Guía completa: Domina los conocimientos básicos sobre acciones para quienes acaban de ingresar en el mercado

Los últimos años, el mercado de valores ha estado siempre en el centro de atención de los inversores. Cuando las actividades de producción y comercio enfrentan muchas dificultades, invertir en acciones se ha convertido en una opción atractiva, atrayendo a millones de participantes. En 2022, el mercado continuó creciendo de manera fuerte, y para participar eficazmente, los inversores primerizos (F0) necesitan adquirir conocimientos básicos sobre acciones, entender las reglas del juego y construir estrategias adecuadas. Este artículo recopilará conceptos importantes y cosas que debes saber para dominar los fundamentos del mercado.

¿Qué son las acciones? Definiciones y tipos principales

Según la Ley de Valores número 70/2006/QH1, los valores son documentos o pruebas que confirman derechos legales del propietario sobre activos o participaciones de capital emitidos por una organización. En términos simples, los valores son instrumentos financieros que representan derechos de propiedad o derechos de deuda.

El conocimiento sobre valores requiere entender los tipos principales que incluyen:

• Acciones, bonos, certificados de fondos
• Derivados financieros
• Warrants, derechos de compra de acciones, certificados de depósito
• Otros tipos de valores según regulación estatal

Acciones - el tipo de valor más común

Las acciones son el tipo de valor más ampliamente conocido. Confirman el derecho de propiedad sobre una parte de la participación en una empresa o negocio emisora. Hay dos tipos principales: acciones ordinarias (relacionadas con resultados comerciales, dividendos no fijos) y acciones preferentes (con dividendos preferentes o derechos de voto preferentes).

Las acciones se emiten en dos formas: en papel (con nombre de la empresa, valor nominal, año de emisión…) o en forma electrónica (información almacenada en sistemas informáticos).

Bonos - instrumentos de préstamo

Los bonos son valores que confirman los derechos del titular y la obligación de pago de la deuda por parte del emisor (empresa, organización o gobierno). Esencialmente, son un medio de préstamo, donde el emisor se compromete a pagar tanto el principal como los intereses en un período determinado. El comprador de bonos recibe intereses fijos sin depender del uso del capital y no tiene derecho a participar en la gestión del capital.

Certificados de fondos - oportunidades de inversión colectiva

Los certificados de fondos confirman la propiedad cuando un inversor aporta capital a un fondo público. Un fondo público es un fondo de inversión en el que muchos inversores contribuyen conjuntamente para invertir en valores u otros activos con el fin de obtener beneficios. Al participar en un fondo, el inversor debe comprar certificados de fondos para demostrar su derecho a aportar capital.

Derivados financieros - instrumentos más complejos

Los derivados financieros son contratos que determinan los derechos y obligaciones de las partes involucradas, cuyo valor depende de uno o más activos subyacentes (valores, índices, etc.). Incluyen contratos de opciones, futuros y contratos a plazo. Se diferencian de los valores subyacentes en que: se negocian en mercados de derivados, sin límite en la cantidad emitida, con pagos en momentos futuros definidos, y las ganancias se determinan diariamente.

Warrants y derechos de compra de acciones

Los warrants son valores garantizados emitidos por una sociedad de valores, generalmente acompañados de un código de valor subyacente. El inversor que posee warrants tiene el derecho de comprar valores subyacentes a un precio determinado en la fecha de vencimiento.

El derecho de compra de acciones es emitido por la empresa para dar prioridad a los accionistas, permitiéndoles comprar acciones adicionales a un precio inferior al de mercado. Cada acción en circulación viene acompañada de un derecho de compra.

Certificados de depósito - instrumentos internacionales

Los certificados de depósito se crean cuando las acciones de una empresa extranjera se depositan en un banco depositario. Luego, el banco emite certificados de depósito cuyo número y precio dependen de la proporción entre los certificados emitidos y las acciones subyacentes.

¿Cómo funciona el mercado de valores?

