Lo que revela la recompra de CELH$300M sobre la confianza en el mercado de las bebidas energéticas

Celsius Holdings está poniendo su dinero donde pone su boca. La compañía de bebidas acaba de aprobar un programa de recompra de acciones de $300 millones, una medida que dice mucho sobre la confianza de la dirección en el futuro de la empresa. Pero, ¿qué respalda realmente esta decisión audaz?

Las cifras cuentan una historia convincente. En el tercer trimestre de 2025, Celsius superó las expectativas con ingresos que aumentaron un 173% interanualmente, impulsados por las adquisiciones de Alani Nu y Rockstar, además del impulso orgánico de la marca Celsius. La compañía cerró el trimestre con casi $806 millones en efectivo—una reserva que ofrece a los ejecutivos una flexibilidad genuina para recompensar a los accionistas mientras financian iniciativas de crecimiento en su cartera de múltiples marcas.

La expansión de márgenes lo dice todo

Los márgenes brutos se expandieron en 530 puntos básicos hasta alcanzar el 51,3%, lo que significa que Celsius no solo está creciendo, sino que también se está volviendo más eficiente. Ese tipo de apalancamiento operativo justifica retornos de capital agresivos. Para ponerlo en perspectiva: ese nivel de expansión de márgenes crea capacidad de financiamiento interno sin que la empresa tenga que sacrificar inversiones en sus marcas.

El balance se volvió aún más saludable después del trimestre. Celsius amortizó $200 millones en deuda, reduciendo la deuda total a aproximadamente $700 millones, mientras que redujo su tasa de préstamo a plazo en 75 puntos básicos. Eso se traduce en aproximadamente $20 millones en ahorros anuales de intereses a partir de 2026—dinero en efectivo real que puede volver a los accionistas o financiar adquisiciones.

Cómo se compara CELH con sus pares

PepsiCo, que gestiona un negocio maduro pero estable, devolvió $8.6 mil millones a los accionistas en 2025 ($1.0B en recompras + $7.6B en dividendos). Monster Beverage reportó resultados sólidos en el tercer trimestre con ventas netas que subieron un 16,8% hasta $2.20 mil millones y un ingreso neto que se disparó un 41,4% hasta $524.5 millones. Aunque Monster no ha recomprado acciones recientemente, mantiene aproximadamente $500 millones bajo su autorización de recompra—lo que demuestra la fortaleza en generación de efectivo del sector de bebidas.

Las acciones de CELH subieron un 56,4% en lo que va de año, frente a una caída del 14,7% en la industria, superando a sus pares de manera significativa. Cotizando a un P/E futuro de 27,68 ( versus el 14,5) de la industria, el mercado claramente está valorando un crecimiento importante por delante. Las estimaciones de consenso apuntan a un crecimiento de beneficios del 80% en 2025 y del 20,7% en 2026—proyecciones que justifican la valoración premium.

La recompra como señal de crecimiento

Cuando una empresa autoriza una recompra masiva en medio de una fuerte actividad de adquisiciones y expansión de márgenes, está enviando más que una señal de salud financiera. Está indicando que la dirección cree que las valoraciones actuales subestiman el potencial de ganancias a largo plazo. Con el cuarto trimestre de 2025 esperando enfrentar algunos obstáculos temporales por la transición de Alani Nu a la red de distribución de PepsiCo, la autorización de recompra muestra que Celsius está enfocada en el panorama general: ventajas competitivas sostenibles en la categoría de bebidas energéticas de más de 100 mil millones de dólares y confianza en su ejecución.

La decisión de Celsius Holdings no es solo sobre devolver capital—es sobre señalar que los mejores días están por venir.