#降息预期 La publicación de los resultados financieros de Oracle generó una reacción inmediata en el mercado: BTC cayó por debajo de 90,000 y los futuros del Nasdaq también se debilitaron. Parece que la buena noticia de que la Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos fue absorbida de inmediato.

Mirar detenidamente esta cadena lógica es la clave: la ola de infraestructura de IA ha impulsado una valoración, pero el flujo de caja real no sigue el ritmo de las promesas, y cuando esa brecha se revela, se produce una reacción en cadena. La caída en los ingresos del software tradicional, las ventas de nuevas licencias débiles, en definitiva, reflejan que el mercado está reevaluando las expectativas de monetización de la IA.

Esto tiene implicaciones para las estrategias de copia de operaciones. Cuando las expectativas macroeconómicas cambian de "recorte de tasas → aumento de activos de riesgo" a "preocupaciones por los fundamentos empresariales → caída selectiva", los operadores con grandes posiciones en tecnología o en conceptos de IA con alto apalancamiento deben tener cuidado. Últimamente, he estado ajustando la configuración de copia, reduciendo la proporción en cuentas que persiguen altas valoraciones en IA y dirigiéndome a traders con una sensibilidad al riesgo más flexible.

La expectativa de recorte de tasas todavía está presente, pero ahora lo que más importa es quién puede mantenerse más tiempo en el proceso de validación de los fundamentos. Esta caída podría ser solo el comienzo: o vemos más resultados financieros que confirmen el ROI de las inversiones en IA, o continuará la volatilidad. A corto plazo, prefiero esperar y observar, buscando una dirección más clara antes de aumentar posiciones.