Concepto y estructura del mercado

El mercado de valores (sistema de bolsa) es el lugar donde los inversores realizan transacciones de compra y venta y cambian instrumentos financieros en la bolsa o a través de intermediarios. Se divide en dos tipos principales:

Mercado primario: Donde las organizaciones y fondos de inversión recaudan capital mediante la emisión inicial de acciones.

Mercado secundario: Donde las acciones ya emitidas son negociadas entre inversores. Aquí, las transacciones no generan dinero, solo cambian la propiedad entre inversores.

El papel del mercado de valores en la economía

El mercado de valores desempeña un papel muy importante en el desarrollo económico:

• Fomenta el crecimiento de las empresas corporativas mediante la promoción de información, valoración de empresas, garantías y distribución de valores, atrayendo inversión (como forma de captar capital)
• Proporciona criterios para que los inversores evalúen el desarrollo de las empresas
• Ofrece alta liquidez para los instrumentos financieros
• Ayuda al gobierno y a las empresas a captar capital extranjero mediante emisión de bonos y acciones

Vocabulario y términos esenciales sobre valores

Los principiantes deben entender algunos conceptos básicos a continuación.

Términos importantes del mercado

• Empresa listada: Empresa que oferta acciones en el mercado, listada en la Bolsa de Valores
• IPO (Oferta Pública Inicial): Emisión de valores por primera vez
• Capitalización: Valor total de mercado de la empresa basado en las acciones en circulación
• Precio de oferta: Precio de emisión inicial de las acciones
• Carpeta de valores: Conjunto de códigos de acciones en la cuenta del inversor
• Rendimiento (Yield): Total de dividendos recibidos, es decir, beneficios por poseer acciones
• Informe anual: Informe anual de la empresa emisora
• Coeficiente Alpha: Rentabilidad ajustada por riesgo
• Coeficiente Beta: Medida de riesgo de la acción o cartera
• Price to Book Ratio: Relación entre el precio de mercado y el valor en libros de la acción
• Coeficiente de riesgo de quiebra: Ayuda a evaluar el riesgo y predecir la quiebra de la empresa
• Tasa de dividendos: Relación entre dividendos recibidos y el precio de compra de la acción

Comandos básicos de negociación

• Orden limitada (LO): Orden de compra/venta a un precio determinado o mejor
• Orden de mercado (MP): Orden de compra al precio de venta más bajo o venta al precio más alto actual
• Orden ATO: Orden que determina el precio de apertura (solo en la bolsa de Ho Chi Minh)
• Orden ATC: Orden que determina el precio de cierre a las 14:45 (aplica en ambas bolsas)
• Orden PLO: Orden a precio de cierre después de ATC (solo en la bolsa de Hanoi)
• Break: El precio de la acción aumenta significativamente por encima del rango anterior
• Long (Compra en subida) / Short (Venta en bajada): Negociación derivada con tendencia al alza o a la baja
• Filtrar acciones: Usar criterios (como tendencia alcista, acumulación, capitalización, liquidez) para encontrar códigos que cumplan con los estándares
• Margen de seguridad: Diferencia entre el precio de mercado y el valor intrínseco

Tipos de precios en la negociación de valores

• Valor nominal: Monto escrito en el valor al momento de emisión
• Precio de mercado: Precio real de compra/venta en el mercado
• Precio de cotización: Precio de la acción en la primera sesión de cotización
• Precio de ejecución: Precio cuando se realiza la orden de compra/venta
• Precio de apertura: Precio de cierre de la sesión anterior
• Precio límite / precio máximo: Precio mínimo / máximo en la sesión
• Fecha de liquidación (T+3): 3 días hábiles después de la ejecución, cuando se transfieren acciones o dinero
• Tendencia de precios: Tres tipos principales: al alza (Uptrend), a la baja (Downtrend), lateral (Sideway)

Definiciones básicas sobre negociación

• Índice (Índice): Indicador que mide el mercado de valores a partir de una lista de acciones según una proporción determinada. Ejemplo: VNIndex representa todo el mercado HOSE, VN30 es el índice de las 30 acciones con mayor capitalización
• Margen: Negociación con apalancamiento, donde el inversor pide prestado dinero a la sociedad de valores para comprar acciones
• Volumen de negociación: Cantidad de acciones negociadas en un período determinado (como en un día)
• Venta en corto: Vender valores sin poseer, mediante préstamo a otra persona y devolver posteriormente
• Oscilación de precios: En HOSE es +/- 7%, en HNX es +/- 10% respecto al nivel de referencia (precio de cierre del día anterior)

