Estrategia de selección de acciones de crecimiento: Los principios de oro al utilizar el índice EPS

¿Por qué los inversores necesitan entender claramente qué es el eps?

En el mercado de valores, existen muchas métricas para evaluar el potencial de crecimiento de una acción. Sin embargo, si deseas construir una cartera de inversión sostenible a largo plazo, comprender qué es el eps y cómo aplicarlo en el proceso de análisis es un factor clave. El EPS no es solo un número, sino un puente que te ayuda a entender la rentabilidad real de cada empresa.

¿Qué es el EPS (Beneficio por acción) y cómo se define?

¿Qué es el eps? Es un indicador que mide la utilidad neta que genera una empresa por cada acción en circulación en el mercado. La fórmula para calcular el EPS es bastante sencilla:

EPS = (Ingreso neto - Dividendos preferentes) ÷ Número de acciones en circulación

O también puede expresarse como:

EPS = Beneficio después de impuestos ÷ Total de acciones emitidas

Donde, el beneficio después de impuestos se calcula como: Ingresos totales - Costos operativos totales - Impuesto sobre la renta de las empresas (TNDN).

Este indicador ayuda a los inversores a evaluar rápidamente el rendimiento comercial de la empresa. Si el EPS aumenta, generalmente indica que la empresa está operando de manera más eficiente.

Ejemplo práctico de cómo calcular el EPS

Consideremos la situación de la empresa B en dos años consecutivos:

Año 2020: Beneficio neto de $1,000, emisión de 1,000 acciones

• EPS = $1,000 ÷ 1,000 = $1 por acción

Año 2021: Beneficio neto aumenta a $1,500, número de acciones sigue siendo 1,000

• EPS = $1,500 ÷ 1,000 = $1,5 por acción

De esta forma, el EPS ha aumentado un 50% (de $1 a $1,5). Esto refleja que la empresa está creciendo, y su rentabilidad ha mejorado significativamente. Según la lógica del mercado, el precio de la acción suele esperarse que aumente en el largo plazo.

Sin embargo, es importante destacar que el aumento del EPS no siempre significa que el precio de la acción subirá de inmediato. La razón es que en el corto plazo (menos de 1 año), el precio de la acción está muy influenciado por la psicología del mercado, las tendencias de flujo de capital globales y otros factores macroeconómicos.

¿Qué factores determinan el precio de la acción: Psicología del mercado vs. Datos fundamentales?

El precio de la acción está influenciado por dos fuerzas principales:

Cuando el mercado tiene un sentimiento optimista, el flujo de capital entra en sectores como acciones, bienes raíces, divisas… haciendo que el mercado sea dinámico. Por el contrario, cuando el mercado está pesimista, los inversores retiran fondos de inversiones de alto riesgo, lo que puede causar una caída en el mercado en 6 meses a 1 año.

Cinco principios para seleccionar acciones potenciales usando el índice EPS

No siempre que el EPS sube significa que la acción será una buena inversión. Para aumentar las probabilidades de obtener beneficios, debes combinar varios criterios:

1. El índice EPS debe ser alto y tener una tendencia creciente

Esto indica que la empresa está generando beneficios y expandiendo esas ganancias con el tiempo.

2. La actividad comercial debe ser estable

Los ingresos no necesariamente tienen que crecer rápidamente, pero sí deben ser consistentes. La empresa no debería tener años buenos y malos alternados.

3. La tasa de dividendos (Dividend) debe ser estable o en tendencia de aumento

Cuando la empresa reparte dividendos, es una señal de que tiene beneficios reales, no solo “en papel”. Además, los inversores recibirán beneficios anuales en forma de dividendos.

4. El ratio P/E debe estar en niveles razonables

El ratio P/E = Precio de la acción ÷ EPS. Es un indicador que muestra cuántos años necesita un inversor para recuperar su inversión.

• P/E < 12: La acción está infravalorada (oportunidad de compra)
• P/E > 25: La acción está sobrevalorada (cuidado)

Sin embargo, cada industria tiene sus particularidades, por lo que es importante comparar el P/E de la acción con el promedio del sector.

