La corrección tecnológica y el aumento de los rendimientos crean vientos en contra en el mercado en acciones

Los índices bursátiles de EE. UU. experimentaron una presión de venta significativa el viernes, impulsada por unas perspectivas decepcionantes de los líderes del sector de semiconductores y un comentario cada vez más hawkish de la Reserva Federal. El índice S&P 500 cayó un 1,07%, mientras que el Nasdaq 100 bajó un 1,91%, marcando su cierre más bajo en dos semanas. El Promedio Industrial Dow Jones retrocedió un 0,51% desde máximos históricos recientes. Los contratos de futuros de diciembre reflejaron la debilidad, con los futuros E-mini S&P bajando un 1,07% y los futuros E-mini Nasdaq cayendo un 1,94%.

Sector de Semiconductores Lidera Retroceso ante la Emergencia de Preocupaciones de Crecimiento

El sector tecnológico soportó la mayor parte de la caída del viernes, con las acciones de semiconductores particularmente afectadas. Broadcom (AVGO) se desplomó más de un 11% después de que la dirección no cumpliera con las expectativas de ventas y, notablemente, no proporcionara orientación de ingresos por IA para 2026, una señal significativa para los inversores sobre la incertidumbre del crecimiento a corto plazo en el gasto en infraestructura de centros de datos.

La decepción se propagó por todo el ecosistema de chips. Micron Technology (MU) cayó un 6%, mientras que Marvell Technology (MRVL) y Lam Research (LRCX) descendieron más del 5%. La presión adicional se manifestó en Applied Materials (AMAT), Advanced Micro Devices (AMD), KLA Corp (KLAC) y Intel (INTC), todos cerrando con caídas del 3-4%. Nvidia (NVDA), ASML Holding (ASML), GlobalFoundries (GFS) y ARM Holdings (ARM) también retrocedieron más del 3%.

Las decepciones en los resultados trimestrales de Oracle y Broadcom de esta semana han llevado a los gestores de fondos a reevaluar las asignaciones en tecnología en medio de valoraciones elevadas y la incertidumbre sobre si la inversión masiva en infraestructura de IA generará retornos proporcionales. Sin embargo, esta rotación hacia los sectores industrial y energético ha brindado apoyo al Dow Jones, compensando la debilidad del mercado en general.

Acciones de Infraestructura Vinculadas a IA Enfrentan Daños Colaterales

Más allá de las empresas puramente de semiconductores, las compañías que proporcionan infraestructura crítica para centros de datos experimentaron caídas pronunciadas. Vertiv Holdings (VRT) cayó un 9%, reflejando preocupaciones sobre la desaceleración en los pedidos de sistemas de gestión de energía. Amphenol (APH) y Constellation Energy (CEG) cayeron un 7% cada una, mientras que Eaton Corp (ETN) descendió un 5%. La debilidad se extendió a GE Vernova (GEV), que perdió un 4%.

Debilidad en Bitcoin Presiona a las Acciones Expuestas a las Criptomonedas

Las acciones vinculadas a las criptomonedas también enfrentaron vientos en contra, ya que Bitcoin cayó más del 3%. Galaxy Digital Holdings (GLXY) cayó un 10%, mientras que Riot Platforms (RIOT) y MARA Holdings (MARA) cayeron un 2% cada una. Coinbase Global (COIN) cerró con una caída del 0,58%.

Los Halcones de la Fed Impulsan los Rendimientos del Tesoro

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió 3,5 puntos básicos hasta el 4,192%, presionado por comentarios divergentes de la Fed que enfatizaron las preocupaciones sobre la inflación. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, que votó en contra del recorte de tasas más reciente, declaró: “Dado que la inflación ha estado por encima de nuestro objetivo durante 4,5 años, el progreso adicional en ella se ha estancado durante varios meses… Sentí que el curso más prudente habría sido esperar a obtener más información.”

El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, indicaron disenso respecto a la reciente decisión de recortar tasas, prefiriendo una postura de política “moderadamente restrictiva” para seguir presionando la inflación. En el lado dovish, la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, expresó una mayor preocupación por la debilidad del mercado laboral que por los riesgos de inflación.

Los mercados ahora están valorando solo un 24% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 27-28 de enero. Mientras tanto, la curva de rendimiento se ha acentuado tras el anuncio de la Fed de comprar hasta $40 billion en letras del Tesoro a corto plazo mensualmente para mejorar la liquidez del sistema financiero.

Los Mercados Internacionales Muestran Señales Mixtas

Los índices en el extranjero presentaron un panorama mixto. El Euro Stoxx 50 de Europa cayó un 0,58%, mientras que el índice Shanghai Composite de China se recuperó de un mínimo de 2,5 semanas para cerrar con una subida del 0,41%. El Nikkei Stock 225 de Japón subió a un máximo de 4 semanas, cerrando con un aumento del 1,37%. Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos subieron, con el rendimiento del bund alemán a 10 años subiendo 1,4 puntos básicos hasta el 2,857% y el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años subiendo 3,3 puntos básicos hasta el 4,517%. Los mercados de swaps del Banco Central Europeo están valorando una probabilidad cero de recorte de tasas en la reunión de política del 18 de diciembre.

Resultados Corporativos Ofrecen un Respiro

A pesar de la debilidad del viernes, la temporada de resultados corporativos del tercer trimestre concluyó en una nota positiva. Con 497 de 500 empresas del S&P 500 reportando resultados, el 83% superó las previsiones, posicionando a este trimestre como el mejor desde 2021. Los beneficios del tercer trimestre aumentaron un 14,6%, más del doble de la tasa de crecimiento prevista del 7,2% interanual, según datos de Bloomberg Intelligence.

Destacados de Acciones Individuales

Ganadores: Lululemon Athletica (LULU) subió un 9% tras reportar un EPS del Q3 de $2.59 frente a los $2.22 del consenso, y elevar la orientación de EPS para 2026 a $12.92-$13.02. Quanex Building Products (NX) subió un 9% tras un EPS ajustado del Q4 de 83 centavos, muy por encima de los 52 centavos del consenso. General Electric (GE) subió un 3% tras una calificación de compra de Citigroup con un $386 objetivo de precio. Linde Plc (LIN) avanzó un 3% después de que Citigroup la nombrara una de sus principales opciones con un $520 objetivo. Bristol-Myers Squibb (BMY) añadió un 2% tras una mejora de Guggenheim a compra.

Perdedores: Sandisk (SNDK) lideró las pérdidas, cayendo un 14% después de que GF Securities la rebajara a mantener. Netskope (NTSK) cayó un 11% por resultados decepcionantes del Q3 y una guía de pérdidas para todo el año. Ciena Corp (CIEN) bajó un 9% tras una rebaja de Northland Securities. Roblox (RBLX) cayó un 6% después de que JPMorgan la rebajara a neutral.