Costo de swap: el costo implícito que los traders deben tener en cuenta

Cuando se habla de costos de trading, la mayoría de los traders piensan solo en Spread y Comisión, pero hay otro gasto que los traders novatos suelen pasar por alto: la comisión por swap. Comprender esto puede ayudarte a planificar tus operaciones de manera más eficiente y evitar pérdidas de ganancias por costos invisibles pero tangibles.

Comisión por swap: ¿Qué es realmente? ¿Por qué existe?

La comisión por swap (Swap), también conocida como “Interés Overnight” o “Tarifa de rollover”, es una tarifa por mantener una posición abierta durante la noche. En términos simples, es el interés que se genera por mantener una orden abierta (más allá del cierre del mercado).

La razón por la que existe esta comisión es más compleja de lo que parece y se basa en la “diferencia de tasas de interés” (Interest Rate Differential), especialmente en el trading de Forex.

Cuando operas con pares de divisas como EUR/USD, estás “prestando” una moneda para “comprar” otra. Si compras EUR/USD, recibirás intereses en EUR (que compras) y pagarás intereses en USD (que prestas). La diferencia neta entre estos intereses se llama comisión por swap.

Ejemplo real

Supón que la tasa de interés al final del año para EUR es 4.0% y para USD es 5.0%:

• Si compras EUR/USD: recibes 4.0% (EUR) pero pagas 5.0% (USD) = diferencia de -1.0% (que debes pagar)
• Si vendes EUR/USD: pagas 4.0% (EUR) pero recibes 5.0% (USD) = diferencia de +1.0% (que recibes)

Sin embargo, los brokers añaden su propia “tarifa de gestión”, lo que hace que la tasa real que recibes o pagas sea diferente de la teoría. Muchas veces, tendrás que pagar en ambas direcciones.

Tipos de comisión por swap que debes conocer

Swap positivo (Positive Swap)

Ocurre cuando recibes dinero en tu cuenta cada noche que mantienes la orden, esto sucede cuando la tasa de interés del activo que “compras” es significativamente mayor que la del que “prestaste”.

Swap negativo (Negative Swap)

La situación más común es que pagas dinero cada noche, cuando la tasa de interés del activo que “compras” es menor que la del que “prestaste”.

Swap Long y Swap Short

• Swap Long: tasa de swap para órdenes de compra (Buy)
• Swap Short: tasa de swap para órdenes de venta (Sell)

Ambas tasas nunca son iguales, ya que los brokers añaden su propio margen y política.

Fenómeno del Swap de 3 Días (Swap 3 veces)

Aquí es donde los traders novatos suelen cometer errores. La mayoría de los mercados Forex cierran sábado y domingo, pero los intereses se calculan todos los días. Por ello, los brokers suman el swap de sábado y domingo en un solo día hábil, generalmente el miércoles (o viernes en algunos brokers).

Esto significa que si mantienes una orden desde el miércoles hasta el jueves, te cobrarán el swap 3 veces.

Cómo verificar la comisión por swap antes de operar

Para plataformas MT4/MT5

1. Ve a Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo
3. Selecciona Especificación
4. Busca “Swap Long” y “Swap Short”
5. Los números suelen mostrarse en Puntos (que debes convertir)

Para otras plataformas

La mayoría de los brokers modernos muestran esta información claramente en la página de detalles del activo. Puedes buscar términos como “tarifa overnight” (Overnight Fee) o “Interest Rate”.

Cómo calcular con precisión el costo del swap

Método 1: desde la unidad Points