Por qué esta acción de comunicaciones en la nube podría ofrecer rendimientos multibagger mientras otras luchan por las ganancias de IA

Cuando se trata de exposición a la inteligencia artificial en el mercado de valores, la mayoría de los inversores se fijan inmediatamente en los nombres obvios. Pero, ¿y si la verdadera oportunidad está en otro lugar, con una empresa que está superando las expectativas de manera silenciosa a través de la integración de IA en lugar del bombo de la IA?

La jugada oculta de IA que todos pasan por alto

Twilio (NYSE: TWLO) opera en el mercado de plataformas de comunicación en la nube como servicio (CPaaS), proporcionando APIs que permiten a las empresas conectarse con los clientes a través de texto, correo electrónico, voz y chat. Aunque esto pueda parecer poco glamoroso en comparación con narrativas de IA más llamativas, la empresa ha transformado fundamentalmente la forma en que las empresas implementan estrategias de compromiso con el cliente, y la IA está potenciando esta transformación.

Los números cuentan una historia convincente. En el tercer trimestre, las cuentas de clientes activos de Twilio aumentaron un 22% interanual hasta 392,000, una aceleración dramática desde solo un 4% de crecimiento en el mismo período del año anterior. Esta aceleración no es aleatoria; está impulsada por la adopción generalizada de las herramientas de IA de Twilio, en particular la IA agentica y las soluciones de IA conversacional.

La máquina de crecimiento compuesto

Lo que es particularmente impresionante es la expansión en la participación del cliente en la cartera. La tasa de expansión neta basada en dólares de Twilio alcanzó el 109% en el tercer trimestre, 4 puntos porcentuales más que el año anterior. Esta métrica revela que los clientes existentes están gastando más con Twilio, no solo que nuevos clientes se están inscribiendo. Combinado con un aumento del 22.5% en ganancias interanuales hasta $1.25 por acción en un crecimiento del 15% en ingresos, Twilio está demostrando un apalancamiento operativo genuino.

Quizás lo más revelador: más del 20% de los clientes de Twilio ahora usan múltiples productos, resultado directo de las oportunidades de venta cruzada impulsadas por IA. La dirección ve un margen de maniobra sustancial para ampliar aún más esta penetración, lo que podría desbloquear un crecimiento significativo en ganancias en los próximos años.

La desconexión en la valoración

Aquí es donde los inversores deben prestar atención. Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) subió un 156% este año por el entusiasmo en IA, pero ahora cotiza a 126 veces las ventas. Sí, Palantir ofrece soluciones de software de IA sólidas, pero la valoración se ha vuelto prohibitiva, como lo demuestra que la acción solo ha subido un 6% en los últimos tres meses a pesar de resultados recientes sólidos.

Twilio, en cambio, cotiza a 4.5 veces las ventas. Incluso con supuestos conservadores, esto representa un valor excepcional. Se proyecta que el mercado de CPaaS crezca a una tasa anual del 19% hasta 2034, expandiéndose de $23 mil millones a $108 mil millones. Twilio actualmente captura aproximadamente el 22% del mercado; si esto se expande modestamente hasta el 25% en 2034, los ingresos podrían acercarse a $27 mil millones.

A solo 5.5 veces las ventas (en línea con los múltiplos del Nasdaq Composite), la capitalización de mercado de Twilio podría potencialmente alcanzar $148 mil millones desde su actual $22 mil millones, lo que representa un potencial genuino de múltiple por diez sin depender de una expansión de valoración más allá de las normas de la industria.

Por qué esto importa ahora

La oportunidad de IA en las comunicaciones en la nube todavía está en sus primeras etapas. A medida que las empresas priorizan experiencias personalizadas para los clientes impulsadas por grandes modelos de lenguaje y análisis predictivos, la demanda por la plataforma de Twilio debería acelerarse aún más. La trayectoria de crecimiento en mejora, los márgenes en expansión y una valoración razonable crean un perfil de riesgo-recompensa convincente para inversores a largo plazo que buscan una exposición auténtica a la IA en lugar de especulación temática de IA.

La acción ya ha apreciado un 36% en los últimos tres meses, y aunque esa ya no es la entrada sorpresa que fue hace semanas, los fundamentos subyacentes sugieren que la carrera apenas comienza.