de tasas de interés, la trayectoria del Kiwi está fuertemente influenciada por factores impulsados por las materias primas. Como la economía de Nueva Zelanda depende en gran medida de las exportaciones agrícolas, particularmente lácteos, las fluctuaciones en los precios mundiales de los lácteos afectan directamente los ingresos por exportaciones y el sentimiento económico. Además, la salud de la economía china—el mayor socio comercial de Nueva Zelanda—envía señales importantes sobre la demanda de activos denominados en NZD y las perspectivas de exportación.

Próximos datos económicos de EE. UU. y gestión del riesgo

A medida que avanza la semana, la atención se centrará en otros datos económicos de EE. UU., incluyendo Órdenes de Bienes Duraderos, solicitudes iniciales de desempleo y el PMI de Chicago. Un rendimiento más fuerte de lo esperado en estos indicadores podría revertir la reciente debilidad del Dólar y presionar al alza al NZD/USD, actuando potencialmente como un viento en contra para la continuación de la tendencia alcista del par. Los operadores también vigilarán la conferencia de prensa del RBNZ programada para las 2:00 GMT para obtener comentarios del responsable de la política sobre la justificación detrás de la reducción de tasas y las directrices futuras sobre la dirección de la política monetaria.