5. La empresa debe tener una política de recompra de acciones

¿En qué consiste la recompra de acciones? Es cuando la empresa invierte para comprar sus propias acciones en circulación, reduciendo así el número total de acciones emitidas.

Beneficio: Cuando el número de acciones disminuye pero los beneficios netos permanecen (o aumentan), el EPS aumenta, incrementando el valor para los accionistas restantes.

Ejemplo: La empresa C en 2018 tiene beneficios después de impuestos de $40 millones, con 40 millones de acciones en circulación. EPS = $1, y el precio de la acción ronda los $40.

En 2019-2020, los beneficios siguen siendo $40 millones, pero la empresa recompra 20 millones de acciones. Entonces, EPS = $40 millones ÷ 20 millones = $2. El precio de la acción puede duplicarse $80 (en valor).

La relación entre EPS y los ingresos: la cadena de crecimiento

Para entender la rentabilidad de la empresa, ¿qué es el eps? es solo el primer paso. Debes seguir los ingresos (Revenue) en cada período.

Normalmente, cuanto mayores sean los ingresos, mayores serán los beneficios netos, lo que lleva a un aumento del EPS y, en consecuencia, del precio de la acción.

Cadena de impacto: Ingresos ↑ → Beneficio neto ↑ → EPS ↑ → Precio de la acción ↑

Pero es importante distinguir: ¿la empresa obtiene beneficios de su actividad principal o de la venta de activos (terrenos, fábricas, oficinas)? En el segundo caso, aunque el EPS aumente, la acción puede no ser una buena inversión porque la empresa está en declive.

La relación entre EPS, dividendos y la situación financiera de la empresa

Los dividendos son la parte de beneficios que se distribuyen a los accionistas. El mercado suele usar los dividendos como “medida” de la salud financiera de la empresa:

• Si la empresa funciona bien: repartirá dividendos a los accionistas
• Si la empresa enfrenta dificultades: los dividendos disminuirán o se eliminarán

Las empresas que mantienen o aumentan los dividendos durante varios años consecutivos suelen tener una base financiera sólida y una buena gestión. Esto genera confianza en los inversores a largo plazo.

El índice P/E: Herramienta para medir el valor real de la acción

P/E = Precio de la acción ÷ EPS (Beneficio por acción)

Este índice indica cuánto dinero necesitas pagar para obtener $1 el beneficio de la empresa(.

• P/E alto )> 25(: La acción está sobrevalorada, los inversores esperan un crecimiento muy fuerte en el futuro
• P/E bajo )< 12(: La acción está infravalorada, puede ser una oportunidad de compra, o la empresa tiene problemas

Cada sector tiene sus particularidades, por lo que los valores “altos” y “bajos” de P/E varían. Por ejemplo, el sector tecnológico suele tener P/E más alto que el sector energético tradicional.

Estrategia de recompra de acciones: Cómo maximizar el EPS

La recompra de acciones es una herramienta que usan las empresas para aumentar el valor de sus acciones sin necesidad de incrementar mucho los beneficios. Al reducir el número de acciones en circulación, el EPS aumenta automáticamente )si los beneficios netos no disminuyen###.

Esto beneficia a los accionistas actuales porque:

• Sus acciones valen más
• Tienen la oportunidad de obtener beneficios o ajustar su cartera

Ejemplo: La empresa C en 2018 tiene beneficios después de impuestos de ###millones, con 40 millones de acciones en circulación. EPS = $1, y el precio de la acción es aproximadamente $40.

En 2019-2020, los beneficios siguen siendo (millones, pero la empresa recompra 20 millones de acciones. Ahora, EPS = )millones ÷ 20 millones = $2. El precio de la acción puede duplicarse ()en valor.

La relación entre EPS y los ingresos: la cadena de crecimiento

Para entender la rentabilidad de la empresa, ¿qué es el eps? solo es el primer paso. Debes seguir los ingresos Revenue en cada período.

