Últimamente se ha observado un fenómeno interesante: las industrias relacionadas con la energía continúan rebotando, especialmente las energías renovables y los proyectos de infraestructura básica, que han experimentado aumentos notables. La lógica detrás de esta subida merece ser analizada.

En esencia, se trata de evitar la competencia interna. ¿Qué significa esto? Que los diferentes eslabones de la cadena industrial comienzan a subir precios en conjunto, con el objetivo de mejorar la relación oferta-demanda, permitir que las empresas superen la bajo rentabilidad y acelerar la eliminación de capacidades obsoletas.

La situación actual es la siguiente: los proyectos de recursos en la parte superior de la cadena ya están empezando a recuperarse, los beneficios de los proyectos de infraestructura en el medio están reparándose lentamente, y la capa de aplicaciones en la parte inferior puede retrasarse un poco. Esta diferencia temporal es la expectativa que guía las operaciones.

Siguiendo esta lógica, se espera que para el próximo año toda la cadena industrial experimente un punto de inflexión en sus resultados, aumentando significativamente la probabilidad de obtener beneficios generales. Por lo tanto, la subida actual se basa más en especular con esta expectativa, y la verdadera validación de resultados solo podrá verse el próximo año. En otras palabras, las oportunidades a medio plazo aún no se han liberado completamente.

Además, algunos proyectos de infraestructura Web3 y aplicaciones en la cadena también continúan fortaleciéndose. Desde el mes pasado, esta línea ha sido la tendencia principal más duradera del mercado, con varias jornadas consecutivas de aumento colectivo acelerado.

Pero aquí tengo una opinión: si ya tienes posiciones, puedes seguir esperando, pero ahora no tiene mucho sentido entrar en nuevas posiciones. Aunque algunos proyectos líderes siguen alcanzando nuevos máximos, en general el sector ya muestra varias desviaciones, y el riesgo de corrección a corto plazo se está acumulando. En este tipo de mercado fuerte, si no puedes comprar en las primeras filas, los proyectos en las filas traseras suelen tener dificultades para fortalecerse por sí solos durante una corrección del sector.