Participantes principales en el mercado de valores

• Emisor: Emite valores para captar capital
• Inversor: Persona que realiza transacciones de compra y venta de valores, incluyendo inversores individuales y organizaciones (como fondos de inversión, aseguradoras, bancos, etc.)
• Sociedad de valores: Entidad que apoya en gestión, asesoría, intermediación y emisión de garantías
• Organismos relacionados: Comisión de Valores del Estado, bolsa de valores, empresas de evaluación de crédito, empresas de servicios informáticos de valores

Principios básicos de funcionamiento del mercado de valores

Ningún inversor debe olvidar estos cinco principios:

Principio de competencia: El emisor compite para vender valores de buena calidad, y el inversor para comprar a buen precio y obtener altos beneficios.

Principio de equidad: Todos los participantes deben seguir las mismas reglas.

Principio de transparencia: El emisor debe proporcionar información de manera regular, pública y completa sobre los valores.

Principio de intermediación: Las transacciones entre inversores y emisores se realizan a través de la sociedad de valores.

Principio de concentración: Las transacciones solo ocurren en la bolsa de valores, supervisadas estrictamente por las autoridades regulatorias.

Horarios de negociación

Las bolsas de Ho Chi Minh, Hanoi y UPCOM operan de 9:00 a 11:30 y de 13:00 a 15:00, de lunes a viernes (sin contar fines de semana ni días festivos).

Cómo leer la tabla de precios de valores

Al participar en la negociación, la tabla de precios es la parte más importante que el inversor F0 debe entender:

• Color verde: Precio en alza respecto al precio de referencia
• Color rojo: Precio en baja respecto al precio de referencia
• Color amarillo: Precio igual al precio de referencia

Proceso de compra y venta de acciones

El inversor puede realizar transacciones de dos maneras:

• Colocando órdenes en el software de negociación
• A través de la empresa de intermediación de valores

Guía para abrir una cuenta de negociación

Antes de abrir una cuenta, el inversor debe:

• Investigar y elegir una sociedad de valores con tarifas de negociación adecuadas
• Prestar atención a la proporción de margen y la tasa de interés del préstamo de margen
• Preparar la información necesaria: dirección, email, teléfono, cuenta bancaria

El inversor puede abrir la cuenta directamente en la sociedad de valores, banco o empresa de intermediación. Después de abrirla, la empresa proporcionará el número de cuenta y guiará en la recarga de fondos. Con un saldo de 500 mil VND o más, el inversor ya puede comenzar a negociar compra y venta de acciones.

Consejos importantes al participar en la negociación

El mercado de Vietnam tiene 3 bolsas principales: HOSE (sàn HCM), HNX (sàn Hà Nội), y UPCOM (sàn para empresas públicas no listadas). Además, hay muchas bolsas internacionales que operan en Vietnam. Independientemente de la bolsa elegida, el inversor debe:

• Elegir una bolsa confiable con larga historia
• Asegurarse de que la bolsa esté regulada por la autoridad de valores local o por organismos internacionales (ASIC, FCA, SEC, CySEC, etc.)
• Conocer los 3 comandos básicos: ATO, ATC, LO antes de aprender comandos más complejos

Conclusión

Para tener éxito en la negociación de valores, los inversores F0 deben adquirir conocimientos completos sobre valores, desde conceptos básicos hasta técnicas de negociación. Entender la estructura del mercado, los tipos de instrumentos financieros, términos especializados y reglas de operación te ayudará a tomar decisiones de inversión más inteligentes.

El proceso de aprendizaje es continuo. Además de dominar los fundamentos, los inversores deben seguir aprendiendo, acumulando experiencia y actualizándose con la información del mercado para reaccionar rápidamente a las fluctuaciones del mercado de valores.