Las estrategias de manipulación en los contratos de imitación, ¿las tienes realmente claras?

El proceso de construcción de posición que parece simple en realidad oculta un gran conocimiento. Algunos han observado que los equipos profesionales de manipulación suelen usar una estrategia de órdenes dispersas: aproximadamente una orden cada 30 segundos, con montos controlados entre 100 y 500U. ¿Por qué hacen esto? Para no ser detectados por el mercado en cuanto a movimientos de grandes fondos.

La construcción de posición en spot se realiza principalmente en DEX, que en esencia son transacciones en la cadena. Si una sola orden de compra es demasiado grande, puede dejar rastros, por lo que movilizan más de veinte cuentas de órdenes para rotarlas en turnos. Cuando la posición en spot está casi completa, el siguiente paso es manipular el mercado.

Pero aquí también hay trucos. La construcción de posición no se limita solo a DEX, sino que también se realiza simultáneamente en exchanges centralizados como MEXC, Gate, KuCoin. ¿Por qué? Porque existen diferencias de precio entre DEX y CEX, y muchos bots de arbitraje automáticamente equilibran esa diferencia. Los manipuladores aprovechan este mecanismo para hacer que la construcción de posición sea más oculta y eficiente.

La fase de manipulación del mercado se basa en la velocidad. Normalmente, se impulsa rápidamente el precio hasta casi duplicarlo antes de detenerse, con el objetivo de alejarse lo más pronto posible de la zona de coste de construcción. Luego, entra en una fase de consolidación y oscilación — en ese momento, la liquidez realmente se activa. Aunque parezca aburrido, en realidad tiene un propósito profundo: inducir a los minoristas a abrir posiciones cortas, mientras que los manipuladores aceleran en secreto la construcción de posiciones largas.

¿Has notado últimamente que los contratos de imitación suben decenas de puntos, o incluso más, en una sola subida? Muchas veces, se trata de esa lógica: salir rápidamente de la zona de coste. Los manipuladores compran y suben al mismo tiempo, aparentando construir posiciones largas, pero en realidad también están acumulando continuamente.

Aquí hay que destacar: las posiciones largas no son la principal fuente de beneficios del equipo de manipulación. Los minoristas a menudo piensan que los manipuladores construyen largas y manipulan el mercado para ganar en las tarifas de fondos o jugar a la "vida de imitación". Pero la realidad es mucho más compleja. La construcción de largas es solo una parte de las ganancias fragmentadas durante la fase de cosecha. El verdadero valor se extrae en etapas posteriores.