Por qué deberías preocuparte por la ventaja competitiva de una empresa: El secreto de inversión de Buffett

¿Alguna vez te has preguntado por qué algunas empresas aplastan a sus competidores mientras otras desaparecen? La respuesta suele estar en lo que los inversores llaman un “foso” — un concepto en el que el multimillonario Warren Buffett cree firmemente.

¿Qué hace que un foso sea poderoso?

Piensa en un foso económico como una fortaleza invisible que protege las ganancias de una empresa. Es la ventaja competitiva que mantiene a los rivales a raya y permite a un negocio mantener altos retornos sin luchar constantemente contra desafiantes. Buffett lo explica mejor: cuando una empresa obtiene retornos excepcionales, los competidores atacarán de forma natural. Por eso, tener ese foso — ya sea siendo el productor de menor costo o poseyendo una marca globalmente dominante — se vuelve esencial para la supervivencia.

Empresas reales, fosos reales

Toma a Geico Insurance y Costco. Ambas operan con márgenes muy ajustados que los competidores no pueden igualar sin quebrar. Su escala y su modelo de descuentos crean un foso que es casi imposible de atravesar. Luego está Coca-Cola — a pesar de las innumerables alternativas de cola, la marca mantiene precios premium porque los clientes confían en el nombre. Esa es la potencia del foso en acción.

¿La razón por la que estas empresas dominan? Han construido barreras que hacen que la competencia sea económicamente inviable. Geico puede reducir precios por su excelencia operativa. El modelo de membresía de Costco asegura clientes leales. La reconocimiento global de la marca Coca-Cola vale miles de millones.

Por qué esto importa para tu cartera

Según Buffett, quien tiene un patrimonio neto de aproximadamente $136.8 mil millones a principios de 2024, el dinero real en la inversión proviene de encontrar empresas con fosos duraderos. Un negocio verdaderamente excepcional debe tener esa ventaja protectora que garantice rentabilidad sostenida y crecimiento en la cuota de mercado. Sin ella, incluso las mejores empresas luchan contra la competencia.

¿La conclusión? Al evaluar empresas para invertir, no te limites a mirar las ganancias actuales. Busca ese foso. ¿Es sostenible? ¿Pueden los competidores copiarlo de manera realista? Si la respuesta es no, probablemente has encontrado algo que vale la pena mantener a largo plazo.