#通货膨胀 La jugada de la Reserva Federal es realmente interesante: recortar tasas, sí, pero el gráfico de puntos muestra solo una vez el próximo año, mientras que el mercado está apostando por dos recortes. Esta divergencia refleja la lucha de expectativas de inflación.

La declaración de Powell es clave: la inflación sigue siendo ligeramente elevada, con riesgos al alza. Esto significa que, incluso en un escenario de recortes, hay reservas, y el ritmo dependerá completamente de los datos del mercado laboral. Morgan Stanley lo dejó claro: un crecimiento más fuerte combinado con una inflación persistente resultará en recortes de tasas menores a los que el mercado está valorando, y el riesgo de sobrevaloración de los bonos del Tesoro de EE. UU. no es menor.

Desde la perspectiva de seguir la tendencia, este es un período de señal de cambio crucial. La estrategia previa de aprovechar recortes preventivos para obtener intereses necesita ser reevaluada; los operadores sensibles a los bonos y al dólar se volverán más cautelosos. Yo mismo estoy ajustando la asignación de peso: las posiciones de cobertura podrían reducirse, mientras que los traders enfocados en los fundamentos y que puedan reaccionar rápidamente a los datos laborales deberían aumentar sus apuestas y seguir de cerca.

Bitcoin alcanzó momentáneamente los 94,000 y luego retrocedió, en esencia, el mercado todavía está digiriendo esta señal mixta de "paloma con garras". La volatilidad a corto plazo será alta, pero la tendencia necesita confirmación con nuevos datos. En este entorno, los stops deben ser más estrictos, y la tolerancia al riesgo en realidad no tiene mucho margen para ajustarse.