Dos acciones tecnológicas pasadas por alto listas para un crecimiento explosivo: el análisis del mercado revela un potencial de subida del 75-150%

Los puntos de consenso de los analistas apuntan a una valoración significativamente subestimada

Cotizando muy por debajo de los máximos recientes, The Trade Desk (NASDAQ: TTD) y MercadoLibre (NASDAQ: MELI) han atraído un fuerte optimismo por parte de los equipos de investigación de Wall Street. A pesar de las caídas del 71% y del 24% respectivamente desde sus picos, el consenso entre los analistas sugiere que ambos valores ofrecen oportunidades atractivas de riesgo-recompensa de cara a 2026.

La desconexión en la valoración es llamativa. The Trade Desk tiene un precio objetivo mediano de $60, lo que representa un potencial de apreciación del 53% desde los niveles actuales en torno a $39. El escenario alcista llega incluso más lejos: Brian Pitz de BMO Capital Markets estableció un $98 objetivo, implicando un potencial alcista del 150% para inversores pacientes. Mientras tanto, MercadoLibre cuenta con un objetivo consensuado de $2,842 de 27 analistas que siguen la acción, frente a su precio actual cercano a $1,999. Hector Maya de Scotiabank lidera el campamento optimista con una proyección de $3,500, sugiriendo un potencial del 75%.

The Trade Desk: por qué su modelo independiente sigue siendo imbatible

The Trade Desk opera la mayor plataforma de demanda del ecosistema de internet abierto. Esta tecnología DSP permite a los compradores de medios planificar, ejecutar y medir campañas de publicidad digital en sitios web, aplicaciones y servicios de streaming—es decir, todo el patrimonio digital no controlado por los gigantes tecnológicos de los walled-gardens.

Lo que distingue a The Trade Desk es su estructura. A diferencia de Alphabet, Meta Platforms o Amazon, la compañía no mantiene inventario de contenido propio. Esta independencia elimina el conflicto de intereses que aqueja a los competidores que naturalmente priorizan sus propios productos publicitarios. Los editores reconocen esta neutralidad y comparten voluntariamente conjuntos de datos más ricos con The Trade Desk, lo que se traduce en una mayor precisión en la segmentación y capacidades superiores de medición de campañas.

La amenaza competitiva de Amazon es real—el gigante minorista ha cerrado acuerdos que llevan inventario de Netflix y Roku a su propia plataforma, mientras reduce agresivamente las tarifas. Esto explica por qué las acciones de The Trade Desk cayeron un 71% a medida que aumentaban las preocupaciones de crecimiento.

Sin embargo, el mercado puede estar reaccionando en exceso. La atención de los usuarios sigue estando abrumadoramente dirigida al internet abierto en lugar de plataformas cerradas. The Trade Desk domina el segmento de más rápido crecimiento: la publicidad en TV conectada. Con un múltiplo de ganancias razonable de 45x frente a un crecimiento proyectado del 20% anual en beneficios durante tres años, el riesgo-recompensa se inclina favorablemente para quienes estén dispuestos a construir posiciones ahora.

MercadoLibre: el gigante del comercio electrónico de América Latina bajo presión

MercadoLibre domina el principal mercado digital de América Latina en una región donde la penetración del comercio electrónico es aproximadamente el 50% de los niveles de EE. UU.—una pista de aterrizaje enorme para la expansión. La plataforma se beneficia de efectos de red clásicos: cada comprador adicional genera valor para los vendedores y viceversa, creando un ciclo de crecimiento auto-reforzado.

Los últimos trimestres muestran una aceleración, especialmente en el crecimiento de compradores activos. Más allá de su mercado principal, MercadoLibre ha fortalecido flujos de ingresos adyacentes: controla más de la mitad del gasto regional en publicidad minorista, opera “la red de entregas más rápida y extensa de la región” y gestiona la plataforma fintech dominante en México y Argentina.

Los resultados del tercer trimestre validan esta estrategia de diversificación. Los ingresos aumentaron un 39% hasta $7.4 mil millones—marcando el 27º trimestre consecutivo con un crecimiento superior al 30%. Sin embargo, el ingreso neto GAAP quedó rezagado, subiendo solo un 6% a $8.32 por acción, ya que la gestión destinó capital a optimización de envíos y expansión crediticia.

Esta sacrificio temporal de beneficios es deliberado. El umbral de envío gratuito reducido en Brasil aceleró inmediatamente tanto el volumen bruto de mercancías como las ventas unitarias. El crecimiento de compradores se aceleró junto con métricas de conversión mejoradas. La orientación futura de la gestión sugiere que las ganancias crecerán un 32% anual durante los próximos tres años, validando la valoración actual de 49x beneficios.

A un 24% por debajo de los máximos históricos, MercadoLibre presenta una ventana oportuna para acumuladores a largo plazo.

El caso de inversión: por qué ahora importa

Ambas compañías cotizan a múltiplos razonables para sus perfiles de crecimiento. The Trade Desk se beneficia de una barrera competitiva insuperable—su independencia—en un mercado publicitario que se está desplazando hacia la TV conectada. MercadoLibre opera en una región que apenas está arañando la superficie de la adopción del comercio electrónico, con la dirección construyendo agresivamente infraestructura para captar ese cambio secular.

La caída en ambas acciones parece excesiva, preparando la tesis alcista de la comunidad de analistas para el rendimiento de 2026.