Rendimiento del segundo trimestre fiscal de Medtronic 2026: el impulso cardiovascular está listo para impulsar la subida

Medtronic se prepara para presentar sus resultados financieros del segundo trimestre fiscal de 2026 el 18 de noviembre antes de la apertura del mercado. La potencia de tecnología médica entregó ganancias por acción de $1.26 en su trimestre más reciente, superando el consenso de analistas en un 2.44%. En los últimos cuatro trimestres consecutivos, la compañía ha superado consistentemente las expectativas, con un margen de superación promedio del 2.20%.

Perspectivas de ingresos y ganancias

Para el segundo trimestre fiscal, Wall Street anticipa ingresos de Medtronic de $8.86 mil millones, lo que representa una expansión del 5.4% interanual. La proyección de EPS en consenso se sitúa en $1.31, lo que implica un crecimiento del 4% en comparación con el período del año anterior. Es notable que las estimaciones de ganancias se han mantenido estables durante los últimos 60 días.

Unidad de Cardiovascular lista para la aceleración

El segmento de Cardiovascular representa el principal catalizador de crecimiento en este ciclo de resultados. Se espera que el impulso robusto en toda la cartera persista, particularmente en el negocio de Soluciones de Ablación Cardíaca. Se prevé que tanto los mercados nacionales como internacionales muestren una adopción acelerada de los sistemas de ablación de campo pulsado PulseSelect y Affera Sphere-9. Las iniciativas estratégicas, incluyendo la optimización de la cadena de suministro y la expansión del reclutamiento de mappers, se proyecta que faciliten la entrada en nuevas cuentas y profundicen la penetración en relaciones existentes.

Las ofertas de Corazón Estructural, especialmente el dispositivo de reemplazo de válvula aórtica transcatéter Evolut FX+, continúan ganando terreno en varias regiones, incluyendo Japón. La dinámica competitiva reciente en el mercado puede beneficiar a Medtronic al abrir caminos para captar participación internacional adicional. Los productos Premium de Gestión del Ritmo Cardíaco—que incluyen el AURORA EV-ICD, la plataforma de marcapasos sin cables Micra y el electrodo de estimulación del sistema de conducción 3830—deberían mantener su trayectoria positiva. La estimación en consenso de Zacks proyecta que los ingresos de Cardiovascular crecerán un 8.4% interanual.

División de Neurociencia: ampliando las opciones terapéuticas

Dentro de Neurociencia, se anticipa una ejecución comercial sólida en Tecnologías Craneales y Espinales, respaldada por la adopción del ecosistema tecnológico AiBLE para la columna vertebral. Se espera que las operaciones principales de Columna y Neurocirugía contribuyan de manera significativa.

La cartera de Neuromodulación debería beneficiarse de un impulso de ventas robusto en EE. UU. en Estimulación del Dolor y en la plataforma de estimulador de médula espinal de circuito cerrado Inceptiv, que ofrece a los clínicos propuestas de valor convincentes en relación con los costos de los estimuladores de médula espinal en el mercado. La tecnología BrainSense Adaptive DBS continúa expandiendo su adopción entre pacientes con Parkinson, apoyando el crecimiento de los ingresos por Modulación Cerebral. En septiembre, la FDA otorgó la aprobación para el dispositivo Altaviva, una terapia de neuromodulación tibial implantable para el manejo de la incontinencia urinaria de urgencia.

Las Terapias Especializadas enfrentaron obstáculos en el Q1 debido a la fijación de precios en licitaciones en China y al retiro de Pipeline Vantage neurovascular; sin embargo, la dirección ha señalado una normalización en el Q2. Las estimaciones de Zacks sitúan el crecimiento de los ingresos en Neurociencia en un 1.5% interanual.

Contribución de Cirugía Médica y Diabetes

El segmento de Cirugía Médica debería experimentar una fuerte demanda de los clientes por la tecnología de sellado de vasos LigaSure, lo que se traducirá en ganancias de cuota de mercado de Advanced Energy. Los impulsores del crecimiento incluyen la adopción de mallas autoadherentes ProGrip y la expansión del despliegue del ecosistema Touch Surgery mejorado con IA. Se proyecta que los ingresos de esta división crezcan un 5.4% interanual.

La Diabetes mostró un impulso robusto, con el sistema de administración de insulina automatizado MiniMed 780G y el sensor CGM Simplera Sync mostrando una fuerte penetración internacional. Los sensores CGM Guardian 4 y los conjuntos de infusión extendidos continúan ganando terreno. Dos aprobaciones clave de la FDA durante el trimestre—la aprobación del algoritmo SmartGuard como controlador glucémico automatizado interoperable compatible con el sensor Instinct de Abbott, y la aprobación de MiniMed 780G para adultos con diabetes tipo 2 que requiere insulina—se espera que respalden el rendimiento de la línea superior. La escisión planificada de las operaciones de Diabetes en MiniMed como una entidad independiente representa un reposicionamiento estratégico hacia categorías de alto margen, incluyendo la ablación de campo pulsado y la denervación renal. Las previsiones en consenso indican un crecimiento del 9.2% en los ingresos por Diabetes interanualmente.

Perspectiva de inversión

Medtronic tiene una Probabilidad de Sorpresa de Ganancias del 0.00% y mantiene una calificación Zacks Rank #3 (Mantener). La combinación de una probabilidad modesta de sorpresa en ganancias y una clasificación neutral sugiere una posición de riesgo-recompensa equilibrada de cara al anuncio de resultados.