¡El comportamiento del oro frente al dólar estadounidense se ha diversificado! La sesión asiática experimentó una corrección a corto plazo de más de 36 dólares, y los aspectos técnicos revelan la próxima dirección a seguir

El lunes por la mañana en Asia, llegaron noticias sobre la volatilidad del oro: el oro spot, tras alcanzar un máximo de seis semanas, de repente se presionó y actualmente oscila cerca de 4220 dólares/onza, habiendo retrocedido más de 36 dólares desde el máximo intradía de 4256.31 dólares/onza. ¿Detrás de esta rápida corrección, se trata de una toma de beneficios técnica o el mercado está reconsiderando las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal?

Análisis técnico: La posición clave que determina la dirección futura

Desde el análisis técnico de FXStreet, la tendencia del oro sigue siendo fuerte. En el gráfico diario, las medias móviles de 21, 50, 100 y 200 días están todas en ascenso, y el precio del oro se mantiene por encima de estos indicadores de impulso, con un soporte a corto plazo en 4095.07 dólares/onza. El RSI( tiene una lectura de 65.97, lo que indica que el impulso alcista aún es suficiente y no ha entrado en sobrecompra.

Sin embargo, hay una pared delante: en la caída desde el máximo de 4381.17 dólares/onza hasta el mínimo de 3885.84 dólares/onza, el nivel de retroceso del 78.6% se encuentra justo en 4275.16 dólares/onza. Si el precio puede mantenerse por encima de este nivel, podría continuar la tendencia alcista; de lo contrario, enfrentará una mayor presión de corrección.

Lo más crucial es el nivel de retroceso del 61.8% en 4191.95 dólares/onza: mantener esta línea significa que la caída anterior fue solo un respiro temporal; si no se mantiene, hay que estar alerta a un retroceso más profundo. La media móvil de 50 días en 4040.77 dólares/onza actúa como la última fortaleza de la tendencia.

Fundamentales: La lucha entre las expectativas de recorte de tasas de la Fed y el fortalecimiento del oro frente al dólar

El lunes por la mañana, el oro alcanzó brevemente los 4250 dólares/onza, marcando un máximo de seis semanas. Lo que respalda esta subida es la expectativa ferviente del mercado de una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal: según la herramienta CME «FedWatch», la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre alcanza el 87%. La fortaleza relativa del oro frente al dólar se basa en esta expectativa de recorte.

Pero la verdadera prueba llega. A las 23:00 hora de Beijing, se dará a conocer el PMI manufacturero ISM de noviembre en EE. UU. Se espera que los datos bajen de 48.7 en octubre a 48.6, lo que indica una evidencia cada vez más clara de contracción en el sector manufacturero. Si la debilidad persiste, sin duda reforzará los planes de recorte de tasas de la Fed en diciembre, debilitando al dólar y abriendo una nueva oportunidad de subida para el oro frente al dólar.

Esta semana también se esperan una serie de datos importantes: cambios en el empleo ADP, PMI de servicios ISM, solicitudes de subsidio por desempleo y el índice de precios PCE), que proporcionarán nuevas directrices para la lucha entre el oro y el dólar antes de la reunión de la Fed la próxima semana.

Perspectiva futura: tendencia alcista, pero alerta a las correcciones técnicas

Mientras el precio del oro se mantenga por encima del soporte de la media móvil de 50 días, la tendencia alcista frente al dólar seguirá siendo difícil de cambiar. Los analistas creen que, si se supera el nivel de retroceso del 78.6%, los toros podrían intentar alcanzar el máximo reciente; en cambio, si se pierde el nivel del 61.8%, el riesgo aumenta. La clave reciente será si los datos económicos continúan confirmando signos de recesión, lo que influirá directamente en la inclinación de la política de la Fed y, en consecuencia, en la fortaleza relativa del dólar y el oro.