Normalmente, mayores ingresos conducen a mayores beneficios, lo que aumenta el EPS y, en consecuencia, el precio de la acción.

Cadena de impacto: Ingresos ↑ → Beneficio neto ↑ → EPS ↑ → Precio de la acción ↑

Pero hay que distinguir claramente: ¿la empresa obtiene beneficios de su actividad principal o de la venta de activos terrenos, fábricas, oficinas? En el segundo caso, aunque el EPS suba, la acción puede no ser una buena inversión porque la empresa está en declive.

La relación entre EPS, dividendos y la salud financiera de la empresa

Los dividendos representan la parte de beneficios repartidos a los accionistas. El mercado suele usar los dividendos como “indicador” de la situación financiera de la empresa:

• Si la empresa funciona bien: repartirá dividendos
• Si la empresa tiene dificultades: los dividendos disminuirán o se eliminarán

Las empresas que mantienen o aumentan los dividendos en varios años consecutivos suelen tener una base financiera sólida y buena gestión. Esto genera confianza en los inversores a largo plazo.

El índice P/E: Herramienta para evaluar el valor real de la acción

P/E = Precio de la acción ÷ EPS Beneficio por acción

Este índice indica cuánto dinero necesitas pagar para obtener el beneficio de la empresa.

• P/E alto > 25: La acción está sobrevalorada, los inversores esperan un crecimiento fuerte
• P/E bajo < 12: La acción está infravalorada, puede ser una oportunidad de compra o la empresa tiene problemas

Cada sector tiene sus particularidades, por lo que los valores “altos” y “bajos” de P/E varían. Por ejemplo, el sector tecnológico suele tener P/E más alto que el sector energético tradicional.

Estrategia de recompra de acciones: Cómo optimizar el EPS

La recompra de acciones es una estrategia que las empresas usan para incrementar el valor de sus acciones sin necesidad de aumentar mucho los beneficios. Al reducir el número de acciones en circulación, el EPS aumenta si los beneficios netos no disminuyen.

Esto beneficia a los accionistas actuales porque:

• Sus acciones valen más
• Tienen la oportunidad de obtener beneficios o ajustar su cartera

Consideraciones importantes al usar el índice EPS

No basarse en datos de 1-2 años

El EPS es un indicador útil a corto plazo, pero ¿qué es el eps en realidad si no se analiza en un contexto a largo plazo? Una empresa puede aumentar temporalmente el EPS vendiendo activos o reduciendo costos administrativos, pero esto no refleja su verdadera salud.

Por ejemplo: una empresa que opera con pérdidas, pero vende su fábrica o terrenos, puede mostrar un beneficio “falso”. El EPS puede subir, pero la empresa en realidad está en declive. Los inversores que entienden esto evitarán esas acciones.

El aumento del EPS ≠ Flujo de caja positivo

Una trampa común: el EPS aumenta, pero el flujo de caja Cash flow es negativo.

Un ejemplo típico es Netflix. El EPS de Netflix ha crecido continuamente durante años, creando la imagen de una empresa muy rentable. Sin embargo, Netflix enfrenta un problema importante: falta de flujo de caja, con una deuda en aumento. En otras palabras, aunque “tiene beneficios en papel”, la empresa no tiene dinero real para gestionar sus operaciones.

Lección: Siempre revisa el flujo de caja operativo Operating Cash Flow junto con el EPS. Un flujo de caja positivo es un signo real de salud financiera.

Conclusión

Comprender qué es el eps y cómo usarlo es una habilidad fundamental para cualquier inversor que quiera obtener beneficios estables en el mercado de valores. Sin embargo, no debes depender únicamente de un solo indicador. Combina el EPS con los ingresos, dividendos, P/E, flujo de caja y las tendencias a largo plazo de la empresa para tomar decisiones de inversión más inteligentes.

Recuerda: Los datos buenos hoy no garantizan beneficios mañana. Un análisis exhaustivo, una planificación adecuada y la paciencia para esperar resultados a largo plazo son la clave del éxito en la inversión en acciones.