Nvidia destaca como la opción obvia frente a Palantir de cara a 2026

La Brecha de Valoración: Dónde Reside la Diferencia Real

Al comparar oportunidades de inversión en el sector de tecnología impulsada por IA, Nvidia (NASDAQ: NVDA) y Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) parecen candidatos evidentes. Ambas empresas son indiscutiblemente líderes en sus respectivos ámbitos, sin embargo, sus valoraciones bursátiles cuentan una historia dramáticamente diferente. Mientras Nvidia cotiza a un ratio precio-beneficio futuro de aproximadamente 24.8, la valoración de Palantir se sitúa en un asombroso 192.3 veces las ganancias futuras—una brecha que no puede ser ignorada por inversores serios.

La disparidad se vuelve aún más evidente al examinar el ratio precio-beneficio-crecimiento (PEG), una métrica que contextualiza la valoración dentro de las perspectivas de crecimiento. El ratio PEG de Nvidia es de apenas 0.72, lo cual los analistas financieros suelen clasificar como territorio atractivo (todo por debajo de 1.0 indica valor). Por el contrario, el ratio PEG de Palantir supera 3.0, sugiriendo que la empresa de software está significativamente sobrevalorada en relación con su trayectoria de crecimiento.

Trayectorias de Crecimiento Similares, Señales de Momentum Diferentes

Al examinar las métricas de crecimiento en bruto, se revela por qué ambas empresas capturan la atención de los inversores. En el tercer trimestre de 2025, Palantir reportó ingresos totales de $1.180 millones, lo que representa un crecimiento interanual del 63% y una expansión secuencial del 18%. La trayectoria de la compañía muestra que los ingresos comerciales en EE. UU. están acelerando más rápido que su segmento de contratos gubernamentales—una tendencia de diversificación saludable que reduce la concentración de dependencia.

Por su parte, Nvidia reportó ingresos en el tercer trimestre de $57 mil millones, un aumento del 62% interanual y del 22% respecto al trimestre anterior. La tasa de crecimiento del fabricante de chips prácticamente refleja las ganancias porcentuales de Palantir, aunque la escala absoluta difiere dramáticamente. De cara al pronóstico del cuarto trimestre, ambas empresas proyectan un impulso continuo: Palantir estima un crecimiento secuencial del 12.5%, mientras que Nvidia espera una expansión del 14% respecto al trimestre anterior.

La retórica de liderazgo difiere en tono. Jensen Huang, fundador y CEO de Nvidia, describió las ventas de Blackwell como “fuera de serie” con GPUs en la nube experimentando agotamientos completos—lenguaje medido para una demanda extraordinaria. Alex Karp, CEO de Palantir, caracterizó el rendimiento de la compañía como una “tasa de crecimiento de otro mundo”, un lenguaje que, aunque enfático, plantea dudas sobre si las preocupaciones de valoración han sido abordadas adecuadamente.

La Ecuación Riesgo-Recompensa Favorece Claramente a Nvidia

Desde una perspectiva de riesgo de inversión, ambas empresas operan en mercados de IA incipientes donde la dinámica competitiva sigue siendo fluida. Nvidia enfrenta riesgos genuinos: el ciclo de infraestructura GPU podría desacelerarse, los competidores podrían captar cuota de mercado, y la concentración de clientes presenta vulnerabilidades operativas. Sin embargo, estos representan riesgos cíclicos inherentes a cualquier juego de infraestructura tecnológica.

El principal riesgo de Palantir es estructural en lugar de especulativo—su múltiplo de valoración deja poco margen para decepciones. Cotizando a casi 200 veces las ganancias futuras, la acción refleja la perfección. Cualquier desaceleración en las tasas de crecimiento, compresión de márgenes o preocupaciones por saturación del mercado podrían desencadenar una significativa compresión de la valoración. La realidad matemática es ineludible: Palantir debe entregar resultados cada vez más extraordinarios solo para justificar su precio actual, mientras que la valoración de Nvidia permite mayor flexibilidad para escenarios realistas.

La Argumentación de Inversión para 2026

Comparando estas dos posiciones en términos de retornos ajustados al riesgo, Nvidia surge como la opción claramente superior. Aunque la expansión de ingresos de Palantir es indudablemente impresionante, esencialmente iguala el porcentaje de crecimiento de Nvidia. El diferenciador clave es la valoración: Nvidia cotiza a un múltiplo racional que refleja con precisión su historia de crecimiento, ya sea evaluado en horizontes de un año o de cinco años. La prima de valoración de Palantir deja a los inversores vulnerables a decepciones, a pesar de la impresionante ejecución operativa de la dirección.

Para los inversores que evalúan la asignación de capital hacia 2026, el principio fundamental sigue siendo constante: los retornos superiores provienen de combinar potencial de crecimiento con una valoración razonable. Nvidia cumple con ambos criterios, convirtiéndose en la opción preferida indiscutible sobre Palantir para inversores con visión de futuro.